บทวิจารณ์แพลตฟอร์ม Midas: นำ TradFi มาสู่ DeFi

บทนำ

การสร้างโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ได้กลายมาเป็นภาคการเติบโตที่สำคัญภายในระบบการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) โดยภาคส่วนนี้มีมูลค่าสูงสุดที่ 6.3 พันล้านดอลลาร์ในมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ในเดือนตุลาคม 2023 ตามข้อมูลของ DeFiLlama Midas ซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ในกรุงเบอร์ลิน วางตำแหน่งตัวเองให้เป็นสะพานเชื่อมระหว่างตลาดการเงินแบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีบล็อคเชน โดยการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ระดับสถาบัน เช่น พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐและ Bitcoinบริษัททำให้การลงทุนเหล่านี้สามารถเข้าถึงได้ผ่านโปรโตคอล DeFi

หลังจากบรรลุ 100 ล้านดอลลาร์ใน TVL ภายในเดือนพฤษภาคม 2025 Midas ก็แสดงให้เห็นถึงการยอมรับในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ Liquid Yield Tokens (LYTs) ของบริษัทบูรณาการกับโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ที่มีอยู่ในขณะที่ยังคงปฏิบัติตามกฎระเบียบในเขตอำนาจศาลหลายแห่ง

ประวัติบริษัทและความเป็นผู้นำ

การก่อตั้งและโครงสร้างองค์กร

Midas ดำเนินงานผ่าน Midas Software GmbH ซึ่งจัดตั้งขึ้นในเบอร์ลิน ประเทศเยอรมนี ผู้ก่อตั้ง Dennis Dinkelmeyer ก่อตั้งบริษัทขึ้นเพื่อแก้ไขอุปสรรคที่ขัดขวางไม่ให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงผลิตภัณฑ์การลงทุนของสถาบัน แพลตฟอร์มนี้เปิดตัวในช่วงที่การขยายตัวของโทเค็นสินทรัพย์ ซึ่งเติบโตจากโปรโตคอลทดลองไปสู่แพลตฟอร์มที่จัดการสินทรัพย์นับพันล้าน

บริษัทได้รับเงินทุนจำนวน 8.75 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุน เช่น Framework และ Blocktower Coinbase เข้าร่วมในการระดมทุนรอบนี้ ส่งผลให้ระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลมีความน่าเชื่อถือมากขึ้น

ทีมผู้บริหาร

Greg Feibus ดำรงตำแหน่งหัวหน้าฝ่ายขายและพันธมิตร โดยนำประสบการณ์จาก Anchorage Digital และ FIS Global มาใช้ ประสบการณ์ของเขาได้แก่การทำงานด้านการดูแลสกุลเงินดิจิทัลของสถาบันและโครงสร้างพื้นฐานด้านบริการทางการเงินแบบดั้งเดิม

Jonathan Chevalier ดำรงตำแหน่งหัวหน้าฝ่ายวิศวกรรมและดำเนินการด้านวิศวกรรม ก่อนหน้านี้เขาเคยดำรงตำแหน่ง CTO ที่ Pegaki และเชี่ยวชาญด้านสถาปัตยกรรมบล็อคเชนและระบบคลาวด์เนทีฟ ทีมงานของเขาได้พัฒนาโครงสร้างพื้นฐานโทเค็นหลักของ Midas

เทคโนโลยีแพลตฟอร์มและโครงสร้างพื้นฐาน

กรอบงานโทเค็นผลตอบแทนของเหลว

Midas ออกโทเค็น Liquid Yield (LYT) ซึ่งเป็นโทเค็น ERC-20 ที่แสดงถึงสินทรัพย์อ้างอิงหรือกลยุทธ์ผลตอบแทนที่เฉพาะเจาะจง สัญญาอัจฉริยะจัดการการแลกคืนและการแจกจ่ายผลตอบแทน Ethereum และบล็อคเชนฐาน ช่วยให้สามารถบูรณาการกับโปรโตคอล DeFi หลัก ๆ ได้ รวมถึง unswap, สารประกอบ และผู้สร้าง

