การสร้างโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) คืออะไร และจะเป็นสิ่งที่ยิ่งใหญ่ต่อไปหรือไม่

สรุป:

• ตลาดอสังหาริมทรัพย์และทองคำทั่วโลกบ่งชี้ถึงมูลค่าที่สำคัญของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง แต่ศักยภาพใน DeFi ยังคงไม่ได้รับการสำรวจเป็นส่วนใหญ่
• การรวมสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเข้ากับ DeFi ช่วยเพิ่มสภาพคล่อง สร้างความเสถียร และลดความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัล
• การเพิ่มขึ้นของการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ถูกแสดงให้เห็นโดยแผนภูมิ DefiLlama โดย TVL เกิน 6 พันล้านดอลลาร์
• RWA ซึ่งจัดประเภทเป็นสินทรัพย์ที่ใช้แทนกันได้และสินทรัพย์ที่ใช้แทนกันได้นั้น มีการใช้งานในระบบโทเค็นอสังหาริมทรัพย์และกลยุทธ์การสร้างโทเค็นต่างๆ
• สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงจะถูกแปลงเป็นโทเค็นในรูปแบบ ADR ดิจิทัล หุ้นโทเค็น พันธบัตรดิจิทัล และหนี้โทเค็น ซึ่งช่วยเพิ่มโอกาสให้กับนักลงทุน
• การใช้ RWA เพื่อสร้างผลตอบแทนใน DeFi เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การให้กู้ยืม การกู้ยืม การซื้อขาย การลงทุน การเดิมพัน และการทำฟาร์ม
• โครงการ RWA DeFi ที่น่าสนใจได้แก่ Maple Finance, Backed Finance, Centrifuge และ Ondo Finance ซึ่งกำลังปรับเปลี่ยนการสร้างโทเค็นและการใช้งาน RWA
• ข้อดีของการสร้างโทเค็น RWA ได้แก่ ความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้น สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น ต้นทุนที่ลดลง ความสามารถในการแบ่งทรัพย์สิน และความไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้
• ข้อจำกัด เช่น ความท้าทายด้านกฎระเบียบ ปัญหาด้านการปรับขนาด ข้อกังวลด้านความปลอดภัย และสิทธิของนักลงทุนที่จำกัด ต้องได้รับการพิจารณาอย่างรอบคอบสำหรับ RWA
• ศักยภาพของการสร้างโทเค็น RWA อยู่ที่การปฏิวัติภูมิทัศน์ทางการเงิน การบูรณาการสินทรัพย์เข้ากับโปรโตคอล DeFi และการส่งเสริมสภาพแวดล้อมการลงทุนที่โปร่งใสและครอบคลุม

การสำรวจศักยภาพของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง

สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงถือเป็นส่วนสำคัญของมูลค่าทางการเงินทั่วโลก ดังที่เห็นได้จากมูลค่าที่สูงตระหง่าน $ 326.5 ล้านล้าน การประเมินมูลค่าตลาดอสังหาริมทรัพย์โลกในปี 2020 ประกอบกับมูลค่าตลาดทองคำและอื่นๆ มูลค่า 12.39 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าสินทรัพย์เหล่านี้จะมีบทบาทสำคัญในอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิม แต่การใช้งานยังคงไม่ได้รับการสำรวจมากนักในโลก การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi).

ศักยภาพของการรวมสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเข้าในภาคส่วน DeFi ได้กระตุ้นให้เกิดการหารือเกี่ยวกับการขยายขอบเขตของภาคส่วนนี้ ผ่านการบูรณาการนี้ ผู้เข้าร่วม DeFi จะสามารถเข้าถึงสภาพคล่องได้มากขึ้น รวมถึงประเภทสินทรัพย์ใหม่สำหรับผลตอบแทนจากการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การรวมสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเข้าไว้ในกลยุทธ์การลงทุนอาจช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนโดยธรรมชาติของสกุลเงินดิจิทัลได้ ทำให้มีช่องทางการลงทุนที่เสถียรและปลอดภัยยิ่งขึ้น

