Canary ยื่นขอสร้าง ETF คริปโต 'ที่ผลิตในอเมริกา' เป็นครั้งแรก

Canary ก้าวไปอีกขั้นใน Crypto ETF

ผู้จัดการกองทุน Crypto Canary Capital มี ยื่น ร่วมกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ของสหรัฐอเมริกา เพื่อเปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) กองทุนแรกที่มุ่งเน้นเฉพาะสกุลเงินดิจิทัลที่ผลิตในอเมริกา ข้อเสนอ กองทุน ETF คริปโต Canary ที่ผลิตในอเมริกา จะติดตามดัชนีของเหรียญและโทเค็นที่เชื่อมโยงกับการดำเนินงานในสหรัฐฯ ตามการจดทะเบียน S-1 ที่ยื่นเมื่อวันจันทร์

หากได้รับการอนุมัติ ETF จะซื้อขายใน Cboe BZX แลกเปลี่ยนเอกสารที่ยื่นอธิบายผลิตภัณฑ์ดังกล่าวว่าเป็นทรัสต์ตามกฎหมายของรัฐเดลาแวร์ที่ออกหุ้นอย่างต่อเนื่องเพื่อแสดงถึงผลประโยชน์ ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวมหรือ ETF ที่จดทะเบียนภายใต้พระราชบัญญัติบริษัทการลงทุน พ.ศ. 1940 ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะไม่ได้รับความคุ้มครองแบบเดียวกับที่มักพบในบริษัทการลงทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล

การยื่นฟ้องครั้งนี้ถือเป็นความพยายามที่โดดเด่นในการขยายขอบเขตออกไปนอกเหนือจาก Bitcoin และ Ethereum กองทุน ETF ที่ได้รับการอนุมัติเมื่อปีที่แล้ว แม้ว่ากองทุนเหล่านั้นจะดึงดูดเงินทุนไหลเข้าหลายพันล้านดอลลาร์ แต่ข้อเสนอใหม่ของ Canary มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ดิจิทัลที่สร้างขึ้น ตรวจสอบแล้ว หรือดำเนินการในสหรัฐอเมริกาเป็นหลัก

“American-Made” หมายถึงอะไร?

กองทุนจะติดตาม ดัชนีบล็อคเชนที่ผลิตในอเมริกาซึ่งรวมถึงสกุลเงินดิจิทัลที่ตรงตามเกณฑ์อย่างน้อยหนึ่งในสามเกณฑ์ดังต่อไปนี้:

• โครงการนี้สร้างขึ้นครั้งแรกในประเทศสหรัฐอเมริกา
• โทเค็นส่วนใหญ่ถูกสร้างขึ้นในประเทศผ่านวิธีการตรวจสอบ เช่น การพิสูจน์การทำงานหรือการพิสูจน์การมีส่วนได้ส่วนเสีย
• ทีมปฏิบัติการหลักหรือทีมพัฒนาของโปรโตคอลตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา

เหรียญที่สามารถผ่านเกณฑ์ภายใต้กรอบนี้ได้แก่ โซลานา (SOL), คาร์ดาโน (ADA), XRP (XRP), Chainlink (ลิงค์), หิมะถล่ม (AVAX), ซุย (SUI), สเตลลาร์ (XLM), ยูนิสวอป (UNI)และ Dogecoin (DOGE)อย่างไรก็ตาม การยื่นต่อ SEC ไม่ได้ระบุว่าสินทรัพย์ใดที่จะรวมอยู่ในวันเปิดตัว

CoinGecko รักษาหมวดหมู่ "ผลิตในสหรัฐอเมริกา" ที่แสดงโทเค็นที่คล้ายกัน แม้ว่าวิธีการจัดทำดัชนีอาจแตกต่างกันก็ตาม

Canary Capital ผลักดัน ETF ที่กว้างขึ้น

นี่ไม่ใช่ความพยายามครั้งแรกของ Canary ในการระดมทุนผ่าน ETF บริษัทจากแนชวิลล์ รัฐเทนเนสซีแห่งนี้ได้ยื่นขอจดทะเบียนผลิตภัณฑ์คริปโตอื่นๆ อีกหลายรายการแล้ว ได้แก่:

• Litecoin อีทีเอฟ
• คุณ อีทีเอฟ
• Tron อีทีเอฟ
• XRP อีทีเอฟ (S-1 ที่แก้ไขแล้วส่งในเดือนสิงหาคม เชื่อมโยงกับโทเค็นของ Ripple)
• คนที่กล้าหาญ ETF เหรียญอ้างอิงจาก memecoin ที่เปิดตัวเมื่อต้นปีนี้

แอปพลิเคชันส่วนใหญ่เหล่านี้ยังอยู่ระหว่างการพิจารณาของ SEC

การยื่นฟ้องครั้งล่าสุดของ Canary ยังอนุญาตให้มีการมีส่วนร่วมรองในกิจกรรมเครือข่ายบล็อคเชน เช่น ปักหลักหากเป็นไปได้ การดูแลทรัพย์สินจะดำเนินการโดยบริษัททรัสต์ที่ได้รับอนุญาตจากเซาท์ดาโคตา โดยทรัพย์สินส่วนใหญ่จะถูกจัดเก็บใน กระเป๋าสตางค์เย็น.

บริบทสถาบัน

ผู้จัดการกองทุนในสหรัฐฯ ต่างเร่งขยายตลาด ETF สกุลเงินดิจิทัล หลังจากผลิตภัณฑ์ Bitcoin และ Ethereum ประสบความสำเร็จ

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

• สปอต Bitcoin ETFs ได้ดึงดูด $ 54 พันล้าน ในกระแสเงินไหลเข้าตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 ตามข้อมูลของ Farside Investors
• Ethereum ETF ได้วาด $ 12.8 พันล้าน ในสินทรัพย์ตั้งแต่ได้รับการอนุมัติจาก ก.ล.ต. ในเดือนกรกฎาคม 2024

ผลลัพธ์เหล่านี้กระตุ้นให้ผู้จัดการสินทรัพย์ทดลองใช้หมวดหมู่ใหม่ๆ นักวิเคราะห์ ETF ของ Bloomberg Eric Balchunas แสดงความคิดเห็น ความสำเร็จของกองทุนที่มีอยู่ได้เปิดประตูสู่ ETF ที่ติดตามการผสมผสานสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีเอกลักษณ์เฉพาะ

Balchunas เขียนไว้ใน X ว่า "อย่างที่เราคาดการณ์ไว้ ด้วยความสำเร็จของหมวดหมู่นี้ เตรียมตัวให้พร้อมสำหรับ ETF ที่จะลองทุกการผสมผสานที่จินตนาการได้" อย่างไรก็ตาม เขายอมรับว่าการกำหนดว่าสินทรัพย์ใดที่ถือเป็น "สินค้าผลิตในอเมริกา" อาจไม่ใช่เรื่องง่าย

สภาพภูมิอากาศทางการเมืองและกฎระเบียบ

การยื่นฟ้องครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงนโยบายคริปโตของสหรัฐฯ พอล แอตกินส์ อดีตกรรมการ ก.ล.ต. ได้เปิดตัว “โครงการคริปโต” ในเดือนกรกฎาคม ความคิดริเริ่มในการปรับปรุงกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล

ในเดือนสิงหาคม ก.ล.ต. ได้ชี้แจงว่า การจัดเตรียมการวางเดิมพันแบบของเหลว ไม่ถือเป็นหลักทรัพย์ ซึ่งอาจนำไปสู่ ​​ETF ที่เน้นการสเตค

ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ได้แสดงการสนับสนุนการเพิ่มการผลิตคริปโตในประเทศ โดยระบุว่าเขาต้องการให้เหรียญทั้งหมดขุดบนแผ่นดินอเมริกา อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญตั้งข้อสังเกตว่าการบรรลุนโยบายดังกล่าวมีความเป็นไปได้น้อยมาก เนื่องจากบิตคอยน์มีรูปแบบการกระจายศูนย์และการกระจายการขุดไปทั่วโลก

ก.ล.ต. ยังคงระมัดระวังแม้จะมีท่าทีที่ผ่อนคลายลง ในเดือนนี้ ก.ล.ต. ได้เลื่อนการตัดสินใจเกี่ยวกับการยื่นเอกสารหลายฉบับ รวมถึง กองทุน ETF Solana ของ 21Shares, กองทุน ETF Solana ของ Bitwiseและ 21Shares กองทุน XRP หลัก.