สถาปัตยกรรมทางเทคนิคใช้โปรโตคอลความปลอดภัยหลายลายเซ็นเพื่อให้แน่ใจว่าการจัดการสินทรัพย์มีความปลอดภัย ฟังก์ชันข้ามสายโซ่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงกลุ่มสภาพคล่องบน Ethereum ที่จัดตั้งขึ้นได้ ชั้นหนึ่ง ระบบนิเวศและสิ่งแวดล้อมที่มีต้นทุนต่ำของ Base สัญญาสมาร์ท จัดการกระบวนการสลับและแลกรับแบบอะตอม ช่วยให้มั่นใจได้ว่าโทเค็นจะถูกแปลงอย่างราบรื่นในขณะที่ยังคงความโปร่งใสผ่านการตรวจสอบแบบออนเชน

กลยุทธ์การเพิ่มประสิทธิภาพก๊าซช่วยลดต้นทุนธุรกรรมผ่านการประมวลผลแบบแบตช์และกำหนดเวลาการดำเนินการตามกลยุทธ์ กรอบงานนี้รองรับการจัดทำร่วมกับโปรโตคอล DeFi อื่นๆ ช่วยให้ LYT ทำหน้าที่เป็นหลักประกันในตลาดการให้กู้ยืมหรือมีส่วนร่วมในกลยุทธ์การสร้างตลาดอัตโนมัติในขณะที่รักษาการเปิดรับความเสี่ยงของสินทรัพย์พื้นฐานไว้

กลุ่มผลิตภัณฑ์หลัก

เอ็มทีบิลล์ ทำหน้าที่เป็นผลิตภัณฑ์เรือธง - โทเค็นที่ให้ผลตอบแทนซึ่งได้รับการหนุนหลังโดยหลักทรัพย์ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ผ่านกองทุนที่บริหารโดย BlackRock ผ่าน SuperState ปัจจุบันมีอัตราผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่ 4.06% (อาจมีการเปลี่ยนแปลง) โทเค็นนี้ติดตามพันธบัตรสหรัฐฯ ระยะสั้นที่มีมูลค่ารวม 11.6 ล้านดอลลาร์ และรักษาเสถียรภาพของราคาที่ 1.0255 ดอลลาร์

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

บทความต่อ...

MBTC มอบโอกาสในการรับผลตอบแทนเพิ่มเติมแก่ Bitcoin ผ่านความร่วมมือกับ FalconX ซึ่งปัจจุบันสร้างผลตอบแทนได้ 3.27% APY (อาจมีการเปลี่ยนแปลง) โดยมี TVL อยู่ที่ 5.05 ล้านดอลลาร์ ด้วยราคา ₿1.0228 ผู้ใช้จะได้รับผลตอบแทนจากการเปิดรับราคา Bitcoin ขณะเดียวกันก็ได้รับผลตอบแทนผ่านกลยุทธ์การให้ยืม DeFi

เอ็มเอดจ์ มุ่งเน้นไปที่กลยุทธ์ผลตอบแทนของ Edge Capital ซึ่งปัจจุบันเสนอผลตอบแทน 5.49% APY บวกกับผลตอบแทน (อัตราอาจมีการเปลี่ยนแปลง) ด้วย TVL 33.01 ล้านดอลลาร์ โทเค็นนี้มีราคาอยู่ที่ 1.0153 ดอลลาร์ ติดตามกลยุทธ์ผลตอบแทนของ Edge Capital ขณะจัดการความเสี่ยงจากความผันผวนผ่านโอกาส DeFi ที่หลากหลาย

เอ็มเบซิส นำเสนอแนวทางที่เน้นผลตอบแทนซึ่งพัฒนาโดย Edge Capital โดยปัจจุบันสร้างผลตอบแทนต่อปี 4.77% (อาจมีการเปลี่ยนแปลง) ด้วยมูลค่า TVL 8.56 ล้านดอลลาร์ โทเค็นนี้มีราคาอยู่ที่ 1.1106 ดอลลาร์ โดยติดตามประสิทธิภาพของอัตราการระดมทุนของสกุลเงินดิจิทัล โดยเน้นการจัดการความเสี่ยงผ่านการจัดสรรสินทรัพย์ที่หลากหลาย

