Plume และ BlackOpal แปลงการชำระเงินด้วยบัตรเครดิตในบราซิลให้เป็นโทเค็น โดยได้รับการสนับสนุนจากวงเงิน 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก Mars Capital

เครือข่ายขนนก กำลังถูกนำไปใช้เพื่อ โทเค็น บริษัท BlackOpal Finance เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่สำหรับนักลงทุนสถาบันชื่อ GemStone โดยได้รับการสนับสนุนจากวงเงินสินเชื่อหลัก 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ระยะเวลา 3 ปี จาก Mars Capital Advisors โครงสร้างนี้ช่วยให้ผู้ค้าชาวบราซิลได้รับเงินสดทันที แทนที่จะต้องรอหลายเดือนสำหรับการชำระเงินแบบผ่อนชำระ ในขณะที่นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ผูกกับกระแสการชำระเงินจริง

อัญมณีคืออะไร และทำไมจึงมีความสำคัญ?

GemStone เป็นผลิตภัณฑ์สินเชื่อแบบโทเคไนซ์ที่ซื้อสิทธิ์เรียกร้องค่าเสียหายจากบัตรเครดิตในบราซิลเสมือนเป็นการขายจริง และชำระเงินผ่านระบบการชำระเงินของ Visa และ Mastercard โดยกรรมสิทธิ์ในสิทธิ์เรียกร้องดังกล่าวได้รับการจดทะเบียนที่ธนาคารกลางของบราซิลผ่านทางทะเบียน C3

ระบบการชำระเงินของบราซิลอนุญาตให้ผู้บริโภคแบ่งชำระค่าสินค้าด้วยบัตรเครดิตเป็นงวดๆ โดยส่วนใหญ่มักนานถึง 12 เดือน ประมาณ 70% ของธุรกรรมบัตรเครดิตใช้โครงสร้างนี้ ในขณะที่ผู้บริโภคได้รับประโยชน์ ผู้ค้ากลับต้องเผชิญกับกระแสเงินสดที่ล่าช้า สิ่งนี้ได้สร้างตลาดการจัดหาเงินทุนจากลูกหนี้ที่มีการควบคุม ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

GemStone อยู่ภายในระบบนี้ ผู้ค้าขายการชำระเงินด้วยบัตรในอนาคตในราคาลด และรับเงินสดล่วงหน้า นักลงทุนซื้อสิทธิ์ในการรับชำระเงินเหล่านั้นในรูปแบบโทเค็น และรับส่วนต่างเมื่อได้รับการชำระเงินเต็มจำนวน

โครงสร้างการแบ่งคำเป็นโทเค็นทำงานอย่างไร?

GemStone ดำเนินงานผ่านการขายที่ถูกต้องตามกฎหมาย ซึ่งหมายความว่ากรรมสิทธิ์ สิทธิ และความเสี่ยงทั้งหมดของลูกหนี้จะโอนจากผู้ขายไปยัง BlackOpal ในขณะที่ทำการซื้อขาย

องค์ประกอบโครงสร้างที่สำคัญ ได้แก่:

• กรรมสิทธิ์ในลูกหนี้ได้รับการบันทึกไว้ในทะเบียน C3 ของธนาคารกลางบราซิล
• การเรียกเก็บเงินอัตโนมัติผ่านโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินของ Visa และ Mastercard
• ไม่ต้องพึ่งพาการชำระเงินคืนจากร้านค้า
• ผลตอบแทนของผู้ลงทุนที่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
• โทเค็นจะถูกแลกคืนในมูลค่าเต็มจำนวนเมื่อการชำระเงินเสร็จสมบูรณ์

โดยทั่วไปแล้ว ผู้ค้าจะได้รับเงินประมาณ 95 เซนต์ต่อดอลลาร์ทันที เมื่อเครือข่ายบัตรส่งเงินจำนวนเต็มในภายหลัง นักลงทุนจะได้รับ 100 เซนต์ ส่วนต่างนี้จะสร้างผลตอบแทน

นักลงทุนได้รับผลตอบแทนเท่าไร?

จากข้อมูลของ BlackOpal ผู้ถือโทเค็นสามารถรับผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีประมาณ 13% ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนแล้ว เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐอายุ 10 ปี อยู่ที่ประมาณ 4.2%

ผลตอบแทนมาจากการกำหนดจังหวะการชำระเงิน ไม่ใช่จากเลเวอเรจหรือการเก็งกำไรราคา

ความเสี่ยงด้านเครดิตต่ำ?

จากข้อมูลของ BlackOpal บริษัท GemStone ไม่ได้ให้การสนับสนุนทางการเงินแก่ร้านค้าหรือพึ่งพาฐานะทางการเงินของร้านค้าเหล่านั้น แต่จะซื้อสิทธิ์เรียกร้องหนี้ที่ผู้ถือบัตรค้างชำระอยู่แล้วและได้รับการชำระจากเครือข่ายบัตรเครดิตทั่วโลกแทน

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

หากผู้ถือบัตรผิดนัดชำระหนี้ ผู้ออกบัตรจะเป็นผู้รับผิดชอบความเสียหาย ไม่ใช่ผู้ถือโทเค็น ซึ่งจะช่วยกระจายความเสี่ยงจากความเสี่ยงด้านสินเชื่อในตลาดเกิดใหม่ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินที่มีอยู่แล้ว

ผลิตภัณฑ์ก่อนหน้านี้ของ BlackOpal อย่าง LiquidStone ใช้โครงสร้างเดียวกันและรายงานว่าไม่มีการผิดนัดชำระหนี้เลย ตามข้อมูลของบริษัท

ใครเป็นผู้ให้เงินทุนและกำกับดูแล?

