BlackRock นำกองทุนมูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เข้าสู่แพลตฟอร์ม DeFi เป็นครั้งแรก

unswap ประกาศ เมื่อวันพุธที่ผ่านมา มีรายงานว่ากองทุนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเค็นของ BlackRock ที่ชื่อ BUIDL สามารถซื้อขายได้บน Uniswap แล้ว ซึ่งนับเป็นการใช้งานโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) โดยตรงครั้งแรกของบริษัทจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก การบูรณาการนี้ช่วยให้นักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามารถซื้อขายกองทุนมูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ผ่านเทคโนโลยี UniswapX ได้ ทำให้ผลิตภัณฑ์พันธบัตรรัฐบาลระดับสถาบันเข้าสู่แพลตฟอร์ม DeFi เป็นครั้งแรกในระดับนี้

การประกาศดังกล่าวรวมถึงการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในระบบนิเวศของ Uniswap โดย BlackRock ได้ซื้อโทเค็น UNI สำหรับการกำกับดูแลในจำนวนที่ไม่เปิดเผย โทเค็นดังกล่าว เพิ่มขึ้น 35% หลังจากมีข่าวนี้ ราคาจึงพุ่งขึ้นไปอยู่ที่ 4.11 ดอลลาร์

BUIDL คืออะไร และทำไมจึงสำคัญ?

BUIDL หรือชื่ออย่างเป็นทางการคือ BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund เปิดตัว กองทุนนี้ก่อตั้งขึ้นในปี 2024 โดยใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน และได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่จากพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และเงินสดเทียบเท่า กองทุนนี้ดำเนินการบนบล็อกเชนสาธารณะและให้ผลตอบแทนบนบล็อกเชน โดยทำงานคล้ายกับกองทุนตลาดเงินแบบดั้งเดิม แต่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนที่ช่วยให้การชำระเงินรวดเร็วขึ้นและเข้าถึงได้ตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์

ตามที่ ข้อมูล จากข้อมูลของ rwa.xyz กองทุน BUIDL มีมูลค่ารวมประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เป็นกองทุนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐในรูปแบบโทเค็นที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบัน 

ผลิตภัณฑ์ได้ขยายขอบเขตออกไปไกลกว่าจุดเริ่มต้นแล้ว Ethereum ฐานเปิดตัวบนแพลตฟอร์ม Binance บีเอ็นบี เชน และ โซลานานอกจากนี้ BlackRock ยังได้ผสานรวม BUIDL เข้ากับโปรโตคอล DeFi เช่น Euler ผ่านเวอร์ชันที่ห่อหุ้มของกองทุน ทำให้ผู้ใช้สามารถนำพันธบัตรคลังที่แปลงเป็นโทเค็นไปใช้งานในแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจต่างๆ ได้

การผสานรวม Uniswap ทำงานอย่างไร?

การผสานรวมนี้ใช้ UniswapX ซึ่งเป็นระบบกำหนดเส้นทางการสั่งซื้อนอกเครือข่าย (offchain order routing system) ที่รวบรวมสภาพคล่องและชำระการซื้อขายบนเครือข่าย (on-chain) แตกต่างจากกลุ่มผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (Automated Market Maker Pools) ของ Uniswap แบบดั้งเดิมที่ใครๆ ก็สามารถให้สภาพคล่องได้ การซื้อขาย BUIDL ดำเนินการผ่านกรอบการทำงานแบบขอใบเสนอราคา (request-for-quote) พร้อมการควบคุมการเข้าถึงที่เข้มงวด

Securitize Markets เป็นตัวกลางในการทำธุรกรรม BUIDL ทั้งหมดบนแพลตฟอร์ม บริษัทจัดการเรื่องการปฏิบัติตามกฎระเบียบและกระบวนการอนุมัติที่นักลงทุนต้องดำเนินการให้เสร็จสิ้นก่อนเข้าถึงกองทุน การจัดการเช่นนี้ช่วยรักษามาตรฐานด้านกฎระเบียบที่จำเป็นสำหรับผลิตภัณฑ์สำหรับสถาบัน ในขณะที่ใช้โครงสร้างพื้นฐาน DeFi สำหรับการดำเนินการและการชำระบัญชี

ระบบการซื้อขายเชื่อมต่อผู้ลงทุนที่ได้รับอนุญาตกับผู้สร้างตลาดที่ได้รับอนุมัติ ซึ่งปัจจุบันได้แก่:

• โฟลว์เดสก์
• ท็อกก้า แล็บส์
• วินเทอร์มิวท์

เมื่อนักลงทุนต้องการซื้อขาย BUIDL ระบบอัตโนมัติจะระบุราคาเสนอซื้อ/เสนอขายที่แข่งขันได้มากที่สุดจากสมาชิกเหล่านี้ และดำเนินการซื้อขายแบบอะตอมิกผ่านสัญญาอัจฉริยะ “การชำระเงินแบบอะตอมิก” หมายความว่าการซื้อขายทั้งหมดจะเสร็จสมบูรณ์ในธุรกรรมบล็อกเชนเดียว หรือล้มเหลวโดยสิ้นเชิง ซึ่งจะช่วยขจัดความเสี่ยงจากคู่สัญญาในระหว่างการแลกเปลี่ยน

“ความร่วมมือกับ Uniswap Labs ควบคู่ไปกับ Securitize นี้เป็นก้าวสำคัญในการผสานรวมสินทรัพย์โทเค็นเข้ากับการเงินแบบกระจายอำนาจ” โรเบิร์ต มิตชนิก หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกของ BlackRock กล่าว “การรวม BUIDL เข้ากับ UniswapX ถือเป็นก้าวสำคัญในการทำงานร่วมกันของกองทุนผลตอบแทน USD ในรูปแบบโทเค็นกับเหรียญ Stablecoin”

