รายงานประจำไตรมาสฉบับแรกของ Franklin Templeton เกี่ยวกับกองทุน ETF XRP (XRPZ): ผลการดำเนินงานและประเด็นสำคัญ

กองทุน Franklin Templeton Franklin XRP ETF (NYSE Arca: XRPZ) เป็นผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน XRP แบบสปอตที่เปิดตัวเมื่อวันที่ 24 พฤศจิกายน 2025 โดยให้การลงทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล XRP, โทเค็นพื้นเมืองของ บัญชีแยกประเภท XRPโดยไม่ต้องให้นักลงทุนมีกระเป๋าเงินดิจิทัลหรือใช้แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซี

XRPZ มีโครงสร้างเป็นทรัสต์ผู้ให้สิทธิ์ภายใต้กฎหมายของรัฐเดลาแวร์และจดทะเบียนภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 1933 ไม่ได้จดทะเบียนภายใต้พระราชบัญญัติบริษัทลงทุนปี 1940 และไม่ใช่กองทุนรวมสินค้าโภคภัณฑ์ภายใต้พระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ ดังนั้น จึงไม่อยู่ภายใต้กรอบการกำกับดูแลเดียวกันกับกองทุนรวมหรือ ETF ภายใต้พระราชบัญญัติปี 1940

กองทุน ETF นี้มีลักษณะดังต่อไปนี้:

• ถือครอง XRP ในรูปแบบเงินสด 100% โดยมีเงินสดสำหรับการดำเนินงานเพียงเล็กน้อย
• ไม่ใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจ อนุพันธ์ หรือการป้องกันความเสี่ยง
• เป็นการลงทุนที่ไม่กระจายความเสี่ยงและบริหารจัดการแบบไม่เชิงรุก
• ติดตามอัตราอ้างอิง CME CF XRP-ดอลลาร์ – รุ่นนิวยอร์ก

เหรียญ XRP ของกองทุนนี้ได้รับการดูแลโดย Coinbase Custody Trust Company ในขณะที่การบริหารจัดการและการเก็บรักษาเงินสดนั้นดำเนินการโดย BNY Mellon หุ้นมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) อาร์คา.

การสร้างและการแลกรับ XRP เกิดขึ้นเป็นกลุ่มใหญ่ โดยแต่ละกลุ่มมีจำนวน XRP ประมาณ 543,060.34 XRP (ณ วันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2026) ผ่านผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต

แบบสอบถาม 10-Q ฉบับแรกเปิดเผยอะไรบ้าง?

เมื่อวันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2026 บริษัท Franklin Templeton ได้ยื่นรายงานประจำไตรมาสฉบับแรก (แบบฟอร์ม 10-Q) ซึ่งครอบคลุมช่วงเวลาตั้งแต่เริ่มก่อตั้งจนถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2025

ข้อมูล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2025:

• XRP Holdings: 118,387,154 XRP
• การประเมิน: ประมาณ 216 ล้านเหรียญสหรัฐ
• สินทรัพย์สุทธิ (AUM): $ 211.25 ล้าน

ภายในวันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2026:

• จำนวน XRP ที่ถือครองทั้งหมด: 164,547,283.08 XRP
• มูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ที่ถือครอง: $243,600,734.29
• จำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย: 15,150,000
• นำทาง: $16.08
• ราคาตลาด: $16.13

กองทุน ETF เปิดเผยข้อมูลการถือครองหลักทรัพย์ทุกวันและยื่นรายงานเป็นระยะต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC)

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

ผลการดำเนินงานของ XRPZ เป็นอย่างไรบ้างนับตั้งแต่เปิดตัว?

