นักลงทุนรายย่อยสูญเสียเงิน 4.3 พันล้านดอลลาร์จากโทเค็น TRUMP และ MELANIA

เมื่อประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และสุภาพสตรีหมายเลขหนึ่ง เมลาเนีย ทรัมป์ เปิดตัวเหรียญมีมอย่างเป็นทางการของตนเองห่างกันเพียงไม่กี่วันในเดือนมกราคม ปี 2025 นักลงทุนรายย่อยหลายล้านคนต่างแห่กันเข้ามาลงทุน โดยถูกดึงดูดด้วยการสร้างแบรนด์ทางการเมืองและการพุ่งขึ้นของราคาในช่วงแรก สิ่งที่ตามมาคือการโอนถ่ายความมั่งคั่งที่ได้รับการบันทึกไว้มากที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ของเหรียญมีม

มีรายงานว่านักลงทุนรายย่อยสูญเสียเงินไปมากกว่า 4.3 พันล้านดอลลาร์จากตลาดหลักอย่างเป็นทางการ TRUMP และ เมลาเนีย memecoins มีกระเป๋าเงินเกือบสองล้านใบที่กำลังประสบกับความสูญเสียอย่างหนัก หลังจากทั้งสองโทเค็นร่วงลงมากกว่า 90% จากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม 2025 

คริปโตแรงค์ รายงาน รายงานที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ได้เปิดเผยรายละเอียดความเสียหายทั้งหมด โดยแสดงให้เห็นว่าผู้บริหารภายในได้กอบโกยเงินไปกว่า 600 ล้านดอลลาร์ผ่านค่าธรรมเนียมและการขายโทเค็น ในขณะที่ผู้ซื้อทั่วไปต้องรับภาระความเสียหายในอัตราส่วน 20 ต่อ 1

มีมคอยน์เกี่ยวกับทรัมป์และเมลาเนียเริ่มต้นขึ้นได้อย่างไร?

เพียงไม่กี่วันก่อนเริ่มวาระการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีสมัยที่สอง โดนัลด์ ทรัมป์ ได้เปิดตัวเหรียญมีมอย่างเป็นทางการของเขา ซึ่งราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วสู่ระดับสูงสุดตลอดกาล (ATH) ที่ 75 ดอลลาร์ สองวันต่อมา เมลาเนีย ทรัมป์ สุภาพสตรีหมายเลขหนึ่ง ก็ได้เปิดตัวเหรียญของเธอเอง ซึ่งทำราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 13.05 ดอลลาร์ภายใน 24 ชั่วโมง

การเปิดตัวหุ้นดึงดูดปริมาณการซื้อขายมหาศาลและสร้างกำไรอย่างรวดเร็วสำหรับผู้ที่เข้าซื้อและขายออกอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม สำหรับผู้ซื้อรายย่อยส่วนใหญ่แล้ว จังหวะเวลาไม่เอื้ออำนวย ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ หุ้น TRUMP ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 3.28 ดอลลาร์ และ MELANIA อยู่ที่ประมาณ 0.11 ดอลลาร์ ซึ่งลดลง 92% และ 99% จากราคาสูงสุดตามลำดับ

นักลงทุนรายย่อยสูญเสียเงินไปเท่าไหร่กันแน่?

รายงานของ CryptoRank ระบุว่าใครได้ประโยชน์และใครเสียประโยชน์:

• ยอดความเสียหายจากการค้าปลีกมีมูลค่าเกิน 4.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ครอบคลุมกระเป๋าเงินดิจิทัลเกือบสองล้านใบที่ปัจจุบันมีมูลค่าติดลบ
• ผู้บริหารภายในบริษัทได้รับเงินสดมากกว่า 600 ล้านดอลลาร์ผ่านค่าธรรมเนียมและการขายโทเค็น
• เพียงแค่กลุ่มผู้ถือกระเป๋าเงินวาฬ 45 ราย ก็สามารถถอนเงินรวมกันได้ถึง 1.2 พันล้านดอลลาร์
• 58 กระเป๋าเงินดิจิทัลทำเงินได้มากกว่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อใบ
• สำหรับทุกๆ ดอลลาร์ที่คนวงในได้รับ นักลงทุนรายย่อยจะสูญเสียไป 20 ดอลลาร์

บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชน Chainalysis ซึ่งได้รับการอ้างอิงโดย ซีเอ็นบีซียืนยันแล้วว่ากระเป๋าเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ที่สูญเสียเงินนั้นถือครองโทเค็นในปริมาณน้อย ซึ่งชี้ให้เห็นว่าผู้ซื้อรายย่อยทั่วไปจำนวนมากได้รับผลกระทบมากกว่าผู้เล่นสถาบัน

กลไกเบื้องหลังความสูญเสีย

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงโครงสร้างทางเทคนิคเฉพาะที่ถ่ายโอนมูลค่าจากผู้ซื้อไปยังกลุ่มผู้ถือครองสินทรัพย์ขนาดใหญ่ (วาฬ) อย่างเป็นระบบ ในกรณีของโทเค็น TRUMP

