นักลงทุนคริปโตหันมาลงทุนในทองคำมากขึ้นหรือไม่ ในขณะที่เหรียญ Altcoin อื่นๆ กำลังประสบปัญหา?

ใช่ และหลักฐานก็กำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะที่เหรียญอัลต์คอยน์กำลังเผชิญกับตลาดหมีที่เริ่มต้นในเดือนธันวาคม 2024 และราคาทองคำทำสถิติสูงสุดเหนือ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์อย่างต่อเนื่อง เงินทุนคริปโตก็ไหลเข้าสู่โลหะมีค่า แต่สิ่งที่น่าสนใจคือ เงินจำนวนมากนั้นไม่ได้ออกจากบล็อกเชน ทองคำในรูปแบบโทเค็นกำลังกลายเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมในปี 2026 อย่างเงียบๆ

เหตุใดเหรียญ Altcoin จึงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับทองคำ?

ตลาดเหรียญ Altcoin อยู่ในภาวะขาลงอย่างต่อเนื่องมาหลายเดือนแล้ว มูลค่าเมื่อเทียบกับทองคำแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ และดัชนี RSI รายสัปดาห์สำหรับเหรียญ Altcoin ส่วนใหญ่ก็ลดลงอย่างมาก เงินทุนเก็งกำไรที่เคยไล่ล่าผลตอบแทน 100 เท่าก็ลดลงตามไปด้วย มีมคอยน์ กำลังหมุนเวียนออกไปสู่ทองคำ เงิน และแม้แต่ธีมเฉพาะกลุ่ม เช่น คอมพิวเตอร์ควอนตัม

สถานการณ์ของ Bitcoin ก็ไม่ได้ดีขึ้นมากนัก ราคา BTC อยู่ที่ประมาณ 69,000 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าราคาสูงสุดในปี 2025 มาก และให้ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีอยู่ในระดับทรงตัวหรือติดลบ ตามที่ Samson Mow ซีอีโอของ Jan3 กล่าว Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่าแนวโน้มในอดีตถึง 24% ถึง 66% เมื่อเทียบกับทองคำและปริมาณเงินหมุนเวียนทั่วโลก ในสภาวะที่นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยง สกุลเงินดิจิทัลทางเลือก (altcoins) จึงเป็นจุดอ่อนที่สุด และนักลงทุนเริ่มมองพวกมันในลักษณะนั้น

ขณะเดียวกัน ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น 73% ในช่วงปีที่ผ่านมา สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนเมษายนปิดที่ 5,247.90 ดอลลาร์ โดยราคาทองคำในตลาดปัจจุบันพุ่งสูงกว่า 5,300 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ต่างจับตามองราคาที่ 6,000 ดอลลาร์แล้ว

อะไรคือปัจจัยที่ผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น?

การพุ่งขึ้นของราคาทองคำได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลายประการที่สะสมกันอย่างต่อเนื่อง:

• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ รวมถึงการโจมตีอิหร่านของสหรัฐฯ และผลกระทบที่ตามมา
• การซื้ออย่าง aggressively ของธนาคารกลาง
• ความอ่อนแอของดอลลาร์และความกังวลเกี่ยวกับการเสื่อมค่าของสกุลเงินกระดาษในวงกว้าง
• ยอดเงินทุนไหลเข้า ETF สูงเป็นประวัติการณ์ และความต้องการจากนักลงทุนรายย่อยเพิ่มสูงขึ้น

ตรงกันข้ามกับความผันผวนของคริปโตเคอร์เรนซี ความน่าเชื่อถือของทองคำในช่วงที่ราคาตกต่ำทำให้ทองคำเป็นตัวเลือกอันดับต้น ๆ สำหรับการปกป้องความมั่งคั่ง โดยเหนือกว่าทั้งบิตคอยน์และเงินในสถานการณ์ความเสี่ยงส่วนใหญ่

นักลงทุนคริปโตได้รับโอกาสในการลงทุนอย่างไร?