คุณสมบัติหลักของ Canary American-Made Crypto ETF

เอกสารที่ยื่นต่อ SEC เน้นย้ำรายละเอียดที่สำคัญหลายประการ:

• โครงสร้าง: ทรัสต์ตามกฎหมายเดลาแวร์ ออกหุ้นต่อเนื่องภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ พ.ศ. 1933
• ดัชนี: ติดตามดัชนีบล็อคเชน Made-in-America
• การดูแล: บริษัททรัสต์ที่ได้รับอนุญาตจากเซาท์ดาโคตา ซึ่งให้บริการจัดเก็บสินค้าแบบเย็นเป็นส่วนใหญ่
• การเปิดรับแสง: การถือครองโทเค็นโดยตรงโดยไม่ต้องใช้เลเวอเรจหรืออนุพันธ์
• ปักหลัก: อาจมีส่วนร่วมในกิจกรรมการตรวจสอบหากเป็นไปได้

คุณลักษณะเหล่านี้ทำให้กองทุนใกล้เคียงกับ ETF ของ Bitcoin และ Ethereum ที่มีอยู่เดิมมากขึ้น แม้ว่าวิธีการคัดเลือกจะนำมาซึ่งความท้าทายใหม่ๆ เกี่ยวกับการจำแนกประเภทก็ตาม

ทำไมเรื่องนี้

กองทุน Canary American-Made Crypto ETF ส่งสัญญาณถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นใน ETF เชิงธีม (thematic ETF) ในสินทรัพย์ดิจิทัล แทนที่จะสะท้อน Bitcoin หรือ Ethereum เพียงอย่างเดียว กองทุนนี้มุ่งเน้นการลงทุนในโครงการที่เชื่อมโยงกับเศรษฐกิจและกฎระเบียบของสหรัฐอเมริกาให้แคบลง

ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวอาจดึงดูดนักลงทุนที่กำลังมองหา:

• สอดคล้องมากขึ้นกับแนวโน้มทางการเมืองและกฎระเบียบของสหรัฐฯ
• การเข้าถึงตะกร้าโทเค็นที่หลากหลายนอกเหนือจาก Bitcoin และ Ethereum
• การมีส่วนร่วมในโครงการกับทีมพัฒนาและโครงสร้างพื้นฐานที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรคำนึงถึงความเสี่ยงด้วยเช่นกัน ซึ่งแตกต่างจาก ETF ที่อยู่ภายใต้พระราชบัญญัติ ค.ศ. 1940 ทรัสต์นี้ขาดการคุ้มครองบางประการ การกระจุกตัวอยู่ในโทเคนที่เชื่อมโยงกับสหรัฐอเมริกาอาจลดความหลากหลายทางภูมิศาสตร์ลง และการอนุมัติของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ยังคงมีความไม่แน่นอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความคลุมเครือในนิยามของสิ่งที่ถือว่าเป็น "ผลิตในอเมริกา"

สรุป

การยื่นเอกสารของ Canary Capital สำหรับ ETF คริปโตตัวแรกที่ผลิตในอเมริกา สะท้อนถึงทั้งความสำเร็จของกองทุน ETF คริปโตก่อนหน้านี้ และความพยายามในการกระจายการลงทุนในช่องทางการลงทุนที่กว้างขึ้น แม้ว่าสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) จะยังไม่อนุมัติข้อเสนอนี้ แต่ผลิตภัณฑ์นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนภายใต้การกำกับดูแลจากพอร์ตโฟลิโอคริปโตเคอร์เรนซีที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา

หากได้รับการอนุมัติ ETF อาจเป็นกรณีศึกษาว่ากองทุนสินทรัพย์ดิจิทัลตามธีมทำงานอย่างไรภายใต้กรอบการกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกา ณ ขณะนี้ เอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานดังกล่าวเน้นย้ำถึงการทดลองอย่างต่อเนื่อง เนื่องจาก ETF คริปโตได้ขยายขอบเขตออกไปนอกเหนือจาก Bitcoin และ Ethereum

แหล่งข้อมูล:

1. การยื่นเรื่องคริปโตของ Canary Capital ที่ผลิตในอเมริกาต่อ SEC: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2083119/000199937125011916/mrca-s1_082225.htm

2. ข้อมูล US Spot ETF: https://sosovalue.com/

3. ก.ล.ต.สหรัฐฯ เลื่อนการระดมทุน ETF คริปโต ตามรายงานของ CoinTelegraph: https://cointelegraph.com/news/sec-pushes-back-decisions-truth-social-solana-xrp-crypto-etfs