เอ็มอีวี มุ่งเป้าไปที่กลยุทธ์ Miner Extractable Value ผ่าน MEV Capital ซึ่งปัจจุบันให้ผลตอบแทนสูงสุดที่ 12.01% APY บวกกับผลตอบแทน (อัตราอาจมีการเปลี่ยนแปลง) ด้วย TVL 44.69 ล้านดอลลาร์ โทเค็นนี้มีราคาอยู่ที่ 1.0306 ดอลลาร์ โดยมุ่งเน้นที่การจับมูลค่าจากการสั่งซื้อธุรกรรมบล็อคเชนและโอกาสของ MEV

เอ็มอาร์อี7ยีลด์ ได้รับการพัฒนาโดย Re7 Capital สำหรับกลยุทธ์การเพิ่มผลตอบแทนเฉพาะ โดยปัจจุบันสร้างผลตอบแทน 9.85% APY (อาจมีการเปลี่ยนแปลง) ด้วย TVL 893.4 ดอลลาร์ โทเค็นนี้มีราคาอยู่ที่ 1.0178 ดอลลาร์ โดยมุ่งเป้าไปที่ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นผ่านโปรโตคอล DeFi เฉพาะทางและกลยุทธ์ผลตอบแทนของ Re7 Capital

ความร่วมมือทางสถาบัน

ความร่วมมือที่สำคัญช่วยให้เกิดความปลอดภัยและการปฏิบัติตามข้อกำหนดในระดับสถาบันผ่านผู้ให้บริการเฉพาะทาง Circle ให้บริการ stablecoin ความเชี่ยวชาญด้านโครงสร้างพื้นฐานและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ โดยเฉพาะการบูรณาการ USD Coin และการปฏิบัติตามกฎระเบียบในเขตอำนาจศาลหลายแห่ง ความร่วมมือนี้รวมถึงการเข้าถึงโปรโตคอลความโปร่งใสของเงินสำรองของ Circle และกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

Fireblocks จัดการโปรโตคอลการดูแลและความปลอดภัยสำหรับสินทรัพย์ของสถาบัน โดยจัดหาเทคโนโลยีการคำนวณหลายฝ่ายและโมดูลความปลอดภัยฮาร์ดแวร์ โซลูชันการดูแลสถาบันของพวกเขาประกอบด้วยความคุ้มครองประกันภัย เส้นทางการตรวจสอบ และการควบคุมการเข้าถึงระดับองค์กรที่ตรงตามมาตรฐานความปลอดภัยทางการเงินแบบดั้งเดิม

Coinfirm จัดการกระบวนการต่อต้านการฟอกเงินและรู้จักลูกค้าในเขตอำนาจศาลหลายแห่งโดยใช้การวิเคราะห์บล็อคเชนและเครื่องมือตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ความร่วมมือนี้ช่วยให้คัดกรองธุรกรรม ตรวจสอบรายชื่อผู้ถูกคว่ำบาตร และความสามารถในการรายงานตามกฎระเบียบที่ตอบสนองข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎระเบียบของสถาบัน

ความร่วมมือเหล่านี้สร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เชื่อมโยงมาตรฐานทางการเงินแบบดั้งเดิมกับนวัตกรรม DeFi ทำให้ Midas สามารถเสนอความปลอดภัยในระดับสถาบันได้ พร้อมทั้งยังคงความโปร่งใสและการเข้าถึงของบล็อคเชน

เศรษฐศาสตร์โทเค็นและกลยุทธ์การลงทุน

โครงสร้างและกรอบงานโทเค็น

Midas ดำเนินงานผ่านกรอบ Liquid Yield Tokens (LYTs) โดยแต่ละโทเค็นแสดงถึงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงหรือกลยุทธ์ผลตอบแทนเฉพาะ ข้อมูล TVL ในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างโทเค็น โดย mMEV เป็นผู้นำที่ 44.69 ล้านดอลลาร์ รองลงมาคือ mEDGE ที่ 33.01 ล้านดอลลาร์ mTBILL ที่ 11.6 ล้านดอลลาร์ mBASIS ที่ 8.56 ล้านดอลลาร์ mBTC ที่ 5.05 ล้านดอลลาร์ และ mRE7YIELD ที่ 893.4 ดอลลาร์

