DeFi (Decentralized Finance) คืออะไร? คำแนะนำฉบับสมบูรณ์

โลกของการเงินกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญผ่านระบบการเงินแบบกระจายอำนาจ ซึ่งเรียกกันทั่วไปว่า DeFi เทคโนโลยีล้ำสมัยนี้กำลังเปลี่ยนวิธีคิดและการใช้เงินของผู้คน ทำให้ทุกคนที่มีการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตสามารถใช้บริการทางการเงินได้ ในคู่มือฉบับสมบูรณ์นี้ เราจะมาสำรวจว่า DeFi มีวิวัฒนาการอย่างไรและจะมุ่งหน้าไปในทิศทางใดในอนาคต

ทำความเข้าใจต้นกำเนิดของ DeFi

เรื่องราวของ DeFi เริ่มต้นจากการสร้าง Bitcoin ในปี 2009 ในขณะที่ Bitcoin ได้เปิดตัวเงินดิจิทัลแบบกระจายอำนาจให้กับโลก นับเป็นการเปิดตัว Ethereum ซึ่งเป็นการสร้างเวทีให้กับ DeFi อย่างแท้จริง ความสามารถของสัญญาอัจฉริยะของ Ethereum สร้างโอกาสใหม่ๆ ให้กับบริการทางการเงินที่สามารถดำเนินการได้โดยไม่ต้องใช้ธนาคารหรือสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม

เหตุการณ์สำคัญในประวัติศาสตร์ของ DeFi เกิดขึ้นในปี 2017 ด้วยการเปิดตัว MakerDAO. แพลตฟอร์มนี้ได้เปิดตัว DAIซึ่งเป็นหนึ่งใน stablecoin แบบกระจายอำนาจตัวแรกๆ ซึ่งแตกต่างจากสกุลเงินดิจิทัลแบบเดิม DAI สามารถรักษามูลค่าคงที่ได้ด้วยการผูกกับดอลลาร์สหรัฐ ทำให้สะดวกมากขึ้นสำหรับการทำธุรกรรมทางการเงินในชีวิตประจำวัน

การเติบโตอย่างรวดเร็วของ DeFi

ตัวเลขเหล่านี้บอกเล่าเรื่องราวที่น่าสนใจเกี่ยวกับการเติบโตของ DeFi มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ในโปรโตคอล DeFi แสดงให้เห็นถึงการเดินทางที่น่าทึ่ง จาก 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงต้นปี 2020 มูลค่าดังกล่าวพุ่งสูงขึ้นเป็นกว่า 200 พันล้านดอลลาร์ในช่วงพีคในปี 2021 ปัจจุบัน TVL อยู่ที่ 107 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสนใจและการนำไปใช้อย่างต่อเนื่องแม้ตลาดจะมีความผันผวน

การยอมรับของผู้ใช้ก็เติบโตอย่างน่าประทับใจไม่แพ้กัน ปัจจุบันระบบนิเวศ DeFi ให้บริการผู้ใช้มากกว่า 53.29 ล้านราย ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากจุดสูงสุดที่ 41.82 ล้านรายในปี 2021 การเติบโตนี้สะท้อนให้เห็นถึงความไว้วางใจที่เพิ่มขึ้นในระบบกระจายอำนาจและการเข้าถึงของผู้ใช้ที่ได้รับการปรับปรุง

ฤดูร้อนปี 2020 ถือเป็นจุดเปลี่ยนด้วยการเปิดตัว สารประกอบโทเค็น COMP ของ 's ซึ่งจุดประกายให้เกิดปรากฏการณ์การทำฟาร์มผลตอบแทน นวัตกรรมนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถรับรางวัลเพิ่มเติมสำหรับการให้สภาพคล่องแก่โปรโตคอล ไม่นานหลังจากนั้น unswap กลายมาเป็นผู้นำด้านการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ แต่กลับต้องเผชิญการแข่งขันจาก สลับซูชิ ในสิ่งที่รู้จักกันในชื่อ "การโจมตีแวมไพร์" - การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่ SushiSwap ดึงดูดผู้ใช้ Uniswap ด้วยการเสนอแรงจูงใจที่ดีกว่า