กลไกสำคัญประการหนึ่งเกี่ยวข้องกับสภาพคล่องด้านเดียวบน Meteora ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่สร้างขึ้นบนบล็อกเชน Solana ตาม ถึงเทรดเดอร์และนักลงทุน 'ซาช่า ทำไมจะไม่ล่ะ' ในการตั้งค่า Automated Market Maker (AMM) มาตรฐาน ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะฝากสินทรัพย์สองรายการเข้าในกลุ่ม เช่น โทเค็นและสเตเบิลคอยน์อย่าง USDC 

แต่ในความเป็นจริงแล้ว นักพัฒนาได้ฝากโทเค็นของตนเองเท่านั้น โดยไม่มีการจับคู่กับดอลลาร์ จากนั้นอัลกอริทึม AMM จะขายโทเค็นเหล่านั้นให้กับคำสั่งซื้อที่เข้ามาโดยอัตโนมัติ และแปลงรายได้เป็น USDC โดยตรง ตามที่ Sasha กล่าวไว้ วิธีนี้เปลี่ยนแรงกดดันจากการซื้อของรายย่อยให้กลายเป็นกำไรของกลุ่มนักลงทุนรายใหญ่แบบเรียลไทม์ โดยนักวิเคราะห์ติดตามการโอนเงินหลายสิบล้านดอลลาร์ไปยัง Coinbase แม้ในช่วงที่กระแสความนิยมสูงสุดก็ตาม

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

เงินจำนวน 2.7 พันล้านดอลลาร์ยังคงถูกล็อกไว้จนถึงปี 2028

แรงขายอาจยังไม่สิ้นสุด CryptoRank ระบุว่าโทเค็นของบุคคลภายในมูลค่า 2.7 พันล้านดอลลาร์ยังคงถูกล็อกไว้ภายใต้กำหนดการทยอยหมดอายุในปี 2028 ซึ่งตรงกับวันสิ้นสุดวาระการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของทรัมป์ในปัจจุบัน

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าจังหวะเวลาดังกล่าวทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับระบบโทเค็นในระยะยาวของทั้งสองโทเค็น หากโทเค็นที่ปลดล็อกแล้วเข้าสู่ตลาดเปิดเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการรอรับสิทธิ์ ผู้ถือโทเค็นปัจจุบันอาจสามารถขายโทเค็นออกไปได้อีกครั้งในรอบสุดท้ายของการขายโดยบุคคลภายใน

ใครอยู่เบื้องหลังโทเค็น MELANIA?

ความขัดแย้งเกี่ยวกับ MELANIA ทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อ รายงานที่เชื่อมโยง เฮย์เดน เดวิส เข้าร่วมโครงการในฐานะหนึ่งในบุคคลสำคัญเบื้องหลังการเปิดตัวโครงการ เดวิสยังมีความเกี่ยวข้องกับ... โทเค็น LIBRAเหรียญมีมของอาร์เจนตินาที่ล่มสลายในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 หลังจากพบว่าบุคคลภายในได้ถอนเงินหลายล้านดอลลาร์ผ่านกลยุทธ์การปั่นสภาพคล่องที่คล้ายคลึงกัน 

เหตุการณ์ LIBRA ได้ดึงดูดความสนใจอย่างมากแล้ว เนื่องจากแสดงให้เห็นว่าการเปิดตัว memecoin สามารถจัดโครงสร้างเพื่อเอื้อประโยชน์ให้กับกลุ่มคนวงในจำนวนน้อย โดยแลกกับความเสียหายของผู้ซื้อรายย่อยโดยตรง

สรุป

สถานการณ์ของ TRUMP และ MELANIA ถือเป็นหนึ่งในเหตุการณ์การขาดทุนของนักลงทุนรายย่อยครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของ memecoin แตกต่างจากกรณีการล่มสลายของ memecoin ทั่วไปที่เกิดจากการที่กระแสความนิยมจางหายไป ข้อมูลของ CryptoRank ชี้ให้เห็นว่าโครงสร้างของการเปิดตัวทั้งสองครั้งทำให้การขาดทุนของนักลงทุนรายย่อยเป็นสิ่งที่แน่นอนเกือบจะทางคณิตศาสตร์สำหรับผู้ซื้อทุกคนที่ไม่ได้อยู่ในกลุ่มผู้รู้ภายในกลุ่มแรกๆ

แหล่งข้อมูล 

1. CryptoRank บน Xโพสต์เมื่อวันที่ 20 กุมภาพันธ์

2. บทความในบล็อกโดย “ซาช่า ทำไมไม่ล่ะ”: คนวงในกอบโกยเงิน 1.2 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่คนรายย่อยสูญเสียทุกอย่าง: การวิเคราะห์โทเค็นของทรัมป์

3. รายงานโดย CNBCข้อมูลแสดงให้เห็นว่า กระเป๋าเงินคริปโต 58 ใบทำกำไรได้หลายล้านจากเหรียญมีมของทรัมป์ ขณะที่ 764,000 ใบขาดทุน

4. รายงานโดย Forbes: เมลาเนียตกเป็นเป้าโจมตี: เหรียญมีมของสุภาพสตรีหมายเลขหนึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนการฉ้อโกง ตามที่ถูกฟ้องร้อง—สิ่งที่คุณควรรู้