ผลงานผลตอบแทนนั้นแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละพอร์ตโฟลิโอ ตั้งแต่ APY 3.27% ของ mBTC ที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยม ไปจนถึง APY 12.01% ของ mMEV ที่มีผลตอบแทนสูง โทเค็นส่วนใหญ่ยังคงรักษาราคาไว้ใกล้ดอลลาร์เพื่อความเสถียร โดยที่ mBASIS เป็นข้อยกเว้นที่โดดเด่นที่ 1.1106 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงกลยุทธ์การติดตามอัตราการระดมทุนของคริปโต

โทเค็นทั้งหมดรักษาความร่วมมือกับสถาบันการเงินที่จัดตั้งขึ้น ซึ่งทำให้มีความโปร่งใสในการดำเนินการตามกลยุทธ์และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลรายละเอียดเกี่ยวกับการจัดหา การจัดจำหน่าย และการให้สิทธิยังคงจำกัดอยู่ใน LYT ส่วนใหญ่ โดยแหล่งข้อมูลอย่างเป็นทางการไม่ได้ให้เอกสารประกอบโทเค็นที่ครอบคลุมเพื่อให้สาธารณชนตรวจสอบได้

ประสิทธิภาพของตลาดและตัวชี้วัดการนำมาใช้

ตัวชี้วัดการเติบโต

Midas มีมูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ที่ 100 ล้านเหรียญสหรัฐ ณ เดือนพฤษภาคม 2025 ประสิทธิภาพของโทเค็นแต่ละตัวในปัจจุบันแสดงให้เห็น TVL รวมอยู่ที่ประมาณ 103.9 ล้านเหรียญสหรัฐในโทเค็นที่ใช้งานอยู่ 44.69 รายการ ได้แก่ mMEV (33.01 ล้านเหรียญสหรัฐ), mEDGE (11.6 ล้านเหรียญสหรัฐ), mTBILL (8.56 ล้านเหรียญสหรัฐ), mBASIS (5.05 ล้านเหรียญสหรัฐ), mBTC (7 ล้านเหรียญสหรัฐ) และ mRE893.4YIELD (XNUMX เหรียญสหรัฐ)

อัตราผลตอบแทนของโทเค็นมีตั้งแต่ 3.27% ถึง 12.01% APY (อัตราทั้งหมดอาจเปลี่ยนแปลงได้) โดยกลยุทธ์ผลตอบแทนที่เน้น MEV และเฉพาะทางนั้นมีอัตราที่สูงกว่า โทเค็นเรือธง mTBILL มีอัตราผลตอบแทนแบบอนุรักษ์นิยมที่ 4.06% ซึ่งสอดคล้องกับอัตราของกระทรวงการคลัง ในขณะที่กลยุทธ์ที่ก้าวร้าวกว่า เช่น mMEV เสนออัตราผลตอบแทนแบบก้าวร้าวที่ 12.01% รวมถึงผลตอบแทนเพิ่มเติม ซึ่งสะท้อนถึงสเปกตรัมของความเสี่ยงและผลตอบแทนทั่วทั้งแพลตฟอร์ม

แม้ว่า Midas จะได้รับความนิยม แต่การสร้างโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่กว้างขึ้นก็ประสบกับความผันผวนอย่างมาก เดฟิลามะ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าตลาด RWA มีมูลค่าสูงสุดที่ 6.3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2023 ก่อนที่จะลดลงมากกว่าหนึ่งในสามในต้นปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตเกิดขึ้นภายในภาคส่วนที่ยังคงสร้างเสถียรภาพและมาตรวัดการประเมินมูลค่าที่สม่ำเสมอ

การตอบสนองของชุมชน

ความรู้สึกของโซเชียลมีเดียแสดงให้เห็นถึงการตอบรับเชิงบวกของชุมชน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับความโปร่งใสของแพลตฟอร์มและความร่วมมือของสถาบัน ผู้ใช้มักอ้างถึงการสนับสนุนกองทุนของ BlackRock และการปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นสิ่งที่ทำให้แตกต่างจากแพลตฟอร์ม DeFi อื่นๆ