ตรงนี้แหละที่น่าสนใจ แทนที่จะขายคริปโตเคอร์เรนซีเพื่อแลกกับทองคำแท่งหรือกองทุน ETF ทองคำ นักลงทุนจำนวนมากกลับซื้อทองคำในรูปแบบโทเค็นบนเครือข่ายบล็อกเชน สินทรัพย์อย่าง PAX Gold (PAXG) และ Tether Gold (XAUT) นั้นได้รับการสนับสนุนแบบ 1:1 จากทองคำแท่งที่เก็บไว้ในตู้นิรภัย และสามารถซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมงบนเครือข่ายบล็อกเชน

ข้อมูลสนับสนุนข้อนี้ ตลาดทองคำในรูปแบบโทเค็นมีมูลค่ารวมกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ โดยมีทองคำกว่า 1.2 ล้านออนซ์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น และปริมาณการซื้อขายรายวันสูงกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ เฉพาะ PAXG เพียงอย่างเดียวก็มีเงินไหลเข้าถึง 248 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนมกราคม 2026 ทำให้มูลค่าตลาดพุ่งสูงถึง 2.2 พันล้านดอลลาร์ เมื่อรวมกันแล้ว PAXG และ XAUT ควบคุมตลาดทองคำในรูปแบบโทเค็นถึง 97%

เครื่องมือตรวจสอบความเชื่อมั่นของ CoinMarketCap ยืนยันเรื่องนี้ได้ดียิ่งขึ้น ปัจจุบันโทเค็นทองคำครองสองในห้าอันดับแรกที่มีความเชื่อมั่นขาขึ้นมากที่สุด โดย XAUT มีความเชื่อมั่นขาขึ้น 84.2% และ PAXG อยู่ที่ 83.3% ซึ่งบ่งชี้อย่างชัดเจนถึงความชอบในการลงทุนในสินทรัพย์ที่จับต้องได้มากกว่าการเก็งกำไรในเหรียญอัลต์คอยน์

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

วาฬ (กลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ที่ใช้เหรียญดิจิทัล) กำลังทำอะไรอยู่บนบล็อกเชน?

ข้อมูลบนบล็อกเชนแสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนย้ายเงินจริง Lookonchain ซึ่งเป็นเครื่องมือติดตามบล็อกเชน ได้แจ้งเตือนกระเป๋าเงินดิจิทัลที่ไม่ได้ใช้งานมานานถึงห้าเดือน ก่อนที่จะใช้เงิน 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐในรูปของ USDC ซื้อ PAXG และ XAUT ในช่วงเวลาห้าชั่วโมงเมื่อวันที่ 2 มีนาคม กระเป๋าเงินดังกล่าวยังคงมี USDC อยู่ 4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีการซื้อเพิ่มเติมตามมาอีก

รายละเอียดการทำธุรกรรมแสดงให้เห็นการแลกเปลี่ยนเหรียญ Stablecoin เป็นทองคำโดยตรง: 200,000 USDC แปลงเป็น 37.49 XAUT (200,710 ดอลลาร์สหรัฐ) โดยมีคำสั่งซื้อขนาดใกล้เคียงกันสำหรับ PAXG นี่ไม่ใช่การซื้อขายรายย่อย แต่เป็นการปรับตำแหน่งการลงทุนจาก Stablecoin ไปเป็นทองคำบนบล็อกเชนโดยคำนวณมาแล้ว

กิจกรรมของกลุ่มผู้ถือครองรายใหญ่ในวงกว้างยืนยันรูปแบบนี้ รายงานระบุว่าผู้ถือครองรายใหญ่กำลังหมุนเวียนตำแหน่ง ETH ไปเป็นทองคำในรูปแบบโทเค็น โดยใช้โปรโตคอล DeFi เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนอย่างราบรื่นโดยไม่ต้องแตะต้องตลาดแบบดั้งเดิม

บิตคอยน์ยังคงเป็น "ทองคำดิจิทัล" อยู่หรือไม่?

