คริปโตเคอร์เรนซีจะเดินตามรอยทองคำและเงินหรือไม่? บทวิเคราะห์

บิทคอยน์และคริปโตเคอร์เรนซีมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นตามทองคำและเงิน แต่คาดว่าจะมีความล่าช้าอยู่บ้าง ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าเงินทุนมักจะโยกย้ายจากโลหะมีค่าที่ราคาสูงสุดไปสู่สินทรัพย์ดิจิทัล คำถามคือเรื่องจังหวะเวลา

ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในปี 2025 โดยเพิ่มขึ้นกว่า 65% มาอยู่ที่ประมาณ 5,268 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนเงินนั้นทำได้ดียิ่งกว่า โดยพุ่งขึ้นเกือบ 148% มาอยู่ที่ประมาณ 119.47 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่บิตคอยน์อยู่ที่ประมาณ 84,690 ดอลลาร์ โดยมีกำไรเมื่อเทียบกับปีก่อนค่อนข้างอ่อนแอ ความแตกต่างนี้ทำให้เทรดเดอร์ตั้งคำถามว่าคริปโตเคอร์เรนซีเริ่มแยกตัวออกจากโลหะมีค่าแล้วหรือไม่ หรือเพียงแค่ตามหลังอยู่เท่านั้น (หมายเหตุ: ตัวเลขเหล่านี้อาจมีการเปลี่ยนแปลง)

Bitcoin โดยทั่วไปแล้ว ราคาจะเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ โดยมีช่วงเวลาล่าช้าประมาณหลายสัปดาห์ถึงหลายเดือน หากรูปแบบนี้ยังคงอยู่ ช่องว่างราคาในปัจจุบันอาจปิดลงได้เมื่อราคาสินค้าโลหะมีเสถียรภาพและมีการขายทำกำไรเกิดขึ้น

ทำไมราคาทองคำและเงินถึงพุ่งสูงขึ้น?

ปัจจัยหลายประการผลักดันให้ราคาทองคำและโลหะมีค่าพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ พาวเวลล์ กล่าวถึงหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ว่า "ไม่ยั่งยืนซึ่งบั่นทอนความเชื่อมั่นในดอลลาร์ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองยิ่งทำให้สถานการณ์เลวร้ายลง นักลงทุนทั่วโลกต่างมองหาสินทรัพย์ที่จับต้องได้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าของสกุลเงิน

ราคาสินเงินเข้าสู่ช่วงที่นักวิเคราะห์เรียกว่า "ช่วงค้นหาราคา" หลังจากทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญๆ เป้าหมายราคาในขณะนี้อยู่ระหว่าง 106 ถึง 200 ดอลลาร์ในสถานการณ์สุดขั้ว ส่วนราคาทองคำคาดการณ์อยู่ที่ 5,000 ถึง 6,000 ดอลลาร์สำหรับปี 2026

การเคลื่อนไหวเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับสกุลเงินกระดาษ เมื่อความเชื่อมั่นในเงินกระดาษลดลง สินทรัพย์ที่จับต้องได้จะได้รับประโยชน์ ตรรกะนี้ใช้ได้กับสกุลเงินดิจิทัลเช่นกัน

เคยเกิดเหตุการณ์แบบนี้มาก่อนหรือไม่?

ใช่แล้ว สินทรัพย์ทั้งสองประเภทพุ่งขึ้นพร้อมกันในช่วงปี 2020 และ 2021 เมื่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากสถานการณ์โรคระบาดทำให้ตลาดเต็มไปด้วยเงิน และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อก็พุ่งสูงขึ้น ความสัมพันธ์นี้มีอยู่จริง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงวิกฤต

อย่างไรก็ตาม จังหวะเวลาจะแตกต่างกันไปตามสภาวะตลาด โดยทั่วไปแล้ว ทองคำและเงินจะเติบโตได้ดีในสภาวะ "หลีกเลี่ยงความเสี่ยง" เมื่อนักลงทุนต้องการความปลอดภัย ในขณะที่คริปโตเคอร์เรนซีมักต้องการสภาวะ "เปิดรับความเสี่ยง" เพื่อให้ราคาพุ่งสูงขึ้น ในปี 2025 การลงทุนแบบหลีกเลี่ยงความเสี่ยงได้เข้ามามีบทบาทสำคัญ ทำให้บิตคอยน์ตามไม่ทัน

เมื่อพิจารณาในกรอบเวลาที่ยาวขึ้น เงินได้เคลื่อนไหวตามทองคำอย่างใกล้ชิดมาตั้งแต่ทศวรรษ 2000 บิตคอยน์อยู่ในอันดับที่สองอย่างแข็งแกร่งในสิ่งที่เทรดเดอร์เรียกว่า "การซื้อขายเมื่อราคาลดลง" ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าราคาคริปโตในปัจจุบันอาจสะท้อนถึงการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่าความเป็นจริงเมื่อเทียบกับแนวคิดการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าอย่างไรบ้าง?