ตัวอย่างที่โดดเด่นจาก X แสดงให้เห็นถึงความกระตือรือร้นของชุมชน: ผู้ใช้ต่างชื่นชมการระดมทุนมูลค่า 8.75 ล้านเหรียญสหรัฐของ Midas ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Framework, Blocktower และ Coinbase โดยสมาชิกชุมชนคนหนึ่งได้เน้นย้ำว่า "Midas นำโทเค็น RWA ระดับสถาบันมาสู่ DeFi ในขณะที่ยังคงปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างเต็มรูปแบบ" แคมเปญ Airdrop ได้สร้างการมีส่วนร่วมของชุมชนเพิ่มเติม โดยผู้เข้าร่วมได้แบ่งปันประสบการณ์เชิงบวกเกี่ยวกับกระบวนการแจกจ่ายโทเค็น

สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบและการปฏิบัติตามข้อกำหนด

ข้อ จำกัด ทางภูมิศาสตร์

มาตรการปฏิบัติตามอย่างเคร่งครัดจำกัดการเข้าถึง mTBILL สำหรับบุคคลในสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร รวมถึงนิติบุคคลในเขตอำนาจศาลที่ถูกคว่ำบาตร ข้อจำกัดเหล่านี้สะท้อนถึงสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ซับซ้อนซึ่งเกี่ยวข้องกับโทเค็นไนเซชันของสินทรัพย์ โดยที่กฎหมายหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมจะนำไปใช้กับสินทรัพย์ที่เป็นโทเค็น

โครงสร้างพื้นฐานด้านการปฏิบัติตาม

ขั้นตอนการต่อต้านการฟอกเงินและรู้จักลูกค้าดำเนินการผ่านความร่วมมือของ Coinfirm การตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎหมายและการตรวจสอบทางกฎหมายเป็นประจำช่วยให้ปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ ในขณะที่การจัดตั้งบริษัทในเยอรมนีช่วยให้การดำเนินงานในยุโรปมีความชัดเจนในด้านกฎระเบียบ

การวิเคราะห์ภูมิทัศน์การแข่งขัน

ตำแหน่งทางการตลาด

การสร้างโทเค็นสินทรัพย์เป็นภาคส่วน DeFi ที่กำลังเติบโต โดยคู่แข่งอย่าง Ondo Finance และ Maple Finance แข่งขันกันเพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งทางการตลาด Midas แตกต่างจากบริษัทอื่น ๆ ตรงที่เน้นความร่วมมือกับสถาบันและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ขณะที่สินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงการคลังให้ข้อได้เปรียบด้านเสถียรภาพเหนือกลยุทธ์ผลตอบแทนที่ใช้สกุลเงินดิจิทัลเพียงอย่างเดียว

ความได้เปรียบในการแข่งขัน

การเข้าถึงกองทุนกระทรวงการคลังที่บริหารโดย BlackRock ช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือและสนับสนุนทรัพย์สิน ซึ่งคู่แข่งมักไม่มี ขณะที่แนวทางแบบหลายโซ่ให้การเข้าถึงที่กว้างขวางกว่าเมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มแบบบล็อคเชนเดียว

โครงสร้างพื้นฐานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบช่วยให้สามารถขยายไปสู่ตลาดที่คู่แข่งต้องเผชิญข้อจำกัด แม้ว่าแนวทางที่เน้นการปฏิบัติตามเป็นอันดับแรกนี้อาจจำกัดการเติบโตในระยะสั้นแต่ก็ให้ข้อได้เปรียบด้านเสถียรภาพในระยะยาว

ความท้าทายของตลาด

การแข่งขันจากโปรโตคอล DeFi ที่มีอยู่ทำให้เกิดความท้าทายในการเติบโตอย่างมาก แพลตฟอร์มเช่น Aave และ Compound มีส่วนแบ่งการตลาดแบบรายปี (TVL) หลายพันล้านเหรียญสหรัฐด้วยโอกาสในการปล่อยกู้โดยตรง ในขณะที่โปรโตคอลที่มีผลตอบแทนสูง เช่น Yearn Finance เสนอ APY ที่สูงกว่าผ่านกลยุทธ์การทำฟาร์มผลตอบแทนเชิงรุกที่อาจดึงดูดนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับผลตอบแทนสูงสุดมากกว่าเสถียรภาพ