ข้อมูลของ DefiLlama แสดงถึงแนวโน้มก้าวหน้าที่แสดงให้เห็นมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) เกิน 6 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นสุดวันที่ 26 ตุลาคม พ.ศ. 2023 แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล 

ดังนั้น จึงจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องได้รับความเข้าใจว่าสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงคืออะไร และมีศักยภาพในการกำหนดอนาคตของการเงินได้อย่างไร เมื่อ DeFi ขยายศักยภาพของสินทรัพย์เหล่านั้น

ทำความเข้าใจสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงในโลกของ Crypto

สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงภายในโดเมนสกุลเงินดิจิทัลแสดงถึงสินทรัพย์ทางกายภาพที่ผ่านการแปลงเป็นดิจิทัลและพร้อมให้ใช้งานในระบบการเงินแบบกระจายอำนาจ DeFi ซึ่งดำเนินการภายใต้กรอบเครือข่ายบล็อคเชน เช่น Ethereum ถือเป็นระบบนิเวศของแอปพลิเคชันทางการเงินที่ออกแบบมาเพื่อทำงานโดยไม่จำเป็นต้องมีตัวกลางหรือหน่วยงานส่วนกลาง วัตถุประสงค์หลักคือการส่งเสริมระบบการเงินที่โปร่งใสและครอบคลุมมากขึ้น โดยใช้ประโยชน์จากสัญญาอัจฉริยะ การเข้ารหัส และเครือข่ายเพียร์ทูเพียร์ (P2P)

การจำแนกประเภทสินทรัพย์ที่ใช้แทนกันได้และสินทรัพย์ที่ใช้แทนกันได้

RWA ในพื้นที่ของสกุลเงินดิจิทัลสามารถแบ่งได้เป็นสองประเภทหลักๆ คือ สินทรัพย์ที่ใช้แทนกันได้และสินทรัพย์ที่ใช้แทนกันได้ สินทรัพย์ที่ใช้แทนกันได้นั้นสามารถแลกเปลี่ยนและแบ่งแยกได้ ทำให้สามารถแลกเปลี่ยนหน่วยหนึ่งเป็นอีกหน่วยหนึ่งได้อย่างราบรื่นโดยไม่สูญเสียมูลค่า ตัวอย่าง ได้แก่ สกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ โทเค็นดิจิทัลที่ผูกกับสกุลเงินทั่วไปหรือสินทรัพย์อื่นๆ ตลอดจนสินค้าโภคภัณฑ์ที่แปลงเป็นโทเค็น เช่น ทองคำหรือน้ำมัน

ในทางกลับกัน สินทรัพย์ที่ไม่สามารถทดแทนได้จะมีลักษณะเฉพาะและไม่สามารถแบ่งแยกได้ โดยแต่ละหน่วยจะมีคุณสมบัติและมูลค่าเฉพาะตัว ตัวอย่างที่ดีของสินทรัพย์ที่ไม่สามารถทดแทนได้คือโทเค็นที่ไม่สามารถทดแทนได้ (NFT) ซึ่งทำหน้าที่เป็นโทเค็นดิจิทัลที่แสดงถึงสิทธิ์การเป็นเจ้าของสินทรัพย์ทางกายภาพหรือดิจิทัลเฉพาะ รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงงานศิลปะ ดนตรี หรือของสะสม

“การสร้างโทเค็นของคลาสสินทรัพย์ช่วยให้เกิดโอกาสในการขับเคลื่อนประสิทธิภาพในตลาดทุน ย่นระยะเวลาของห่วงโซ่มูลค่า และปรับปรุงต้นทุนและการเข้าถึงสำหรับนักลงทุน” กล่าวว่า ลาร์รี่ ฟิงค์ ซีอีโอของแบล็คร็อค

สี่วิธีที่สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงถูกแปลงเป็นโทเค็น

ในขณะที่ภาคการเงินดิจิทัลยังคงพัฒนาต่อไป สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงในรูปแบบต่างๆ ก็ถูกแปลงเป็นโทเค็นมากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งช่วยเพิ่มการเข้าถึง ประสิทธิภาพ และความโปร่งใสในภูมิทัศน์ของบล็อคเชน ต่อไปนี้เป็นสี่วิธีหลักที่สินทรัพย์เหล่านี้กำลังอยู่ในกระบวนการแปลงเป็นโทเค็น:

1. โทเค็นไนซ์อสังหาริมทรัพย์

โทเค็นไนเซชั่นอสังหาริมทรัพย์เป็นพื้นที่สำคัญที่ต้องมุ่งเน้น ซึ่งเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ต่างๆ มากมาย รวมถึง:

• การแปลงโทเค็นเศษส่วนของพื้นที่อยู่อาศัย: เกี่ยวข้องกับการแบ่งอสังหาริมทรัพย์ออกเป็นเศษส่วนที่ขายให้กับนักพัฒนา สถาบัน และนักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ในภายหลัง
• การสร้างโทเค็นของทรัพย์สินทางการค้าให้สอดคล้องกับกฎหมาย: ครอบคลุมการสร้างโทเค็นของทรัพย์สินทางการค้าภายใต้กรอบทางกฎหมาย
• การสร้างโทเค็นรางวัล: หมายถึงการสร้างโทเค็นของสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ที่ตั้งอยู่ในอาคารที่เป็นสัญลักษณ์และทำกำไรในทำเลที่ตั้งที่สำคัญ

2. ADR ดิจิทัล

ใบรับฝากหลักทรัพย์ดิจิทัลของอเมริกา (ADR) แสดงถึงการเป็นเจ้าของหุ้นของบริษัทต่างประเทศ และซื้อขายผ่านเทคโนโลยีบล็อคเชน ซึ่งช่วยปรับปรุงกระบวนการซื้อขายหุ้นต่างประเทศ นวัตกรรมนี้ช่วยลดต้นทุนและเวลาที่เกี่ยวข้องได้อย่างมาก ในขณะเดียวกันก็เพิ่มความโปร่งใส ความปลอดภัย และการเข้าถึงตลอดเวลาให้กับนักลงทุน

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

บทความต่อ...

3. หุ้นโทเค็น

หุ้นโทเค็นแสดงถึงความเป็นเจ้าของในบริษัทมหาชนหรือเอกชน รวมถึงสิทธิในการแบ่งปันผลกำไรและสิทธิในการลงคะแนนเสียง แม้ว่าจะเป็นสินทรัพย์ดิจิทัล แต่ก็สามารถซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันบนกระดานซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลโดยราบรื่น โดยไม่ต้องผ่านนายหน้าซื้อขายหุ้นทั่วไป

4. พันธบัตรดิจิทัล

พันธบัตรดิจิทัลนั้นคล้ายกับพันธบัตรทั่วไป โดยเกี่ยวข้องกับการให้กู้ยืมแก่ผู้ออกพันธบัตรพร้อมการจ่ายดอกเบี้ยเป็นงวดๆ ด้วยเทคโนโลยีบล็อคเชน พันธบัตรดิจิทัลจึงสามารถซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพและรวดเร็ว และพันธบัตรหลายตัวยังมีฟีเจอร์เพิ่มเติม เช่น คูปองอัตโนมัติและสัญญาอัจฉริยะอีกด้วย

5. หนี้โทเค็น

หนี้ในรูปแบบโทเค็นทำหน้าที่เป็นตัวแทนดิจิทัลของเงินกู้ที่ให้แก่ผู้ออก โดยมีการชำระคืนและดอกเบี้ยตามกำหนดเวลา ธุรกรรมหนี้ในรูปแบบโทเค็นดำเนินการบนแพลตฟอร์มบล็อคเชน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความโปร่งใสและประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับการซื้อขายพันธบัตรแบบเดิม

คุณเคยสงสัยหรือไม่ว่าสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงจะได้รับประโยชน์จากระบบการเงินแบบกระจายอำนาจได้อย่างไร มาสำรวจกันเลย:

วิธีการใช้สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงใน DeFi

การสร้างโทเค็น RWA ใน DeFi อำนวยความสะดวกให้กับวิธีการใหม่ๆ สำหรับแต่ละบุคคลในการใช้สินทรัพย์ทางกายภาพของตนเอง ส่งเสริมการมีส่วนร่วมของชุมชน การปรับแต่งส่วนบุคคล และแม้แต่การเล่นเกม