ผลการดำเนินงานสะท้อนถึงความผันผวนของราคา XRP

นับตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง (24 พฤศจิกายน 2025)

• ผลตอบแทนราคาตลาดสะสม: -19.10%
• ผลตอบแทน NAV สะสม: -19.59%
• ผลตอบแทนตามเกณฑ์มาตรฐาน: -19.57%

ข้อมูล ณ วันที่ 31 มกราคม 2026 (ค่าเฉลี่ยต่อปีนับตั้งแต่เริ่มโครงการ):

• ผลตอบแทนราคาตลาด: -23.20%
• ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิ: -22.65%
• ผลตอบแทนดัชนีอ้างอิง: -22.63%

ผลประกอบการตั้งแต่ต้นปี 2026 (ณ วันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2026)

• ผลตอบแทน NAV ตั้งแต่ต้นปี: -18.54%

กองทุน ETF นี้ติดตามดัชนีอ้างอิงอย่างใกล้ชิด แสดงให้เห็นว่ามีข้อผิดพลาดในการติดตามเพียงเล็กน้อย

ช่วง 52 สัปดาห์

• ราคา NAV สูงสุด: 25.18 ดอลลาร์สหรัฐ (5 มกราคม 2026)
• ราคา NAV ต่ำสุด: 12.85 ดอลลาร์สหรัฐ (5 กุมภาพันธ์ 2026)

ตัวชี้วัดด้านเบี้ยประกันภัย/ส่วนลดยังคงอยู่ในระดับปานกลาง:

• ส่วนต่างราคาเสนอซื้อ/เสนอขายเฉลี่ย 30 วัน: 0.19%
• ส่วนลด/เบี้ยประกันเฉลี่ยตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง: 0.15%

ค่าธรรมเนียมและโครงสร้างต้นทุนเป็นอย่างไร?

• ค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุนขั้นต้น: 0.19% ต่อปี
• ค่าธรรมเนียมสปอนเซอร์สุทธิ: 0.00% สำหรับสินทรัพย์ 5.0 พันล้านดอลลาร์แรก ภายในวันที่ 31 พฤษภาคม 2026

ค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุนจะคิดรายวันและลดมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ลงเมื่อเวลาผ่านไป ไม่มีค่าใช้จ่ายประจำอื่นใดที่เปิดเผยไว้

เมื่อเทียบกับ ETF XRP อื่นๆ ในสหรัฐฯ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมของ XRPZ อยู่ในระดับต่ำที่สุดในกลุ่มเดียวกัน

XRPZ แตกต่างจาก ETF XRP อื่นๆ อย่างไร?

ข้อมูล ณ กลางเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2026:

• มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการของ XRPZ: ประมาณ 232–243 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
• ประมาณการยอดเงินไหลเข้าสะสมของกองทุน ETF XRP ในสหรัฐฯ: 1.23 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• มูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวมของกองทุน ETF XRP ในสหรัฐฯ: ประมาณ 1.01 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

คู่แข่งได้แก่:

• การจัดการสินทรัพย์แบบ Bitwise (กองทุน Bitwise XRP ETF – อัตราค่าธรรมเนียม 0.25%)
• เมืองหลวงคานารี (% 0.28)
• การลงทุนระดับสีเทา (% 2.50)
• 21 หุ้น (% 0.21)

XRPZ รายงานยอดเงินไหลเข้าสุทธิ 5.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2026 ซึ่งเป็นยอดเงินไหลเข้ารายสัปดาห์ที่สูงที่สุดในกลุ่มเหรียญนี้

นักลงทุนควรเข้าใจความเสี่ยงอะไรบ้าง?

