BlackRock ส่งคริปโตเคอร์เรนซีมูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ไปยัง Coinbase: เกิดอะไรขึ้นกันแน่?

ไม่ BlackRock ไม่ได้กำลังเลิกเล่นคริปโตเคอร์เรนซี ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา บริษัทจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้โอนเงินประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์ในรูปของ Bitcoin และ Ethereum ไปยัง Coinbase Prime ผ่านการโอน 6 ครั้ง ตัวเลขเหล่านี้เป็นของจริง แต่ความตื่นตระหนกนั้นไม่ใช่เรื่องจริง การฝากเงินเหล่านี้เป็นผลมาจากการไถ่ถอน ETF ในช่วงที่มีการไหลออกของเงินทุนมากที่สุดครั้งหนึ่งนับตั้งแต่มีการเปิดตัว ETF คริปโตเคอร์เรนซีแบบสปอตในปี 2024

ราคาหุ้นของ BlackRock เปลี่ยนแปลงไปเท่าไหร่กันแน่?

ข้อมูลบนเครือข่ายจาก ลูกแก้วเชน แสดงรายการฝากเงิน 6 รายการจากกระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับ BlackRock ไปยัง Coinbase Prime ระหว่างวันที่ 22 มกราคมถึง 5 กุมภาพันธ์ 2026 โดยมีมูลค่ารวม 20,025 BTC และ 238,451 ETH

การโอนเงินครั้งใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 2 กุมภาพันธ์ โดยเป็นการโอน 6,918 BTC (มูลค่า 538.6 ล้านดอลลาร์) และ 58,327 ETH (มูลค่า 133.6 ล้านดอลลาร์) รวมมูลค่า 672.2 ล้านดอลลาร์ ในคราวเดียว ตามมาด้วยการฝากเงินจำนวนน้อยกว่าแต่ก็ยังมากอยู่ ในวันที่ 3 กุมภาพันธ์ (1,134 BTC และ 35,358 ETH รวมมูลค่า 169.33 ล้านดอลลาร์) และวันที่ 5 กุมภาพันธ์ (3,900 BTC และ 27,197 ETH รวมมูลค่า 331.68 ล้านดอลลาร์)

แต่รูปแบบนี้เริ่มต้นก่อนหน้านั้นแล้ว เมื่อวันที่ 22 มกราคม BlackRock ได้ฝาก BTC จำนวน 3,970 เหรียญ (356.7 ล้านดอลลาร์) และ ETH จำนวน 82,813 เหรียญ (247.1 ล้านดอลลาร์) รวมเป็นเงิน 603.8 ล้านดอลลาร์ สี่วันต่อมา ก็มีการโอน BTC อีก 1,815 เหรียญ (159.4 ล้านดอลลาร์) และ ETH อีก 15,112 เหรียญ (43.8 ล้านดอลลาร์) ตามมา จากนั้นในวันที่ 30 มกราคม ก็มีการโอน BTC จำนวน 2,288 เหรียญ (188.99 ล้านดอลลาร์) และ ETH อีก 19,644 เหรียญ (53.72 ล้านดอลลาร์)

ตัวเลขทั้งหมดได้มาจากโพสต์ Lookonchain ที่อ้างอิงข้อมูลบนบล็อกเชนของ Arkham Intelligence ราคาของ Bitcoin ราคาลดลงประมาณ 25% ในช่วงเวลาดังกล่าว จากประมาณ 89,900 ดอลลาร์ในวันที่ 22 มกราคม เหลือต่ำกว่า 68,000 ดอลลาร์ในวันที่ 5 กุมภาพันธ์ Ethereum ลดลงจากประมาณ 2,980 ดอลลาร์ เหลือต่ำกว่า 1,950 ดอลลาร์ ในช่วงเวลาเดียวกัน

เหตุใด BlackRock จึงโยกย้ายเงินหลายพันล้านดอลลาร์ไปยัง Coinbase?

