คำสั่งผู้บริหารของทรัมป์อนุญาตให้มีคริปโตในแผนเกษียณอายุ 401(k)

โดนัลด์ทรัมป์ ได้ลงนามใน คำสั่งของผู้บริหาร อนุญาตให้รวมสกุลเงินดิจิทัล กองทุนส่วนบุคคล และอสังหาริมทรัพย์ไว้ในบัญชีเกษียณอายุ 401(k) การดำเนินการนี้ช่วยขจัดอุปสรรคสำคัญด้านกฎระเบียบที่ทำให้สินทรัพย์ทางเลือกเหล่านี้ไม่รวมอยู่ในแผนการเกษียณอายุในที่ทำงานส่วนใหญ่

แม้ว่าคริปโตจะไม่เคยถูกห้ามโดยสิ้นเชิงในกองทุน 401(k) แต่คำแนะนำก่อนหน้านี้ของกระทรวงแรงงาน (DOL) ได้กระตุ้นให้ผู้ดูแลแผนใช้ "ความระมัดระวังอย่างที่สุด" ก่อนที่จะเพิ่มคริปโตลงในเมนูการลงทุน คำแนะนำดังกล่าวซึ่งออกในปี 2022 ถูกยกเลิกในเดือนพฤษภาคม คำสั่งของทรัมป์ในขณะนี้กำหนดให้ DOL ปฏิบัติต่อคริปโตเช่นเดียวกับหมวดหมู่การลงทุนอื่นๆ ที่ได้รับอนุญาต

ตลาดเงินสมทบแบบกำหนดมูลค่า 12 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อาจกลายเป็นแหล่งเงินทุนสำคัญสำหรับผู้จัดการสินทรัพย์ในภาคสกุลเงินดิจิทัล นักวิจารณ์เตือนว่าการนำสินทรัพย์ที่มีความผันผวนและไม่มีสภาพคล่องเข้าบัญชีเกษียณอายุอาจเพิ่มความเสี่ยงที่ไม่จำเป็น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ฝากเงินที่ใกล้เกษียณอายุ

จากผู้ไม่เชื่อเรื่องคริปโตสู่ผู้สนับสนุนนโยบาย

จุดยืนของทรัมป์เกี่ยวกับคริปโตเปลี่ยนไปอย่างมาก เมื่อเรียกร้อง Bitcoin “การหลอกลวง” นับจากนั้นมา เขาได้เปิดตัวธุรกิจสกุลเงินดิจิทัลของตัวเอง ได้รับการสนับสนุนจากภาคอุตสาหกรรม และให้คำมั่นว่าจะทำให้สหรัฐอเมริกาเป็น “เมืองหลวงของสกุลเงินดิจิทัลของโลก”

ในคำสั่งดังกล่าว ทรัมป์กล่าวว่า

“รัฐบาลของฉันจะบรรเทาภาระด้านกฎระเบียบและความเสี่ยงในการฟ้องร้องซึ่งเป็นอุปสรรคต่อบัญชีเงินเกษียณของคนงานชาวอเมริกันในการได้รับผลตอบแทนที่แข่งขันได้และการกระจายสินทรัพย์ที่จำเป็นเพื่อให้มีเงินเกษียณที่สุขสบายและมีศักดิ์ศรี”

คำสั่งดังกล่าวยังรวมถึงบทบัญญัติเกี่ยวกับการลงทุนจากบริษัทเอกชนและอสังหาริมทรัพย์ เพื่อขยายทางเลือกในการลงทุนสำหรับผู้ให้บริการแผนเกษียณอายุ

คำสั่งเปลี่ยนแปลงการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุอย่างไร

การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ได้บังคับให้คริปโตเข้ามาอยู่ในแผน 401(k) แต่เป็นการขจัดอุปสรรคด้านกฎระเบียบ ผู้จัดการความมั่งคั่งที่เคยหลีกเลี่ยงสินทรัพย์ดิจิทัลเนื่องจากความกังวลเรื่องการปฏิบัติตามกฎระเบียบ อาจพิจารณาทบทวนอีกครั้ง ซึ่งอาจนำไปสู่เงินทุนใหม่เข้าสู่:

• สปอตคริปโตเคอร์เรนซี เช่น Bitcoin และ Ethereum
• กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เน้นคริปโต (ETF)
• กองทุน Private Equity ที่มีการเปิดรับบล็อคเชน

เนื่องจากการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุมีความเสี่ยง ผู้จัดการหลายคนจึงอาจเลือก ETF แทนที่จะถือครองคริปโตโดยตรง

บริบทตลาดคริปโต

คำสั่งนี้เกิดขึ้นในขณะที่สินทรัพย์คริปโตกำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่สุดในไตรมาสที่ผ่านมา โดยปัจจุบันบิตคอยน์ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 116,880 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 26% นับตั้งแต่ต้นปี และมีความผันผวนที่ลดลง ซึ่งไม่เคยพบเห็นมาก่อนนับตั้งแต่ปี 2023 แนวโน้มเหล่านี้ยิ่งตอกย้ำข้อโต้แย้งที่ว่าตลาดคริปโตกำลังเติบโต ซึ่งอาจทำให้พอร์ตการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุน่าสนใจยิ่งขึ้น

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

ประกาศของทรัมป์เกิดขึ้นพร้อมกับคำสั่งฝ่ายบริหารอีกฉบับหนึ่งที่กล่าวถึง “การปลดธนาคาร” ซึ่งเป็นการที่ธนาคารปฏิเสธการให้บริการโดยอิงจากกิจกรรมทางการเมืองหรือธุรกิจ แม้ว่าคำสั่งที่เกี่ยวข้องกับคริปโตจะมุ่งเน้นไปที่การลงทุนเพื่อการเกษียณอายุ แต่คำสั่งปลดธนาคารยังส่งผลกระทบทางอ้อมต่อธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งมักประสบปัญหาในการสร้างสัมพันธ์กับธนาคาร

สิ่งที่นักลงทุนควรพิจารณาก่อนจัดสรร Crypto ในแผน 401(k)

ที่ปรึกษาทางการเงินเตือนว่าสินทรัพย์ทางเลือก เช่น คริปโต ไพรเวทอิควิตี้ และอสังหาริมทรัพย์ มีสภาพคล่องน้อยกว่าหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิม การขายอย่างรวดเร็วเพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิดอาจเป็นไปไม่ได้

ลิซ่า เอเค เคิร์เชนบาวเออร์ ที่ปรึกษาอาวุโสและผู้ก่อตั้ง Omega Wealth Management แนะนำ แนวทางที่ระมัดระวัง:

• จำกัดการจัดสรรให้ % 5-10 ของพอร์ตโฟลิโอเบื้องต้น
• ทำความเข้าใจกฎเกณฑ์สภาพคล่องก่อนการลงทุน
• จับคู่ระยะเวลาการลงทุนกับลักษณะของสินทรัพย์

Kirchenbauer เน้นย้ำหลักการ “เป็นเจ้าของสิ่งที่คุณรู้” โดยกระตุ้นให้นักลงทุนไม่ซื้อสินทรัพย์ที่พวกเขาไม่เข้าใจ

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการออกแบบพอร์ตโฟลิโอ

ผู้นำการลงทุนบางรายมองว่านี่เป็นก้าวสู่รูปแบบพอร์ตการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุแบบใหม่ แลร์รี ฟิงค์ ซีอีโอของ BlackRock ได้เสนอแนะ 50/30/20 การแบ่งพอร์ตโฟลิโอ — หุ้น 50% พันธบัตร 30% และสินทรัพย์ส่วนตัว 20% — แทนที่แนวทาง 60/40 แบบเดิม

ฟิงค์ยังโต้แย้งว่าเงินบำนาญให้ผลตอบแทนสูงกว่าแผน 401(k) ส่วนหนึ่งเป็นเพราะเงินบำนาญได้ลงทุนในสินทรัพย์ส่วนตัวมานานแล้ว ในขณะที่แผน 401(k) ส่วนใหญ่ไม่ได้เป็นเช่นนั้น แม้แต่ความแตกต่างของผลการดำเนินงานต่อปีเพียง 0.5% ก็สามารถเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญได้ตลอดหลายทศวรรษ

