BlackRock ครองตลาด ETF คริปโตเคอร์เรนซี

BlackRock ควบคุมตลาด ETF Bitcoin สปอตในสหรัฐฯ ประมาณ 60% และตลาด ETF Ethereum สปอตในสหรัฐฯ ประมาณ 56% ไม่มีบริษัทใดเทียบได้ ด้วยมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) ของ ETF คริปโตเคอร์เรนซีรวมกันประมาณ 59 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 6 มีนาคม 2026 บริษัทจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้เปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซีให้กลายเป็นหนึ่งในสายผลิตภัณฑ์ที่เติบโตเร็วที่สุด ในขณะที่ทิ้งคู่แข่งทุกรายไว้เบื้องหลัง

IBIT มีส่วนแบ่งการตลาดนำห่างแค่ไหน?

กองทุน iShares Bitcoin Trust (IBIT) ถือครองสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการมูลค่าระหว่าง 52.62 พันล้านดอลลาร์ถึง 52.77 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ตลาด ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันทีในสหรัฐฯ มีมูลค่ารวม 87.07 พันล้านดอลลาร์ หมายความว่า IBIT เพียงกองทุนเดียวครองส่วนแบ่งมากกว่าครึ่งหนึ่งของตลาดทั้งหมด

FBTC ของ Fidelity เป็นคู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุด โดยมีมูลค่าประมาณ 10 ถึง 14 พันล้านดอลลาร์ นั่นหมายความว่า IBIT มีขนาดใหญ่กว่าคู่แข่งรายใดรายหนึ่งถึงสี่ถึงห้าเท่า

นับตั้งแต่เปิดตัว IBIT มียอดเงินไหลเข้าสะสมรวม 62.47 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้สูงกว่ายอดเงินไหลเข้าสุทธิของตลาดโดยรวมที่ 55.37 พันล้านดอลลาร์เสียอีก เนื่องจาก GBTC ของ Grayscale สูญเสียเงินไปประมาณ 26 พันล้านดอลลาร์ เพราะนักลงทุนหันไปลงทุนในทางเลือกที่ถูกกว่าและมีสภาพคล่องสูงกว่า ปัจจุบัน BlackRock ถือครอง Bitcoin ประมาณ 3.86% ของอุปทานทั้งหมดผ่าน IBIT เพียงอย่างเดียว

แล้ว Ethereum ล่ะ?

กองทุน iShares Ethereum Trust (ETHA) ก็มีสถานการณ์คล้ายคลึงกัน โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) 6.33 พันล้านดอลลาร์ จากมูลค่าตลาดรวม 11.28 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ BlackRock ครองส่วนแบ่งตลาด ETF Ethereum ในตลาดสปอตของสหรัฐฯ ประมาณ 56%

Grayscale ถือครองส่วนแบ่งตลาด ETF Ethereum ประมาณ 22% ในขณะที่ Fidelity และบริษัทอื่นๆ ถือครองส่วนแบ่งต่ำกว่า 10% ETHA เป็นผู้นำด้านยอดเงินไหลเข้าในแต่ละวันอย่างต่อเนื่อง โดยดึงดูดเงินเข้าตั้งแต่ 30 ล้านดอลลาร์ไปจนถึงกว่า 300 ล้านดอลลาร์ในวันที่ตลาดแข็งแกร่ง

ในขณะที่มีข้อมูลเหล่านี้ ETH ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1,979 ดอลลาร์ โดยตลาด ETF ของ ETH โดยรวมคิดเป็นประมาณ 4.72% ของมูลค่าตลาดรวมของ Ethereum

อะไรคือเคล็ดลับของ BlackRock?

ช่องว่างระหว่าง BlackRock กับคู่แข่งไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ ปัจจัยหลายอย่างส่งเสริมซึ่งกันและกันจนก่อให้เกิดความได้เปรียบที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

ความไว้วางใจในแบรนด์และสถาบัน BlackRock บริหารจัดการสินทรัพย์รวมทั่วโลกประมาณ 14 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก กองทุนบำเหน็จบำนาญ ที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน และผู้จัดการความมั่งคั่งที่เคยหลีกเลี่ยงผู้ออกตราสารคริปโตมานานหลายปี กลับไม่ลังเลที่จะแนะนำผลิตภัณฑ์ของ iShares ให้กับลูกค้า แบรนด์นี้ขายได้ก่อนที่จะมีการนำเสนอข้อมูลใดๆ ด้วยซ้ำ