การปฏิบัติตามกฎระเบียบจำกัดการเข้าถึงตลาดหลักๆ เช่น สหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร ซึ่งจำกัดการเติบโตของฐานผู้ใช้เมื่อเทียบกับโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจที่ทำงานโดยไม่มีข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์ แนวทางที่เน้นการปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นอันดับแรกนี้ให้เสถียรภาพในระยะยาวแต่สร้างข้อเสียเปรียบในการแข่งขันในตลาดหลัก

ความท้าทายด้านการศึกษาตลาดยังคงมีอยู่ เนื่องจากผู้ใช้ DeFi จำนวนมากชอบการทำฟาร์มผลตอบแทนแบบเดิมๆ มากกว่าสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่เป็นโทเค็น ข้อจำกัดด้านขนาดยังส่งผลต่อตำแหน่งการแข่งขัน โดย TVL มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ของ Midas ยังคงพอประมาณเมื่อเทียบกับโปรโตคอล DeFi ชั้นนำที่จัดการสินทรัพย์มูลค่า 10-20 ล้านดอลลาร์

การประเมินความเสี่ยงและการพิจารณา

ความเสี่ยงด้านเทคโนโลยี

• ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ ยังคงเป็นความเสี่ยงพื้นฐานสำหรับแพลตฟอร์ม DeFi ทั้งหมด โดยความซับซ้อนของการสร้างโทเค็นสินทรัพย์หลายประเภทอาจสร้างความท้าทายด้านความปลอดภัยได้ แม้จะมีการตรวจสอบเป็นประจำโดยบริษัทตรวจสอบบัญชีต่างๆ
• ความแออัดของบล็อคเชนและค่าธรรมเนียมธุรกรรมสูง บน Ethereum อาจส่งผลกระทบต่อประสบการณ์ของผู้ใช้และผลตอบแทนแม้ว่า ฐาน การบูรณาการช่วยให้สามารถประมวลผลธุรกรรมแบบทางเลือกและมีต้นทุนต่ำ

ความเสี่ยงด้านตลาด

• ความเสี่ยงในการสูญเสียชั่วคราว เปิดเผยผู้ใช้ต่อการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในสภาวะตลาดที่ผันผวน โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับกลยุทธ์ผลตอบแทน DeFi แม้ว่าการกระจายความเสี่ยงจะช่วยจัดการความเสี่ยงเหล่านี้ได้โดยไม่ต้องขจัดออกไปทั้งหมด
• ตลาดสกุลเงินดิจิทัลตกต่ำ ส่งผลกระทบต่อแพลตฟอร์มโทเค็นทั้งหมด โดยการสนับสนุนจากกระทรวงการคลังของ Midas จะให้เสถียรภาพในระดับหนึ่ง ขณะที่ส่วนประกอบของสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงอยู่ภายใต้ความผันผวนของตลาด

ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ

• กฎระเบียบที่มีการพัฒนา อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของแพลตฟอร์มหรือต้องมีการลงทุนด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่สำคัญ เนื่องจากกรอบการกำกับดูแลยังคงพัฒนาต่อไป
• ข้อ จำกัด ทางภูมิศาสตร์ อาจจำกัดการเติบโตของฐานผู้ใช้ในตลาดหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งส่งผลกระทบต่อโอกาสในการขยายตัว
• การเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ด้านหลักทรัพย์ อาจส่งผลกระทบต่อความถูกต้องตามกฎหมายหรือต้องปรับโครงสร้างการเสนอโทเค็นที่มีอยู่

การวิเคราะห์และการพิจารณาการลงทุน

โปรไฟล์นักลงทุนเป้าหมาย

Midas ดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการลงทุนใน DeFi ที่มีสินทรัพย์รองรับระดับสถาบัน แพลตฟอร์มนี้เหมาะกับผู้ใช้ที่ให้ความสำคัญกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความเสถียรมากกว่าการสร้างผลตอบแทนสูงสุด

นักลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่อนุรักษ์นิยมอาจพบว่าแนวทางที่ได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงการคลังนั้นน่าดึงดูดใจเมื่อเทียบกับกลยุทธ์การทำฟาร์มผลตอบแทนแบบ DeFi เพียงอย่างเดียว