ขนาดของตลาดการเกษียณอายุ

ตลาดการเกษียณอายุของสหรัฐฯ มีมูลค่าประมาณ $ 43 ล้านล้านโดยมีแผน 9(k) มูลค่าเกือบ 401 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ มูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกอยู่ที่ต่ำกว่า 4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เล็กน้อย การขยายการเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลผ่านแผนการลงทุนในที่ทำงานอาจดึงดูดเงินทุนใหม่จำนวนมากเข้าสู่ภาคส่วนนี้ และบูรณาการเข้ากับระบบการเงินหลักมากยิ่งขึ้น

ไมเคิล โนโวแกรตซ์ ซีอีโอของกาแล็กซี่ ที่เรียกว่า การเคลื่อนไหว “ขยายช่องรับ” การลงทุนในคริปโต:

“เมื่อมันกลายเป็นเรื่องธรรมดา — เมื่อคุณสามารถทำได้ในสถานที่ที่คุณเคยทำธุรกิจด้วย ไม่ว่าจะเป็น Fidelity หรือ T. Rowe Price — คุณก็จะดึงดูดผู้คนได้มากขึ้น 

คำถามที่พบบ่อย

1. ฉันสามารถเพิ่ม Bitcoin ลงใน 401(k) ของฉันตอนนี้ได้หรือไม่?
   ไม่อัตโนมัติ คำสั่งนี้อนุญาตให้ผู้ให้บริการแผนเสนอคริปโตได้ แต่ผู้จัดการ 401(k) ของคุณต้องเลือกที่จะรวมคริปโตไว้ด้วย

2. การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลผ่านแผน 401(k) มีความเสี่ยงหรือไม่?
   ใช่ คริปโตมีความผันผวนและคาดเดาได้ยากกว่าหุ้นหรือพันธบัตร ที่ปรึกษาทางการเงินแนะนำให้จำกัดการลงทุนให้อยู่ในสัดส่วนเพียงเล็กน้อยของพอร์ตการลงทุนของคุณ

3. ETF จะเป็นช่องทางหลักในการเข้าสู่บัญชีเงินเกษียณของคริปโตหรือไม่?
   มีแนวโน้มว่า ETF จะเปิดโอกาสให้นักลงทุนได้ลงทุนในคริปโตโดยไม่ต้องมีผู้ดูแลสินทรัพย์โดยตรง ซึ่งอาจดึงดูดใจผู้จัดการแผนเกษียณอายุได้มากกว่า

สรุป

คำสั่งบริหารของทรัมป์ไม่ได้รับประกันว่าสกุลเงินดิจิทัลจะปรากฏอยู่ในทุกแผน 401(k) แต่กลับขจัดอุปสรรคด้านกฎระเบียบและให้สิทธิ์แก่ผู้ให้บริการแผนเกษียณอายุในการรวมสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้ไว้ด้วย สำหรับผู้สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัล นี่เป็นก้าวสำคัญสู่การนำไปใช้อย่างแพร่หลาย สำหรับนักลงทุน นี่เป็นเครื่องเตือนใจให้พิจารณาถึงศักยภาพในการกระจายการลงทุนเทียบกับความเสี่ยงจากความผันผวนและการขาดสภาพคล่อง

แหล่งข้อมูล:

1. คำสั่งผู้บริหารของโดนัลด์ ทรัมป์: https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2025/08/fact-sheet-president-donald-j-trump-democratizes-access-to-alternative-assets-for-401k-investors/

2. รายงานของ CNBC: https://www.cnbc.com/2025/08/07/new-trump-executive-order-brings-new-investment-options-to-401ks.html

3. รายงานการเงินของ Yahoo: https://finance.yahoo.com/news/experts-advise-caution-in-adding-private-assets-like-crypto-to-401ks-153313520.html