ขึ้นอยู่กับลักษณะของสินทรัพย์และแพลตฟอร์มที่ใช้ แนวคิดของ RWA ใน DeFi สามารถนำไปใช้เพื่อสร้างผลตอบแทนผ่านวิธีการเชิงกลยุทธ์ต่างๆ:

1. การให้ยืมและการกู้ยืม

RWA ทำหน้าที่เป็นหลักประกันหรือตราสารหนี้ที่มีประสิทธิภาพบนแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม ช่วยให้ผู้ใช้สามารถกู้ยืมหรือให้ยืมเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลหรือสกุลเงินทั่วไปในอัตราดอกเบี้ยที่ผันแปรหรือคงที่ ผู้เข้าร่วมสามารถใช้โทเค็นอสังหาริมทรัพย์หรือทองคำเป็นหลักประกันในการกู้ยืมสเตเบิลคอยน์ หรือให้ยืมสเตเบิลคอยน์แก่ผู้กู้ยืมที่ได้รับการหนุนหลังด้วยสินเชื่อแบบโทเค็นที่มีสินทรัพย์ เช่น ธุรกิจหรือรถยนต์เป็นหลักประกัน

2. การซื้อขายและการลงทุน

โทเค็น RWA ช่วยให้การซื้อขายและการลงทุนบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเป็นไปอย่างราบรื่น ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อหรือขายสกุลเงินดิจิทัลหรือสกุลเงินทั่วไปตามอัตราตลาดที่กำหนด ผู้เข้าร่วมสามารถลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตรในรูปแบบโทเค็นผ่านการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) หรือเลือกลงทุนในกองทุนหรือดัชนีในรูปแบบโทเค็นที่สอดคล้องกับผลงานของ RWA ที่หลากหลาย

3. การปักหลักและการทำฟาร์ม

ผ่านกลไกการสเตคหรือการทำฟาร์มบนแพลตฟอร์มการให้รางวัล RWA สามารถรับโทเค็นหรือค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมได้โดยการล็อกสินทรัพย์ไว้เป็นระยะเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหรือโดยการจัดหาสภาพคล่องให้กับกลุ่ม ซึ่งอาจรวมถึงการสเตคเครดิตคาร์บอนหรือศิลปะในรูปแบบโทเค็นเพื่อรับโทเค็นการกำกับดูแลหรือสิทธิในการลงคะแนนเสียง หรือการทำฟาร์มพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐในรูปแบบโทเค็นหรือสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อรับโทเค็นผลตอบแทนหรือค่าธรรมเนียมธุรกรรม

ตอนนี้มาดูโครงการ DeFi บางส่วนที่กำลังดำเนินการสร้างโทเค็น RWA กัน

โครงการ DeFi สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง

แพลตฟอร์ม DeFi ที่มีชื่อเสียงหลายแห่งได้เกิดขึ้นและอำนวยความสะดวกในการสร้างโทเค็นและการใช้สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ภายในภูมิทัศน์ทางการเงินแบบกระจายอำนาจ ต่อไปนี้คือโครงการบุกเบิกสี่โครงการที่กำลังปรับเปลี่ยนพลวัตของการสร้างโทเค็นและการใช้ RWA ใน DeFi:

1. การเงินเมเปิ้ล

Maple Finance มอบแพลตฟอร์มที่แข็งแกร่งสำหรับสกุลเงินดิจิทัลและกลุ่มการให้กู้ยืม RWA ด้วยการอนุญาตให้กองทุนสกุลเงินดิจิทัล ผู้สร้างตลาด และบริษัทเทคโนโลยีทางการเงินใช้กลุ่มการให้กู้ยืม Maple จึงทำให้ RWA กลายเป็นโทเค็นได้ ซึ่งทำหน้าที่เป็นหลักประกันสำหรับการกู้ยืม stablecoin 

กลุ่มสินเชื่อแต่ละกลุ่มจะได้รับการดูแลโดยผู้แทนกลุ่มสินเชื่อที่ได้รับการแต่งตั้งซึ่งรับผิดชอบในการรับประกันสินเชื่อ การบริการ และการติดตาม กลไกการกำกับดูแลและการให้รางวัลภายใน Maple ได้รับการอำนวยความสะดวกโดยโทเค็นดั้งเดิม MPL ณ ขณะที่เขียนนี้ TVL ปัจจุบันของ Maple Finance อยู่ที่ $ 148.89 ล้าน.