ภูมิทัศน์ DeFi ของวันนี้

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจและกลุ่มสภาพคล่อง

DeFi ในยุคใหม่มีแอปพลิเคชันหลักหลายตัวที่กลายมาเป็นพื้นฐานของระบบนิเวศน์ เช่น การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ เช่น Uniswap บน Ethereum และ สลับแพนเค้ก on BNB สมาร์ทเชน ได้ปฏิวัติการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล แพลตฟอร์มเหล่านี้ใช้ผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (AMM) และกลุ่มสภาพคล่องแทนสมุดคำสั่งซื้อขายแบบดั้งเดิม ทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายได้โดยตรงจากกระเป๋าเงินของตนเองโดยไม่ต้องผ่านตัวกลาง

องค์กรอิสระแบบกระจายอำนาจ (DAO) และการกำกับดูแล

ด้านหนึ่งที่ปฏิวัติวงการมากที่สุดของ DeFi คือแนวทางการกำกับดูแลผ่าน DAO (องค์กรอิสระที่กระจายอำนาจ) ซึ่งแตกต่างจากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมที่การตัดสินใจจะทำโดยคณะกรรมการและผู้บริหาร DAO ช่วยให้ชุมชนสามารถมีส่วนร่วมโดยตรงในกระบวนการตัดสินใจ

ในการเงินแบบดั้งเดิม การกำกับดูแลมักเป็นแบบลำดับชั้นและปิด ผู้ถือหุ้นอาจได้รับสิทธิ์ในการลงคะแนนเสียง แต่การตัดสินใจในแต่ละวันจะทำโดยกลุ่มผู้บริหารกลุ่มเล็กๆ ในทางตรงกันข้าม DAO ใช้สัญญาอัจฉริยะเพื่อบังคับใช้กฎและการตัดสินใจด้านการกำกับดูแลโดยอัตโนมัติ ผู้ถือโทเค็นสามารถเสนอการเปลี่ยนแปลง ลงคะแนนเสียงในการอัปเกรดโปรโตคอล และมีอิทธิพลโดยตรงต่อการจัดการเงิน

ยกตัวอย่างรูปแบบการกำกับดูแลของ Uniswap ผู้ถือโทเค็น UNI สามารถเสนอและลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของโปรโตคอลได้ตั้งแต่โครงสร้างค่าธรรมเนียมไปจนถึงฟีเจอร์ใหม่ แนวทางประชาธิปไตยนี้ช่วยให้ผู้ใช้มีสิทธิ์โดยตรงในการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับอนาคตของแพลตฟอร์ม ในทำนองเดียวกัน Aaveการกำกับดูแลของช่วยให้ผู้ถือโทเค็นสามารถโหวตเกี่ยวกับพารามิเตอร์ความเสี่ยง ตลาดใหม่ และการอัปเกรดโปรโตคอล

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

บทความต่อ...

การเปลี่ยนแปลงไปสู่การกำกับดูแลชุมชนนี้มีประโยชน์สำคัญหลายประการ:

• ความโปร่งใส: ข้อเสนอและการลงคะแนนเสียงทั้งหมดจะถูกบันทึกไว้บนบล็อคเชน
• การรวมกลุ่ม: ใครๆ ก็สามารถมีส่วนร่วมได้ด้วยการถือโทเค็นการกำกับดูแล
• การจัดตำแหน่ง: ผู้ใช้ที่ลงทุนมากที่สุดในความสำเร็จของโปรโตคอลจะเป็นผู้ตัดสินใจ
• ระบบอัตโนมัติ: สัญญาอัจฉริยะจะดำเนินการตามข้อเสนอที่ได้รับการอนุมัติโดยอัตโนมัติ

การให้สินเชื่อและการสร้างผลตอบแทน

แพลตฟอร์มการให้สินเชื่อ เช่น Aave และ Compound ได้สร้างโอกาสใหม่ในการได้รับดอกเบี้ยและการเข้าถึงเงินกู้ ผู้ใช้สามารถให้ยืมสินทรัพย์คริปโตของตนเพื่อรับอัตราดอกเบี้ยที่มักจะเกินอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแบบเดิม ผู้กู้สามารถเข้าถึงเงินทุนเหล่านี้ได้โดยการให้หลักประกันเป็นสกุลเงินดิจิทัล สร้างระบบนิเวศการให้กู้ยืมที่ราบรื่น