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

การกระจายการเข้าถึง แพลตฟอร์ม iShares ถูกรวมเข้ากับระบบการซื้อขายหลักทรัพย์และการบริหารความมั่งคั่งหลักๆ ทุกระบบ การซื้อ IBIT หรือ ETHA ไม่จำเป็นต้องใช้กระเป๋าเงินดิจิทัล ไม่ต้องตัดสินใจเรื่องการดูแลรักษา และไม่มีอินเทอร์เฟซที่ไม่คุ้นเคย มันทำงานเหมือนกับการซื้อ ETF อื่นๆ ทุกประการ คู่แข่งไม่สามารถสร้างโครงสร้างพื้นฐานนี้ขึ้นมาใหม่ได้ในชั่วข้ามคืน

วงล้อสภาพคล่อง ปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นทำให้ส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายแคบลง และการดำเนินการซื้อขายล็อตใหญ่ทำได้ง่ายขึ้น สถาบันการเงินเข้ามาลงทุนเพราะรู้ว่าสามารถขายออกได้อย่างมีประสิทธิภาพ ความมั่นใจนั้นกระตุ้นให้เกิดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้น ซึ่งยิ่งเพิ่มสภาพคล่องให้มากขึ้นไปอีก ในขณะที่ ETF ขนาดเล็กนั้นไม่สามารถเข้าร่วมในวงจรนี้ได้เนื่องจากโครงสร้างทางการเงินที่ไม่เอื้ออำนวย

โครงสร้างค่าธรรมเนียมการแข่งขัน IBIT มีอัตราค่าธรรมเนียม 0.25% ผลิตภัณฑ์เดิมของ Grayscale มีค่าธรรมเนียมอยู่ที่ 1.5% ถึง 2.5% เมื่อ ETF แบบซื้อขายทันที (Spot ETF) เปิดตัว เงินหลายพันล้านดอลลาร์ได้ไหลออกจาก GBTC ไปยัง IBIT และ ETHA โดยตรง เพื่อแสวงหาทั้งค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าและสภาพคล่องที่ดีกว่า

ความเชื่อมั่นจากสาธารณชนจากผู้นำ การเปลี่ยนท่าทีต่อสาธารณะของแลร์รี ฟิงค์ ซีอีโอของแบล็คร็อค เกี่ยวกับเรื่องนี้ Bitcoinโดยอธิบายว่าเป็นสินทรัพย์ประเภทหนึ่งระดับโลก และการที่เขาย้ำกรอบความคิดนี้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า Ethereum ในฐานะโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญสำหรับการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นและสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง ทำให้ผู้ซื้อสถาบันได้รับการสนับสนุนในระดับผู้บริหารที่พวกเขาต้องการเพื่อจัดสรรเงินทุน

แล้วสิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรต่อไป?

การครองตลาดของ BlackRock ไม่ได้เป็นเพียงแค่เรื่องส่วนแบ่งการตลาดเท่านั้น IBIT และ ETHA ทำหน้าที่เป็นช่องทางหลักสำหรับเงินทุนจากสถาบันต่างๆ ที่เข้าสู่โลกคริปโต เมื่อมีเงินไหลเข้าจำนวนมาก BlackRock มักจะเป็นผู้นำเสมอ และเมื่อมีเงินไหลออก ตลาดโดยรวมจะจับตาดู IBIT ในฐานะตัวบ่งชี้แรกของการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่น

การกระจุกตัวของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) จำนวนมากภายใต้ผู้ออกหลักทรัพย์รายเดียว ก่อให้เกิดการพึ่งพาเชิงโครงสร้าง หาก BlackRock ขยายสายผลิตภัณฑ์คริปโตเคอร์เรนซี เช่น ETF ที่มีการฝาก ETH หากหน่วยงานกำกับดูแลอนุญาต กระแสเงินทุนที่ดึงดูดเข้ามาอาจมีจำนวนมากพอที่จะส่งผลต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงได้เอง

ณ ตอนนี้ ตัวเลขต่างๆ บอกทุกอย่าง: ด้วยมูลค่า 59 พันล้านดอลลาร์และกำลังเติบโต BlackRock ไม่เพียงแต่เป็นผู้นำตลาด ETF คริปโตของสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังเป็นผู้กำหนดทิศทางของตลาดอีกด้วย 

ติดตาม @หินสีดำ และ @iShares บน X เพื่อรับการอัปเดต

แหล่งที่มา

• SoSoValue — แดชบอร์ดข้อมูลมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) และกระแสการไหลของ Ethereum ETF ในตลาดสปอตสหรัฐฯ
• SoSoValue — แดชบอร์ดข้อมูลมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) และกระแสการไหลของ Bitcoin ETF ในตลาดสหรัฐฯ
• แบล็คร็อค ไอแชร์ส — หน้าข้อมูลผลิตภัณฑ์ IBIT อย่างเป็นทางการ พร้อมรายละเอียดมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) และอัตราส่วนค่าใช้จ่าย
• นักลงทุนฟาร์ไซด์ — การติดตามการไหลเวียนของ Bitcoin ETF รายวันจากผู้ออกทั้งหมด