ความคิดเห็นมีตั้งแต่มองโลกในแง่ดีสุดๆ ไปจนถึงมองข้ามไปโดยสิ้นเชิง นี่คือรายละเอียดความคิดเห็นจากผู้ทรงอิทธิพลต่างๆ:

รั้น:

• ไมเคิล เซย์เลอร์ (MicroStrategy): "ในอดีตที่ผ่านมา บิตคอยน์ให้ผลตอบแทนดีกว่าทองคำในทุกช่วงเวลาการถือครองที่นานกว่าสี่ปี" มองว่าบิตคอยน์เป็นทองคำดิจิทัลที่เหนือกว่าเนื่องจากมีปริมาณจำกัดและสามารถพกพาได้สะดวก
• แคธี่ วูด (ARK Invest): มองว่า Bitcoin กำลังแข่งขันโดยตรงกับทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย เตือนว่าดอลลาร์ที่แข็งค่าอาจจำกัดราคาทองคำเหมือนในยุคของเรแกน และทำให้เงินทุนไหลไปสู่ ​​BTC มากขึ้น "บทบาทของมันในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าควรจะพุ่งสูงขึ้น"
• ราอูล พาล (เรียล วิชั่น): กล่าวว่า การที่ทองคำมีผลการดำเนินงานดีกว่าตลาดโดยรวมในช่วงที่ผ่านมานั้น "แทบจะไม่ปรากฏให้เห็น" ในกราฟลอการิทึมระยะยาว นับตั้งแต่ปี 2019 ทองคำร่วงลง 85% เมื่อเทียบกับบิตคอยน์ มองว่าความแตกต่างในปัจจุบันเป็นพฤติกรรมนำหน้า-ตามหลังตามปกติ
• ทอม ลี (Fundstrat): กรอบแนวคิดง่ายๆ: "ราคาทองคำนำหน้าคริปโตเคอร์เรนซี" คาดการณ์ว่า Bitcoin จะพุ่งขึ้นเมื่อราคาทองคำถึงจุดสูงสุดและทรงตัว

เป็นกลาง:

• Changpeng Zhao (CZ, อดีต CEO ของ Binance): เน้นย้ำถึงข้อได้เปรียบด้านการตรวจสอบได้ของคริปโตเคอร์เรนซี ชี้ให้เห็นถึงแท่งทองคำและเงินปลอมที่กำลังทะลักเข้าสู่ตลาด ซึ่งเป็นสิ่งที่เป็นไปไม่ได้กับบิตคอยน์ที่ตรวจสอบได้ด้วยบล็อกเชน "ด้วยคริปโตเคอร์เรนซี คุณรู้ได้อย่างแน่นอน 100% โดยไม่ต้องทำอะไรเลย"

งุ่มง่าม:

• ปีเตอร์ ชิฟฟ์ (ผู้สนับสนุนทองคำ): มองว่าการพุ่งขึ้นของราคาทองคำและเงินเป็นการยืนยันว่าสกุลเงินกระดาษกำลังล้มเหลว แต่กลับมองว่าบิตคอยน์เป็น "ทองคำปลอม" ที่ไม่มีมูลค่าที่แท้จริง และคาดการณ์ว่าจะเกิด "การร่วงลงอย่างรุนแรง" มากกว่าการพุ่งขึ้น

การหมุนเวียนตำแหน่งอาจเกิดขึ้นได้อย่างไร?