การทำฟาร์มผลตอบแทนได้พัฒนาไปไกลเกินกว่าการจัดหาสภาพคล่องเพียงอย่างเดียว ผู้ใช้สามารถวางกลยุทธ์การสร้างผลตอบแทนได้หลายแบบเพื่อเพิ่มผลตอบแทนให้สูงสุด ความสามารถในการจัดทำนี้เป็นเอกลักษณ์เฉพาะของ DeFi และช่วยให้สามารถผลิตผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่สร้างสรรค์ซึ่งไม่สามารถทำได้ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม

อนาคตของ DeFi

โซลูชันการปรับขนาดและการทำงานร่วมกัน

เนื่องจาก DeFi ยังคงเติบโตต่อไป โซลูชันการปรับขนาดและเครือข่ายประสิทธิภาพสูงจึงกลายเป็นสิ่งสำคัญ เครือข่ายเลเยอร์ 2 เช่น อนุญาโตตุลาการ และ แง่ดี กำลังจัดการกับความท้าทายด้านการปรับขยายของ Ethereum โดยประมวลผลธุรกรรมอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นในขณะที่รักษาความปลอดภัยไว้ โซลูชันเหล่านี้มีความจำเป็นสำหรับการรองรับการใช้งานที่เพิ่มขึ้นของผู้ใช้และแอปพลิเคชันที่ซับซ้อนมากขึ้น

ควบคู่ไปกับโซลูชัน Layer-2 ยังมีประสิทธิภาพสูงอีกหลายตัว เครือข่ายเลเยอร์ 1 กำลังได้รับแรงฉุดอย่างมีนัยสำคัญ โซลานาซึ่งเป็นที่รู้จักในเรื่องปริมาณงานสูงและต้นทุนธุรกรรมต่ำ ได้กลายเป็น DeFi ที่สำคัญและ Memecoins ดุม หิมะถล่มสถาปัตยกรรมซับเน็ตของ 's ช่วยให้เครือข่ายบล็อคเชนที่ปรับแต่งได้พร้อมความเร็วที่น่าประทับใจ จักรวาล ระบบนิเวศที่มีโปรโตคอลการสื่อสารระหว่างบล็อคเชน (IBC) ช่วยให้บล็อคเชนอิสระสามารถสื่อสารและถ่ายโอนสินทรัพย์ได้อย่างราบรื่น

การทำงานร่วมกันระหว่างเครือข่ายต่างๆ เหล่านี้ได้กลายเป็นประเด็นสำคัญ โครงการต่างๆ เช่น ลายจุด กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานเพื่อเปิดใช้งานการสื่อสารข้ามเครือข่าย ในขณะที่โปรโตคอลบริดจ์ช่วยอำนวยความสะดวกในการโอนสินทรัพย์ระหว่างบล็อคเชนที่แตกต่างกัน ความเชื่อมโยงที่เพิ่มมากขึ้นนี้กำลังสร้างระบบนิเวศ DeFi ที่เป็นหนึ่งเดียวมากขึ้น ซึ่งผู้ใช้สามารถย้ายสินทรัพย์และโต้ตอบกับโปรโตคอลต่างๆ ได้อย่างง่ายดายผ่านเครือข่ายหลายเครือข่าย โดยเลือกแพลตฟอร์มที่ดีที่สุดสำหรับความต้องการเฉพาะของตน

บูรณาการปัญญาประดิษฐ์

การบูรณาการ AI ใน DeFi กำลังก้าวจากความเป็นไปได้ในเชิงทฤษฎีไปสู่การใช้งานจริงอย่างรวดเร็ว โครงการต่างๆ ได้นำการเรียนรู้ของเครื่องจักรและปัญญาประดิษฐ์มาใช้เพื่อปฏิวัติด้านต่างๆ ของระบบการเงินแบบกระจายอำนาจแล้ว