การเปิดตัวครั้งนี้ได้รับการสนับสนุนจากวงเงินสินเชื่อหลัก 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก Mars Capital Advisors บริษัทสัญชาติสวิสที่เชี่ยวชาญด้านเงินทุนหมุนเวียน โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การให้คำปรึกษาประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Draupnir Capital ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาหลักและพันธมิตรในการจัดหาเงินทุนแต่เพียงผู้เดียว

ด้วยสินทรัพย์ที่มีศักยภาพมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ BlackOpal คาดว่า GemStone จะเติบโตขึ้นในฐานะช่องทางหลักสำหรับการเข้าถึงเงินทุนจากสถาบันต่างประเทศที่ต้องการลงทุนในลูกหนี้การค้าของบราซิล

เหตุใดจึงใช้ Plume Network สำหรับผลิตภัณฑ์นี้?

Plume เป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านการสร้างโทเค็นและการทำงานบนบล็อกเชนสำหรับ GemStone เครือข่ายนี้มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง หรือ RWAs ซึ่งสร้างผลตอบแทนจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจนอกบล็อกเชน มากกว่าแรงจูงใจที่เกิดจากคริปโตเคอร์เรนซีโดยตรง

Plume ได้วางตำแหน่งตัวเองเป็นตัวกลางในการชำระบัญชีและกระจายสินทรัพย์เสี่ยง (RWA) สำหรับสถาบันต่างๆ รวมถึงสินเชื่อส่วนบุคคล ผลิตภัณฑ์ทางการเงิน และลูกหนี้ระยะสั้น เช่นเดียวกับที่ใช้ใน GemStone

สิ่งนี้สอดคล้องกับกลยุทธ์ RWA โดยรวมของ Plume อย่างไร?

GemStone เป็นผลิตภัณฑ์ใหม่ล่าสุดของ RWA ที่เปิดตัวบนโครงสร้างพื้นฐานที่เชื่อมโยงกับ Plume ซึ่งรวมถึง RWA vaults รุ่นล่าสุดด้วย นำไปใช้ on โซลานาตู้นิรภัยเหล่านี้อนุญาตให้ผู้ใช้ฝากเงินได้ stablecoins และรับผลตอบแทนที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ที่มีการกำกับดูแลจากผู้ออกหลักทรัพย์ เช่น WisdomTree, Hamilton Lane, BlackOpal และ Securitize

โทเค็นในห้องนิรภัยของ Plume นั้นเป็นของเหลวและสามารถประกอบเข้าด้วยกันได้ พวกมันสามารถเคลื่อนย้ายไปมาได้ Defi สามารถนำไปใช้ในการยื่นขอรับเงินทุนหมุนเวียน เข้าสู่ระบบสภาพคล่อง หรือใช้เป็นหลักประกัน พร้อมทั้งยังคงได้รับผลตอบแทนอย่างต่อเนื่อง

แนวทางนี้สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงจากการสร้างผลตอบแทนเทียมที่ขับเคลื่อนด้วยระบบโทเค็นที่ก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ ไปสู่รายได้ที่มาจากกระแสการชำระเงินจริง

เหตุใดบราซิลจึงเป็นตลาดสำคัญสำหรับลูกหนี้ที่แปลงเป็นโทเค็น

บราซิลมีโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ทันสมัยอยู่แล้ว รวมถึงระบบลงทะเบียนลูกหนี้อัตโนมัติ และโครงการสกุลเงินดิจิทัลที่นำโดยธนาคารกลางซึ่งรู้จักกันในชื่อ DREX นอกจากนี้ ประเทศยังมีโครงการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นในภาคอสังหาริมทรัพย์และตราสารหนี้อย่างแข็งขัน

ปัจจัยเหล่านี้ทำให้บราซิลเป็นตลาดที่เหมาะสมสำหรับผลิตภัณฑ์อย่าง GemStone เนื่องจากมีกรอบกฎหมายที่ชัดเจน ระบบการชำระเงินอัตโนมัติ และการจดทะเบียนกรรมสิทธิ์แบบรวมศูนย์ ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญ

สรุป

GemStone ใช้ Plume Network ในการแปลงลูกหนี้บัตรเครดิตของบราซิลให้เป็นสินทรัพย์ที่ได้รับการยอมรับทางกฎหมาย โดยมีการชำระเงินอัตโนมัติผ่านเครือข่ายบัตรทั่วโลก ผลิตภัณฑ์นี้ได้รับการสนับสนุนเงินทุน 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก Mars Capital ช่วยให้ผู้ค้ามีสภาพคล่องทันที และให้ผลตอบแทนเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐแก่นักลงทุน โดยเชื่อมโยงกับกระแสการชำระเงินจริง โครงสร้างนี้ช่วยลดความเสี่ยงด้านเครดิตของผู้ค้า อาศัยระบบการชำระเงินที่มีอยู่ และแสดงให้เห็นว่าการแปลงเป็นโทเค็นกำลังถูกนำไปใช้ในตลาดการเงินที่เติบโตเต็มที่แล้ว นอกเหนือจากพันธบัตรของรัฐบาล

แหล่งข้อมูล

1. ข่าวประชาสัมพันธ์จาก BlackOpalBlackOpal ระดมทุนได้ 200 ล้านดอลลาร์เพื่อแปลงลูกหนี้บัตรเครดิตของบราซิลให้เป็นโทเค็น และลดความเสี่ยงด้านเครดิตจากผลตอบแทนของตลาดเกิดใหม่

2. เครือข่าย Plume บน X: บทความ (มกราคม 2026)

3. เอกสารเครือข่าย Plume:เกี่ยวกับ Plume Network