ลองนึกภาพทองคำและเงินเป็นเหมือนทหารผ่านศึกที่ผ่านการทดสอบมาอย่างโชกโชนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย เชื่อถือได้ แต่มีขนาดใหญ่และเสี่ยงต่อการปลอมแปลง ในขณะที่คริปโตเคอร์เรนซีเป็นเหมือนดาวรุ่งที่คล่องแคล่วว่องไว ผสมผสานความหายากของทองคำเข้ากับประโยชน์ใช้สอยที่สามารถตั้งโปรแกรมได้

เมื่อราคาโลหะแตะระดับสูงสุดตามที่คาดการณ์ไว้ การขายทำกำไรจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ เงินทุนเหล่านั้นจะไปอยู่ที่ไหน? บางส่วนไหลกลับเป็นเงินสด บางส่วนถูกนำไปลงทุนในหุ้น แต่ที่มากขึ้นเรื่อยๆ นักลงทุนพิจารณาสินทรัพย์โทเค็นและคริปโตเคอร์เรนซีเป็นทางเลือกอื่น

คีร์กีสถาน เปิดตัว สเตเบิลคอยน์ที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคำบน บีเอ็นบี เชนซึ่งแสดงให้เห็นว่าโลกเหล่านี้มาบรรจบกันอย่างไร นักลงทุนรายย่อยและสถาบันที่มองหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจหันมาลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซี โดยเฉพาะ ETF ของ Bitcoin หรืออัลต์คอยน์ที่เน้นการใช้งานเป็นหลัก

มีความเสี่ยงอยู่ นักวิเคราะห์ของ Bloomberg อย่าง Mike McGlone เตือนถึง "ความผันผวนสุดขั้วที่เป็นอันตราย" ในราคาทองคำ และแรงกดดันด้านภาวะเงินฝืดที่อาจผลักดันให้ Bitcoin พุ่งไปถึง 10,000 ดอลลาร์ในกรณีที่เลวร้ายที่สุด อุปสรรคด้านกฎระเบียบก็อาจทำให้การเปลี่ยนแปลงล่าช้าออกไปได้เช่นกัน

คุณควรดูอะไรดี?

ปัจจัยสามประการที่จะบ่งชี้จุดเปลี่ยนสำคัญคือ ประการแรก ติดตามการไหลเวียนของเงินทุนจากกองทุน ETF โลหะมีค่า การไหลออกอย่างต่อเนื่องบ่งชี้ว่าอาจเริ่มมีการโยกย้ายเงินทุน ประการที่สอง ติดตามข้อมูลอัตราเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด อัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องเป็นผลดีต่อสินทรัพย์ที่จับต้องได้ทั้งหมด รวมถึงคริปโตเคอร์เรนซี ประการที่สาม จับตาดูสัญญาณจากผู้เชี่ยวชาญ เช่น เซย์เลอร์ วูด และลี ซึ่งเคยคาดการณ์จุดเปลี่ยนสำคัญได้แม่นยำมาแล้วในอดีต

หากความเชื่อมั่นในเงินกระดาษยังคงลดลงเรื่อยๆ ทั้งโลหะมีค่าและสกุลเงินดิจิทัลจะได้รับชัยชนะในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ศักยภาพในการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของสกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะอย่างยิ่งความท้าทายของ Bitcoin ต่อมูลค่าตลาดของทองคำ อาจทำให้ผู้ตามกลายเป็นผู้นำได้

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการวิเคราะห์ตลาดคริปโตเคอร์เรนซี โปรดเยี่ยมชม บีเอสซี นิวส์ หรือปฏิบัติตาม @บีเอสซีนิวส์ บน X

แหล่งที่มา:

• โชคลาภ - ข้อมูลราคาทองคำปัจจุบัน ณ วันที่ 28 มกราคม 2026
• โชคลาภ - ข้อมูลราคาสินเงินปัจจุบัน ณ วันที่ 29 มกราคม 2026
• Yahoo Finance - ข้อมูลราคา Bitcoin ในอดีต
• ไมเคิล เซย์เลอร์ บน X - แถลงการณ์ว่า Bitcoin ให้ผลตอบแทนดีกว่าทองคำ
• แคธี่ วูด บน X - บทวิเคราะห์เกี่ยวกับ Bitcoin ในฐานะแหล่งเก็บรักษามูลค่า
• ราอูล พาล บน X - การวิเคราะห์กราฟราคาทองคำเทียบกับ BTC ในระยะยาว
• ปีเตอร์ ชิฟฟ์ บน X - มุมมองเชิงลบต่อคริปโตเคอร์เรนซี
• กลยุทธ์การลงทุนบน X - ทอม ลี กล่าวว่า ทองคำนำหน้าคริปโตเคอร์เรนซี
• ฟอร์บ - คำเตือนเรื่องการอ่อนค่าของดอลลาร์และแนวโน้มของคริปโตเคอร์เรนซี
• CryptoSlate - การวิเคราะห์รูปแบบความล่าช้าของ Bitcoin