ในโปรโตคอลการให้กู้ยืม แพลตฟอร์มเช่น เป็นเงา เป็นผู้บุกเบิกระบบคะแนนเครดิตที่ขับเคลื่อนด้วย AI โดยการวิเคราะห์ประวัติการทำธุรกรรมบนเครือข่ายและพฤติกรรมของกระเป๋าเงิน ระบบเหล่านี้จึงสร้างคะแนนเครดิตแบบกระจายอำนาจ (คะแนน MACRO) ที่ช่วยประเมินความน่าเชื่อถือของผู้กู้ยืมโดยไม่ต้องมีการตรวจสอบเครดิตแบบเดิมๆ

การซื้อขายและการจัดการพอร์ตโฟลิโอมีการนำ AI มาใช้อย่างมาก Numerai ใช้โมเดล AI จากการระดมทุนจากมวลชนเพื่อสร้างกลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อน ในขณะที่ ป้องกันความเสี่ยง ใช้การเรียนรู้ของเครื่องจักรเพื่อช่วยให้ผู้ใช้คัดลอกกลยุทธ์การซื้อขายที่ประสบความสำเร็จ แพลตฟอร์มเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า AI สามารถทำให้การเข้าถึงเทคนิคการซื้อขายขั้นสูงที่เคยเปิดให้เฉพาะนักลงทุนสถาบันเข้าถึงได้เป็นประชาธิปไตยได้อย่างไร

ความปลอดภัยและการป้องกันการฉ้อโกงกลายเป็นกรณีการใช้งานหลักของ AI ใน DeFi โปรเจ็กต์เช่น ฟอร์ตา ใช้อัลกอริทึมการเรียนรู้ของเครื่องเพื่อติดตามธุรกรรมบล็อคเชนแบบเรียลไทม์ ตรวจจับภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นและรูปแบบที่ผิดปกติซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการโจมตีหรือการใช้ประโยชน์ ระบบ AI ของพวกเขาสามารถระบุกิจกรรมที่น่าสงสัย เช่น การโจมตีสินเชื่อฉุกเฉินหรือการพยายามควบคุมตลาดก่อนที่จะก่อให้เกิดความเสียหายร้ายแรง

AI ยังกำลังเปลี่ยนแปลงประสบการณ์ผู้ใช้ใน DeFi:

1. การประมวลผลภาษาธรรมชาติ (NLP) ขับเคลื่อนแชทบอทที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถนำทางโปรโตคอล DeFi ที่ซับซ้อนได้
2. การวิเคราะห์เชิงทำนายช่วยคาดการณ์แนวโน้มตลาดและค่าธรรมเนียมก๊าซ
3. อัลกอริทึมการเรียนรู้ของเครื่องจะเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์การทำฟาร์มผลผลิตโดยการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอโดยอัตโนมัติ
4. แดชบอร์ดที่ขับเคลื่อนด้วย AI ปรับให้เข้ากับพฤติกรรมของผู้ใช้ โดยแสดงข้อมูลที่เกี่ยวข้องตามรูปแบบการซื้อขายแต่ละรายการ

เมื่อมองไปข้างหน้า การผสมผสานระหว่าง AI และ DeFi จะช่วยให้สามารถใช้งานแอปพลิเคชันที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นได้:

• ระบบการจัดการความเสี่ยงแบบไดนามิกที่ปรับพารามิเตอร์การให้สินเชื่อแบบเรียลไทม์ตามสภาวะตลาด
• ผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (AMM) ที่ใช้ AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการจัดหาสภาพคล่องและลดความลื่นไถล
• "ที่ปรึกษาหุ่นยนต์" DeFi ส่วนบุคคลที่สร้างกลยุทธ์การลงทุนที่กำหนดเองตามเป้าหมายของผู้ใช้และการยอมรับความเสี่ยง
• ระบบตรวจจับความผิดปกติขั้นสูงที่สามารถคาดการณ์และป้องกันช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้นจากสัญญาอัจฉริยะได้

การบูรณาการสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง

อนาคตของ DeFi ขยายออกไปไกลเกินกว่าสกุลเงินดิจิทัล การสร้างโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงกำลังได้รับความนิยมมากขึ้น โดยแพลตฟอร์มต่างๆ พยายามนำสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น อสังหาริมทรัพย์ งานศิลปะ และสินค้าโภคภัณฑ์ มาไว้บนบล็อกเชน การพัฒนานี้อาจเพิ่มสภาพคล่องของสินทรัพย์แบบดั้งเดิมที่ไม่มีสภาพคล่องได้อย่างมาก