กลับคาดหวัง

การสร้างผลตอบแทนเน้นที่ผลตอบแทนที่ยั่งยืนและปรับตามความเสี่ยงโดยมีช่วงผลตอบแทนที่หลากหลายในกลยุทธ์ต่างๆ โทเค็น mTBILL ที่ได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงการคลังสร้าง APY 4.06% (อาจมีการเปลี่ยนแปลง) ซึ่งใกล้เคียงกับอัตราพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ในปัจจุบันในขณะที่รักษาเสถียรภาพของเงินต้นผ่านการสนับสนุนจากรัฐบาลและการจัดการกองทุนของ SuperState

แพลตฟอร์มนี้เสนอโอกาสผลตอบแทนที่หลากหลาย โดยอัตราผลตอบแทนจะขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของตลาด ได้แก่ กลยุทธ์ที่ระมัดระวัง เช่น mBTC (3.27% APY) และ mBASIS (4.77% APY) ออปชั่นปานกลาง เช่น mEDGE (5.49% APY บวกผลตอบแทน) และแนวทางที่ก้าวร้าว เช่น mRE7YIELD (9.85% APY) และ mMEV (12.01% APY บวกผลตอบแทน) ช่วงราคานี้ทำให้ผู้ลงทุนสามารถเลือกกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับความเสี่ยงได้ แม้ว่าผลตอบแทนทั้งหมดจะมีความเสี่ยงและอาจผันผวนก็ตาม

ผลตอบแทนเหล่านี้เทียบได้กับการเงินแบบดั้งเดิมในขณะที่ยังคงอนุรักษ์นิยมมากกว่าความเสี่ยงสูง Defi การเกษตรผลผลิตที่สามารถให้ผลตอบแทน 15-50% APY แต่มีความผันผวนและศักยภาพในการขาดทุนอย่างมาก Midas ให้ความสำคัญกับผลตอบแทนที่ยั่งยืนโดยมีการสนับสนุนจากสถาบัน ซึ่งดึงดูดนักลงทุนที่กำลังมองหาการเปิดรับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ดิจิทัลที่อยู่ภายใต้การควบคุมโดยไม่มีโปรไฟล์ความเสี่ยงที่รุนแรง

สรุป

Midas ได้สร้างตัวเองให้เป็นสะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและ DeFi ผ่านแพลตฟอร์มโทเค็นไนเซชันสินทรัพย์ การบรรลุ TVL มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์แสดงให้เห็นถึงการรับรองตลาดของแนวทางของบริษัท ซึ่งผสมผสานความร่วมมือระหว่างสถาบันกับการเข้าถึงบล็อคเชน

การที่แพลตฟอร์มเน้นการปฏิบัติตามกฎระเบียบและเสถียรภาพที่ได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงการคลังทำให้แตกต่างจากคู่แข่งที่เน้นผลตอบแทน แม้ว่าแนวทางนี้อาจจำกัดผลตอบแทนสูงสุด แต่ให้ข้อได้เปรียบด้านความยั่งยืนในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา

ความร่วมมือระหว่างสถาบันกับบริษัทที่จัดตั้งขึ้นซึ่งบริหารกองทุน BlackRock, Circle และ Fireblocks มอบความน่าเชื่อถือและโครงสร้างพื้นฐานที่แพลตฟอร์มใหม่ ๆ ไม่มี ความสัมพันธ์เหล่านี้ทำให้ Midas สามารถเติบโตอย่างต่อเนื่องได้ในขณะที่โทเค็นสินทรัพย์ได้รับการยอมรับอย่างแพร่หลาย

นักลงทุนควรพิจารณา Midas เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ DeFi ที่หลากหลาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลยุทธ์ที่ให้ความสำคัญกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความเสถียรมากกว่าการสร้างผลตอบแทนสูงสุด แนวทางเชิงสถาบันของแพลตฟอร์มอาจดึงดูดนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมที่ต้องการเปิดรับความเสี่ยงจากสกุลเงินดิจิทัลผ่านการสนับสนุนสินทรัพย์แบบดั้งเดิม

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Midas และติดตามความคืบหน้าของการพัฒนาแพลตฟอร์ม โปรดไปที่เว็บไซต์อย่างเป็นทางการที่ มิดัสแอพ และติดตามข่าวสารล่าสุดของพวกเขาได้ทาง X (Twitter) @มิดาสอาร์ดับเบิลยูเอ.