แนวคิดนั้นกำลังถูกกดดัน อัตราส่วน BTC ต่อทองคำลดลง ซึ่งหมายความว่า Bitcoin มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าสินทรัพย์ที่ควรจะเป็นคู่แข่ง ในขณะที่ทองคำได้รับประโยชน์จากกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย Bitcoin ยังคงมีพฤติกรรมคล้ายกับการลงทุนในสภาพคล่องที่มีการใช้เลเวอเรจ ซึ่งจะประสบปัญหาเมื่อความต้องการรับความเสี่ยงลดลง

มอว์แย้งว่าความแตกต่างนี้อาจนำไปสู่การกลับตัวของบิตคอยน์ ตรรกะนั้นง่ายมาก: หากบิตคอยน์มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงเมื่อเทียบกับการพุ่งขึ้นของทองคำ ช่องว่างนี้ควรจะปิดลงในที่สุด แต่ในขณะนี้ การที่ PAXG ซื้อขายอยู่เหนือ 5,340 ดอลลาร์ ในขณะที่ BTC อยู่ที่ประมาณ 69,000 ดอลลาร์ บอกให้ทราบได้อย่างชัดเจนว่าความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ที่ระดับใด

สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับปี 2026?

การหันมาลงทุนในทองคำ ทั้งในรูปของสินทรัพย์จริงและทองคำโทเค็น สะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่เริ่มเบื่อหน่ายกับการรอคอยการฟื้นตัวของเหรียญอัลท์คอยน์ ทองคำโทเค็นมอบสิ่งที่ดีที่สุดจากทั้งสองโลกให้กับนักลงทุนที่คุ้นเคยกับคริปโตเคอร์เรนซี นั่นคือ ความมั่นคงของสินทรัพย์ที่จับต้องได้ ควบคู่ไปกับสภาพคล่องของบล็อกเชน Defi ความสามารถในการประกอบเข้าด้วยกัน และการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง

ไม่ว่านี่จะเป็นเพียงการแห่หาความปลอดภัยชั่วคราวหรือการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างระยะยาวนั้น ขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจมหภาค แต่ด้วยการคาดการณ์ราคาทองคำที่ชี้ไปที่ 6,000 ดอลลาร์ และเหรียญอัลต์คอยน์ที่ยังคงมองหาจุดต่ำสุด แนวโน้มจึงชัดเจน เงินทุนอัจฉริยะไม่ได้ทิ้งคริปโตเคอร์เรนซี พวกเขากำลังโยกย้ายเงินทุนออกจากเหรียญอัลต์คอยน์ที่ราคาตกต่ำ และเข้าสู่สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่แปลงเป็นโทเค็น เช่น ทองคำ และข้อมูลจากบล็อกเชนบ่งชี้ว่าแนวโน้มนี้เพิ่งเริ่มต้นเท่านั้น

แหล่งที่มา:

• ลูกแก้วเชน การติดตามการใช้จ่ายบนบล็อกเชนของกระเป๋าเงิน 0x1C70 ที่ใช้ USDC จำนวน 1 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ในการซื้อ PAXG และ XAUT เมื่อวันที่ 2 มีนาคม 2026
• CoinMarketCap เครื่องมือตรวจสอบความเชื่อมั่นแสดงให้เห็นว่า XAUT และ PAXG อยู่ในห้าอันดับแรกของสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มขาขึ้นมากที่สุด; ข้อมูลจากภาคส่วนทองคำที่แปลงเป็นโทเค็น
• CoinDesk บันทึกยอดเงินไหลเข้า PAXG สูงถึง 248 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนมกราคม 2026 และข้อมูลตลาดทองคำในรูปแบบโทเค็น
• BeInCrypto ตลาดทองคำในรูปแบบโทเค็นมีมูลค่าตลาดทะลุ 6 พันล้านดอลลาร์ ข้อมูลการครองตลาดของ XAUT และ PAXG
• Cointelegraph บทวิเคราะห์ของ Samson Mow เกี่ยวกับการซื้อขาย Bitcoin ที่ต่ำกว่าแนวโน้มราคาทองคำในอดีต 24-66%
• Intellectia.ai การวิเคราะห์แนวโน้มราคาทองคำ ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ และกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงต้นปี 2026
• อาร์คัม อินเทลลิเจนซ์ ข้อมูลธุรกรรมกระเป๋าเงินสำหรับที่อยู่ 0x1C70