Liquidity Staking Tokens (LSTs) กลายมาเป็นกระแสสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจาก Ethereum เปลี่ยนไปใช้ Proof of Stake โปรเจ็กต์เช่น สถานที่พักผ่อน, สาหร่ายทะเลและ ร็อคเก็ตพูลซึ่งเป็นเพียงส่วนหนึ่งเท่านั้นที่เป็นผู้นำในการทำให้การเดิมพันสามารถเข้าถึงได้ง่ายและมีสภาพคล่องสำหรับผู้ใช้

ความท้าทายและโอกาส

แม้ว่าอนาคตของ DeFi จะดูมีแนวโน้มดี แต่ก็ยังมีความท้าทายหลายประการที่ต้องแก้ไข:

ความปลอดภัยยังคงเป็นข้อกังวลหลัก อุตสาหกรรมต้องพัฒนาโปรโตคอลความปลอดภัยและกระบวนการตรวจสอบที่ดีขึ้นเพื่อปกป้องเงินทุนของผู้ใช้ต่อไป ช่องโหว่และการแฮ็กของสัญญาอัจฉริยะทำให้เกิดการสูญเสียครั้งใหญ่ในอดีต ซึ่งเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการใช้มาตรการรักษาความปลอดภัยที่แข็งแกร่ง

ประสบการณ์ของผู้ใช้ต้องได้รับการปรับปรุงอย่างมาก อินเทอร์เฟซ DeFi ในปัจจุบันอาจดูน่ากลัวสำหรับผู้ใช้งานใหม่ และค่าธรรมเนียมก๊าซบนเครือข่ายบางเครือข่ายอาจสูงเกินไป อุตสาหกรรมกำลังดำเนินการสร้างอินเทอร์เฟซที่เป็นมิตรกับผู้ใช้มากขึ้นและลดต้นทุนธุรกรรมผ่านโซลูชันการปรับขนาดต่างๆ

การยอมรับในแต่ละภูมิภาคมีความแตกต่างกันอย่างมาก ตลาดเช่นอินเดียและอเมริกาเหนือแสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่แข็งแกร่งสำหรับการเติบโต แต่ความชัดเจนของกฎระเบียบจะมีบทบาทสำคัญในการยอมรับอย่างแพร่หลาย กฎระเบียบที่ชัดเจนสามารถส่งเสริมการมีส่วนร่วมของสถาบันในขณะที่ปกป้องผู้ใช้ปลีก

สรุป

วิวัฒนาการของ DeFi แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในวิธีที่เราคิดเกี่ยวกับบริการทางการเงิน จากจุดเริ่มต้นที่เรียบง่ายด้วย Bitcoin ในระบบการให้กู้ยืม การซื้อขาย และการสร้างผลตอบแทนที่ซับซ้อนในปัจจุบัน DeFi ได้พิสูจน์ให้เห็นถึงศักยภาพในการทำให้ระบบการเงินเป็นประชาธิปไตยแล้ว

เมื่อเรามองไปยังอนาคต การผสานรวม AI โซลูชันการปรับขนาดที่ได้รับการปรับปรุง และโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง แสดงให้เห็นว่าผลกระทบของ DeFi จะยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะมีความท้าทายอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านความปลอดภัยและประสบการณ์ของผู้ใช้ แต่ความสามารถในการสร้างนวัตกรรมและแก้ไขปัญหาอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมบ่งชี้ถึงอนาคตที่สดใส

ถึงเวลาแล้วสำหรับผู้ที่สนใจมีส่วนร่วมในการปฏิวัติทางการเงินครั้งนี้ที่จะเรียนรู้เพิ่มเติม ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุน นักพัฒนา หรือเพียงแค่อยากรู้เกี่ยวกับอนาคตของการเงิน DeFi มอบโอกาสให้ทุกคนเข้าร่วมในการสร้างระบบการเงินที่ครอบคลุมและมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ติดตามข่าวสาร เริ่มต้นด้วยสิ่งเล็กๆ น้อยๆ และจำไว้ว่าเทคโนโลยีนี้ยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง อนาคตของการเงินกำลังถูกเขียนขึ้นในปัจจุบัน และ DeFi กำลังนำทาง