2. การเงินที่ได้รับการสนับสนุน

Backed Finance มุ่งเน้นที่การสร้างโทเค็นให้กับผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเฉพาะประเภทหนึ่งที่เชื่อมโยงกับหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ การออก bToken ซึ่งแต่ละอันได้รับการหนุนหลังด้วยหลักทรัพย์ที่เทียบเท่าและถือครองโดยผู้ดูแลที่ได้รับการควบคุมจะช่วยลดอุปสรรคในการลงทุนในหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ 

การกระจายอำนาจในการเข้าถึงหลักทรัพย์นี้เป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนในตลาดเกิดใหม่ โดยส่งเสริมให้ภูมิทัศน์การลงทุนมีความครอบคลุมมากขึ้น การเงินที่ได้รับการสนับสนุนอยู่ที่ $ 47.61 ล้านตามเวลากด

3. เครื่องหมุนเหวี่ยง

Centrifuge ทำงานบนโปรโตคอลที่ช่วยให้ผู้สร้างสินทรัพย์สามารถรักษาสภาพคล่องจาก DeFi ได้โดยการแปลง RWA ต่างๆ เป็นโทเค็น รวมถึงจำนอง ใบแจ้งหนี้ และค่าลิขสิทธิ์ กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับระบบโทเค็นคู่ โดยโทเค็น Tin แสดงถึงการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำและผลตอบแทนต่ำ และโทเค็น Drop แสดงถึงการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนสูง 

นักลงทุนสามารถมีส่วนร่วมกับโทเค็นเหล่านี้ได้โดยใช้ stablecoins โดยรับดอกเบี้ยจากกระแสเงินสดที่อยู่เบื้องหลัง การกำกับดูแลและผลตอบแทนของ Centrifuge จะได้รับการจัดการผ่าน CFG ซึ่งเป็นโทเค็นดั้งเดิมของบริษัท

เครื่องเหวี่ยงมี TVL ของ $ 245.65 ล้านในขณะที่เขียน

4. ออนโดไฟแนนซ์

Ondo Finance อำนวยความสะดวกในการลงทุนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่มีสภาพคล่องสูง ช่วยให้ผู้ถือ stablecoin สามารถเข้าถึงผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจจากสินทรัพย์ของตนได้ Ondo USD Yield (USDY) ของแพลตฟอร์มเป็นตราสารหนี้ในรูปแบบโทเค็นที่มีพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้นและเงินฝากตามความต้องการของธนาคารเป็นหลักประกัน ซึ่งเสนอช่องทางที่ปลอดภัยและระดับสถาบันสำหรับการสร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุน 

เมื่อถึงเวลาตีพิมพ์ Ondo Finance มี 191 ล้านดอลลาร์ใน TVL.

ข้อดีของ Tokenization สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง

การสร้างโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) มีประโยชน์มากมาย ซึ่งจะช่วยปฏิวัติระบบนิเวศทางการเงินแบบดั้งเดิม:

1. เพิ่มความโปร่งใส

การสร้างโทเค็นช่วยเพิ่มระดับความโปร่งใส โดยใช้ประโยชน์จากความโปร่งใสที่มีอยู่ในเครือข่ายบล็อคเชนเพื่อให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงประวัติธุรกรรมและข้อมูลสินทรัพย์ได้โดยไม่ถูกจำกัด 