เนื่องจากนักลงทุนกำลังขายทำกำไรจาก ETF เหล่านั้น และนั่นคือวิธีการทำงานของ ETF ที่อิงกับเงินสด

BlackRock ดำเนินการกองทุน iShares Bitcoin Trust (IBIT) และ iShares Ethereum Trust (ETHA) ซึ่งทั้งสองเป็นผลิตภัณฑ์ที่สามารถแลกเป็นเงินสดได้ เมื่อนักลงทุนขายหุ้น BlackRock จะต้องแปลงสินทรัพย์ดิจิทัลที่เป็นตัวหลักให้เป็นดอลลาร์ โดยใช้ Coinbase Prime เป็นผู้ดูแลและดำเนินการซื้อขาย สินทรัพย์จะถูกโอนจากที่เก็บข้อมูลแบบออฟไลน์ไปยังบัญชีซื้อขายเพื่อทำการชำระเงิน

การโอนเงินครั้งใหญ่แต่ละครั้งมักเกิดขึ้นพร้อมกับการไหลออกของเงินทุนใน ETF ที่พุ่งสูงขึ้น สัปดาห์ระหว่างวันที่ 26-30 มกราคมนั้นโหดร้ายมาก ETF บิตคอยน์แบบสปอตสูญเสียเงินไหลออกสุทธิถึง 1.49 พันล้านดอลลาร์ โดย IBIT เพียงกองทุนเดียวสูญเสียไปถึง 947.2 ล้านดอลลาร์ ETF อีเธียมสูญเสียไป 327 ล้านดอลลาร์ โดย ETHA รับผิดชอบ 264 ล้านดอลลาร์ วันที่ 30 มกราคมเป็นวันที่เลวร้ายที่สุด โดย IBIT มีเงินไหลออกถึง 528.3 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการไหลออกมากที่สุดในปี 2026

รูปแบบดังกล่าวต่อเนื่องมาจนถึงเดือนกุมภาพันธ์ หลังจากที่มีเงินไหลเข้าจำนวน 561.8 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 2 กุมภาพันธ์ เงินไหลออกก็กลับมาอีกครั้ง วันที่ 3 กุมภาพันธ์ มีเงินไหลออกจากกองทุน ETF ของ BTC จำนวน 272 ล้านดอลลาร์ วันที่ 4 กุมภาพันธ์ มีเงินไหลออกถึง 545 ล้านดอลลาร์ โดย IBIT มีส่วนทำให้เงินไหลออก 373 ล้านดอลลาร์ และกองทุน ETF ของ ETH สูญเสียอีก 79.5 ล้านดอลลาร์

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

นี่ไม่ใช่การตัดสินใจในห้องประชุมคณะกรรมการบริหารที่จะขายคริปโตเคอร์เรนซี แต่เป็นกลไกการชำระเงินต่างหาก

สถานการณ์โดยรวมเลวร้ายแค่ไหน?

ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 ถึงต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2026 มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน ETF Bitcoin แบบซื้อขายทันที (Spot ETF) ทั้งหมดลดลงประมาณ 6.18 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นการไหลออกต่อเนื่องที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัวผลิตภัณฑ์เหล่านี้ มูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวมของกองทุน BTC ETF ลดลงจากกว่า 125 พันล้านดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนมกราคม เหลือประมาณ 93.5 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่สินทรัพย์ของกองทุน Ethereum ETF ลดลงจาก 18 พันล้านดอลลาร์ เหลือประมาณ 16.75 พันล้านดอลลาร์

ราคาบิตคอยน์เองก็ลดลงประมาณ 40% จากราคาสูงสุดตลอดกาลในเดือนตุลาคม โดยขณะนี้ซื้อขายต่ำกว่า 68,000 ดอลลาร์ การเทขายครั้งนี้เกิดจากหลายปัจจัย ได้แก่ ความคาดหวังที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ การตกต่ำของหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ และการขายสินทรัพย์ที่มีเลเวอเรจสูงกว่า 1.75 พันล้านดอลลาร์ แม้แต่ทองคำซึ่งเคยพุ่งขึ้นใกล้ 5,600 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ ก็ปรับตัวลงอย่างรวดเร็วต่ำกว่า 4,900 ดอลลาร์ เนื่องจากมีการลดภาระหนี้สินในวงกว้างในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ

IBIT ยังคงมีสินทรัพย์สุทธิประมาณ 56 พันล้านดอลลาร์ โดยมีเงินไหลเข้าสะสมตลอดอายุการใช้งานประมาณ 61.8 พันล้านดอลลาร์ ยังคงเป็นกองทุน ETF Bitcoin ที่โดดเด่นที่สุดในตลาดด้วยส่วนแบ่งการตลาดที่กว้างขวาง BlackRock ยังไม่ได้ส่งสัญญาณใด ๆ เกี่ยวกับความตั้งใจที่จะลดสัดส่วนการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซี

สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับตลาด?

เมื่อการไถ่ถอน ETF มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์แปลงเป็นการขายแบบสปอตบน Coinbase ผลที่ตามมาคือแรงขายที่แท้จริง มันเพิ่มอุปทานเข้าสู่ตลาดที่กำลังตกต่ำและสามารถเร่งการลดลงได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการชำระบัญชีตำแหน่งที่มีเลเวอเรจอยู่แล้ว

แต่ระบบการเงินแบบดั้งเดิมก็ทำงานแบบนี้เช่นกัน ท่อส่งเดียวกันที่ประมวลผลยอดขาย 2.2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสองสัปดาห์ ก็เคยประมวลผลการซื้อขายหลายหมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงสองปีที่ผ่านมา เมื่อความเชื่อมั่นเปลี่ยนไป กระแสก็จะกลับทิศทาง ในวันที่ 2 กุมภาพันธ์ นักลงทุนเทเงิน 561.8 ล้านดอลลาร์กลับเข้าสู่กองทุน ETF บิตคอยน์ในวันเดียว ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานทำงานได้ทั้งสองทาง

ประเด็นสำคัญไม่ได้อยู่ที่ว่า BlackRock โอนเงิน 2.2 พันล้านดอลลาร์ไปยัง Coinbase แต่เป็นเรื่องที่ว่าตลาดคริปโตในปัจจุบันทำงานบนพื้นฐานของกลไกของสถาบันการเงิน และกลไกนั้นจัดการการไถ่ถอนในลักษณะเดียวกับการสะสมเงินทุน การไหลออกนั้นมีนัยสำคัญ แต่กลไกเบื้องหลังนั้นเป็นเรื่องปกติ

แหล่งที่มา:

• Lookonchain (@lookonchain) — การวิเคราะห์ข้อมูลบนบล็อกเชนที่ติดตามการโอนเงินทั้งหกรายการจากกระเป๋าเงิน BlackRock ไปยัง Coinbase Prime โดยอ้างอิงข้อมูลจาก Arkham Intelligence
• CoinDesk — รายงานเกี่ยวกับการไหลออกของเงินทุนจาก ETF เกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียวเมื่อวันที่ 30 มกราคม และการขายที่เกิดขึ้นพร้อมกันโดยสถาบันการเงิน
• OurCryptoTalk — รายงานสรุปรายสัปดาห์เกี่ยวกับการไหลออกของเงินทุน ETF ระหว่างวันที่ 26-30 มกราคม รวมถึงข้อมูลระดับกองทุน IBIT และ ETHA
• บล็อก — รายงานการไหลเข้าและติดตามการไหลของ ETF ประจำวันที่ 2 กุมภาพันธ์ ผ่านข้อมูลจาก SoSoValue
• ข่าว KuCoin — ข้อมูลการวิเคราะห์กระแสเงินไหลเข้ากองทุน ETF รายวัน ณ วันที่ 3 กุมภาพันธ์ แยกตามกองทุน
• เศรษฐกิจ Crypto — ข้อมูลการไหลออก ณ วันที่ 4 กุมภาพันธ์ รวมถึงการถอนเงิน 373 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก IBIT และยอดรวมสะสม
• Investing.com — การวิเคราะห์เชิงมหภาคของการไหลออกสะสมมูลค่า 6.18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025