เอกสารชี้แจงรายละเอียดเกี่ยวกับความเสี่ยงที่สำคัญมีดังนี้:

ความเสี่ยงด้านตลาดและความผันผวน

ราคา XRP อาจผันผวนอย่างรุนแรงกองทุนอาจประสบกับความสูญเสียอย่างมาก

ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ

กฎระเบียบเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลในสหรัฐอเมริกายังคงมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง การเปลี่ยนแปลงใดๆ ที่ส่งผลต่อการซื้อขายหรือการดูแลรักษา XRP อาจส่งผลกระทบต่อกองทุนนี้ได้

ความเสี่ยงในการดูแล

สินทรัพย์ถูกเก็บรักษาโดย Coinbase Custody อาจเกิดความเสียหายจากช่องโหว่ด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์หรือความล้มเหลวในการดำเนินงาน สินทรัพย์เหล่านี้ไม่ได้รับการคุ้มครองโดยประกันเงินฝากของ FDIC

ความเสี่ยงด้านการจัดการเชิงรับ

กองทุนจะไม่ปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนเพื่อตอบสนองต่อสภาวะตลาด

ความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง

ในฐานะทรัสต์ของผู้ให้สิทธิ์ ผู้ให้สิทธิ์จะถูกถือว่าเป็นเจ้าของ XRP โดยตรงสำหรับวัตถุประสงค์ด้านภาษีของสหรัฐฯ ค่าธรรมเนียมจะลดจำนวน XRP ต่อหุ้นลงเมื่อเวลาผ่านไป

กองทุนนี้ไม่ได้กระจายการลงทุนอย่างหลากหลาย และไม่ได้ออกแบบมาเพื่อเป็นพอร์ตการลงทุนที่สมบูรณ์แบบ

XRPZ มีบทบาทอย่างไรในการยอมรับคริปโตเคอร์เรนซีในระดับสถาบัน?

การเปิดตัว XRPZ เกิดขึ้นหลังจากมีความชัดเจนด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับการจัดประเภทของ XRP ในตลาดรอง นอกจากนี้ยังเกิดขึ้นหลังจากจดทะเบียนผ่านโครงสร้างพื้นฐานของ Depository Trust & Clearing Corporation (DCO) ด้วย

Franklin Templeton บริหารจัดการสินทรัพย์มูลค่ากว่า 1.7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ ต้นปี 2026 XRPZ จะขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งรวมถึง ETF ของ Bitcoin และ Ethereum ด้วย

กองทุนนี้สามารถเข้าถึงได้ผ่านบริษัทที่ปรึกษาและแพลตฟอร์มการซื้อขายหลักทรัพย์กว่า 13,000 แห่ง รวมถึงบัญชีเพื่อการเกษียณอายุ

สรุป

กองทุน ETF Franklin XRP (XRPZ) ให้การลงทุนแบบพาสซีฟที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลใน XRP จริง ผ่านโครงสร้างทรัสต์แบบผู้มอบอำนาจ การยื่นรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกยืนยันการเติบโตของสินทรัพย์เป็นมากกว่า 164 ล้าน XRP และสินทรัพย์มากกว่า 240 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ กลางเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ผลการดำเนินงานติดตามดัชนี CME CF อย่างใกล้ชิด โดยผลตอบแทนสะท้อนถึงความผันผวนของตลาด XRP

กองทุน ETF นี้มีค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุน 0.19% ซึ่งปัจจุบันได้รับการยกเว้นสำหรับสินทรัพย์ 5 พันล้านดอลลาร์แรกจนถึงวันที่ 31 พฤษภาคม 2026 นักลงทุนต้องเผชิญกับความผันผวน ความเสี่ยงด้านการดูแลรักษา ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ และความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง ซึ่งเป็นเรื่องปกติของผลิตภัณฑ์ดิจิทัลที่มีสินทรัพย์เดียว XRPZ ทำงานในรูปแบบกองทุนแบบพาสซีฟโดยไม่มีการบริหารจัดการความเสี่ยงด้านขาลง

แหล่งที่มา

• สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา: การยื่นแบบฟอร์ม 10-Q ของ Franklin XRP ETF (17 กุมภาพันธ์ 2026)
• แฟรงคลินเทมเปิลตัน: หนังสือชี้ชวนและข้อมูลเปิดเผยของกองทุน Franklin XRP ETF
• Tradingview: กองทุน ETF Franklin XRP