2. เพิ่มระดับสภาพคล่อง

กระบวนการแปลงโทเค็นช่วยขจัดข้อจำกัดโดยธรรมชาติที่เกี่ยวข้องกับการแบ่งทรัพย์สินที่จับต้องได้ ทำให้การซื้อขายกรรมสิทธิ์เศษส่วนเป็นไปอย่างราบรื่น การเข้าถึงกรรมสิทธิ์เศษส่วนนี้ไม่เพียงแต่ช่วยเพิ่มการมีส่วนร่วมในตลาดเท่านั้น แต่ยังเพิ่มสภาพคล่องของทรัพย์สินที่ไม่มีสภาพคล่อง เช่น อสังหาริมทรัพย์ อย่างมีนัยสำคัญ โดยอำนวยความสะดวกในการซื้อขายโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากทรัพย์สินอย่างราบรื่น

3. ลดต้นทุน

การสร้างโทเค็นทำให้กระบวนการซื้อขายสินทรัพย์คล่องตัวขึ้น ไม่จำเป็นต้องมีคนกลางและต้นทุนที่เกี่ยวข้องอีกต่อไป การสร้างโทเค็นช่วยลดความซับซ้อนในการบริหารจัดการ ลดต้นทุนการทำธุรกรรม และช่วยให้กระบวนการซื้อขายสินทรัพย์มีประสิทธิภาพและคุ้มต้นทุนมากขึ้น โดยการนำการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ไปเป็นดิจิทัลและใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีบล็อคเชน

4. ความสามารถในการแบ่งสินทรัพย์

ความสามารถในการแบ่งแยกที่เกิดขึ้นจากโทเค็นไนเซชันทำให้สามารถแบ่งทรัพย์สินออกเป็นเศษส่วนได้ อำนวยความสะดวกในการเป็นเจ้าของร่วมกันและลดอุปสรรคในการเข้าถึงสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพ ความสามารถนี้ช่วยให้สามารถซื้อขายทรัพย์สินที่มีมูลค่าสูงในสัดส่วนที่เล็กลงได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้การเป็นเจ้าของทรัพย์สินเข้าถึงได้ง่ายขึ้นและครอบคลุมมากขึ้นสำหรับฐานนักลงทุนที่กว้างขึ้น

แต่การสร้างโทเค็นของ RWA ก็มีข้อเสียเหมือนกัน

ข้อจำกัดของการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง

กระบวนการแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ให้เป็นโทเค็นภายในระบบนิเวศของบล็อคเชนนั้นแม้จะดูมีแนวโน้มดีแต่ก็ยังมีอุปสรรคอยู่หลายประการ อุปสรรคสำคัญบางประการได้แก่:

ความท้าทายด้านกฎระเบียบ

ความสามารถในการเข้าถึงได้ทั่วโลกและลักษณะการกระจายอำนาจของเครือข่ายบล็อคเชนมักขัดแย้งกับความซับซ้อนของกฎระเบียบในท้องถิ่น ภูมิทัศน์ของกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับโทเค็นไนเซชันของสินทรัพย์ยังคงไม่แน่นอน ก่อให้เกิดความแตกต่างและความไม่แน่นอนอย่างมากในเขตอำนาจศาลของประเทศต่างๆ

ความสามารถในการปรับขนาดและการทำงานร่วมกัน

แม้ว่าเทคโนโลยีบล็อคเชนจะมีศักยภาพ แต่ก็ยังมีอุปสรรคด้านความสามารถในการปรับขนาดและการทำงานร่วมกันหลายประการ การทำงานร่วมกันระหว่างโซ่ที่จำกัดทำให้ศักยภาพทั้งหมดของการสร้างโทเค็นลดลง เนื่องจากจำกัดตลาดสินทรัพย์บางส่วนให้อยู่ในบล็อคเชนเดียว ส่งผลให้สภาพคล่องและการเข้าถึงข้อมูลลดลง

ความกังวลด้านความปลอดภัย

แม้ว่าเทคโนโลยีบล็อคเชนจะมีคุณสมบัติด้านความปลอดภัยที่แข็งแกร่ง แต่ก็ยังคงมีความเสี่ยงต่อภัยคุกคามทางไซเบอร์ การพยายามแฮ็ก ช่องโหว่ในสัญญาอัจฉริยะ และการละเมิดกระเป๋าสตางค์ดิจิทัลก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมากต่อสินทรัพย์โทเค็นและการถือครองของนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบัญชีแยกประเภทแบบกระจายอำนาจ ความก้าวหน้าอย่างต่อเนื่องในมาตรการด้านความปลอดภัยมีความจำเป็นต่อการลดความเสี่ยงเหล่านี้อย่างมีประสิทธิภาพ

สิทธิและการควบคุมของนักลงทุนที่จำกัด

การกระจายอำนาจการเป็นเจ้าของผ่านโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์อาจจำกัดการควบคุมและความสามารถในการตัดสินใจของนักลงทุนโดยไม่ได้ตั้งใจ ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับโครงสร้างการกำกับดูแลที่เป็นพื้นฐาน ผู้ถือโทเค็นอาจพบว่าตนเองมีอำนาจในการตัดสินใจที่จำกัดหรือพบกับความท้าทายในการใช้สิทธิ์การเป็นเจ้าของของตน

การสร้างโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงในยุคการเงินครั้งต่อไป

การสร้างโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ถือเป็นแนวหน้าของยุคแห่งการเปลี่ยนแปลงทางการเงิน เนื่องจากเส้นแบ่งระหว่างโลกการเงินแบบดั้งเดิมและระบบนิเวศของบล็อคเชนยังคงเลือนลางลง การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ครั้งนี้จะนำเงินหลายล้านล้านดอลลาร์เข้าสู่โลกของสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการเติบโตครั้งใหม่ของสกุลเงินดิจิทัล ความร่วมมืออย่างต่อเนื่องระหว่างมหาอำนาจทางการเงินอย่าง BlackRock และ Fidelity ร่วมกับสตาร์ทอัพ RWA ที่กำลังเติบโต เช่น Tzero, Securitize และ Polymath เน้นย้ำถึงการยอมรับและการนำโทเค็น RWA มาใช้อย่างแพร่หลายทั้งในบล็อคเชนและภูมิทัศน์ทางการเงินแบบดั้งเดิม

“การสร้างโทเค็นอาจเป็นเรื่องใหญ่ ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมคาดการณ์ว่าปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ดิจิทัลที่สร้างโทเค็นจะสูงถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030” McKinsey and Company กล่าวในรายงาน รายงานล่าสุด.

ภูมิทัศน์ในปัจจุบันเป็นพยานถึงการแปลงสินทรัพย์ที่จับต้องได้ต่างๆ ให้เป็นโทเค็น รวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์ งานศิลปะ อสังหาริมทรัพย์ และตราสารทางการเงินแบบดั้งเดิมเช่น หุ้นและพันธบัตร 

ด้วยการรวมโทเค็น RWA กับโปรโตคอล DeFi เข้าด้วยกัน ทำให้ผู้ถือสินทรัพย์สามารถใช้กลยุทธ์ต่างๆ ได้มากมาย เช่น การให้ยืม การยืม การแลกเปลี่ยน และการเดิมพัน 

Project Guardian ของสำนักงานการเงินสิงคโปร์และความร่วมมือระหว่าง MakerDAO กับ Huntingdon Valley Bank (HVB) แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ทางกายภาพสามารถรวมเข้ากับแอปพลิเคชันบล็อคเชนได้ในลักษณะที่เป็นรูปธรรมและเป็นไปได้

การสร้างโทเค็นจะปฏิวัติวิธีการจัดหาเงินทุน ซื้อขาย และจัดการสินทรัพย์ของเรา คาดว่าจะสร้างความปั่นป่วนให้กับอุตสาหกรรมและภาคส่วนต่างๆ ของสังคมยุคใหม่ของเรา ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนและการจัดการสินทรัพย์ การผลิต อสังหาริมทรัพย์ หรือแม้กระทั่งงานศิลปะ” โรแลนด์ เบอร์เกอร์ กล่าว การศึกษาวิจัย.

ในอนาคต เราอาจจะได้พบกับการยอมรับของตลาดที่เพิ่มมากขึ้นและความก้าวหน้าทางนวัตกรรมที่ผสานรวมสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเข้ากับโลกแบบไดนามิกของการเงินแบบบล็อคเชน ขณะที่พื้นที่ที่น่าตื่นเต้นนี้ยังคงพัฒนาต่อไป