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

การผสานรวมนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถแลกเปลี่ยน BUIDL แบบทวิภาคีกับคู่สัญญาที่ได้รับอนุญาตได้ตลอด 24 ชั่วโมง 365 วันต่อปี การเข้าถึงการซื้อขายนี้ขยายออกไปนอกเหนือเวลาทำการของตลาดแบบดั้งเดิมและไม่จำเป็นต้องมีตัวกลางส่วนกลางในการจับคู่ผู้ซื้อกับผู้ขาย

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจแตกต่างจากการซื้อขายแบบดั้งเดิมอย่างไร

Uniswap เป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่ใหญ่ที่สุดบน Ethereum เมื่อพิจารณาจากปริมาณการซื้อขายสะสม แทนที่จะจับคู่คำสั่งซื้อและขายผ่านสมุดคำสั่งซื้อส่วนกลางเหมือนกับตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก Uniswap ใช้สัญญาอัจฉริยะในการดำเนินการซื้อขายโดยอัตโนมัติตามกฎที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

สัญญาอัจฉริยะเหล่านี้เป็นโปรแกรมที่ทำงานได้เองโดยอัตโนมัติ ซึ่งจัดเก็บไว้บนบล็อกเชนสาธารณะ เมื่อนำไปใช้งานแล้ว สัญญาจะทำงานตามที่โปรแกรมไว้ทุกประการโดยไม่จำเป็นต้องมีการตรวจสอบจากมนุษย์หรือการควบคุมจากส่วนกลาง ผู้ใช้สามารถโต้ตอบกับสัญญาเหล่านี้ได้โดยตรงจากกระเป๋าเงินคริปโตเคอร์เรนซีของตนเอง และยังคงควบคุมสินทรัพย์ของตนเองได้ตลอดกระบวนการซื้อขาย

สำหรับ BUIDL โดยเฉพาะ การตั้งค่าจะแตกต่างจากพูล Uniswap มาตรฐาน แทนที่จะใช้สูตรการสร้างตลาดอัตโนมัติ เฟรมเวิร์ก UniswapX จะดึงราคาจากผู้สร้างตลาดมืออาชีพและดำเนินการซื้อขายผ่านสัญญาอัจฉริยะที่ตรวจสอบว่าทั้งสองฝ่ายตรงตามข้อกำหนดของรายการที่อนุญาตหรือไม่

“ภารกิจของเราที่ Uniswap Labs นั้นเรียบง่าย นั่นคือการทำให้การแลกเปลี่ยนมูลค่าถูกลง เร็วขึ้น และเข้าถึงได้ง่ายขึ้น” เฮย์เดน อดัมส์ ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Uniswap Labs กล่าว “การเปิดใช้งาน BUIDL บน UniswapX ร่วมกับ BlackRock และ Securitize ช่วยเสริมศักยภาพภารกิจของเราด้วยการสร้างตลาดที่มีประสิทธิภาพ สภาพคล่องที่ดีขึ้น และการชำระเงินที่รวดเร็วยิ่งขึ้น”

คาร์ลอส โดมิงโก ซีอีโอของ Securitize เน้นย้ำถึงกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ: 

"นี่คือกุญแจสำคัญที่เราได้ทุ่มเททำงานมาโดยตลอด: การนำมาตรฐานความน่าเชื่อถือและกฎระเบียบของระบบการเงินแบบดั้งเดิมมาสู่ความเร็วและความเปิดกว้างที่เป็นเอกลักษณ์ของ DeFi เป็นครั้งแรก สถาบันและนักลงทุนที่ได้รับอนุญาตสามารถเข้าถึงเทคโนโลยีจากผู้นำในด้านการเงินแบบกระจายอำนาจเพื่อซื้อขายสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่แปลงเป็นโทเค็น เช่น BUIDL พร้อมการดูแลตนเองได้"

ข้อตกลงนี้ช่วยให้ BlackRock สามารถรักษาการควบคุมด้านกฎระเบียบที่จำเป็นสำหรับผลิตภัณฑ์สำหรับนักลงทุนสถาบัน ในขณะเดียวกันก็สามารถเข้าถึงข้อดีของโครงสร้างพื้นฐาน DeFi เช่น การชำระเงินตลอด 24 ชั่วโมง และธุรกรรมแบบอะตอมิก นักลงทุนยังคงควบคุมสินทรัพย์ของตนเองได้ แทนที่จะพึ่งพาโบรกเกอร์ส่วนกลางในการถือโทเค็นในนามของพวกเขา

สรุป

การผสานรวม BUIDL กับ Uniswap ของ BlackRock แสดงให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์สำหรับนักลงทุนสถาบันสามารถทำงานบนโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ได้อย่างไร ในขณะที่ยังคงปฏิบัติตามกฎระเบียบ ระบบนี้ช่วยให้นักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามารถเข้าถึงการซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน การชำระเงินแบบอะตอมิก และตัวเลือกการดูแลสินทรัพย์ด้วยตนเอง ผ่านกรอบการทำงานแบบไวท์ลิสต์ที่เชื่อมต่อผู้สร้างตลาดที่ได้รับอนุมัติกับผู้เข้าร่วมสถาบัน 

ความร่วมมือระหว่าง BlackRock, Uniswap Labs และ Securitize ได้สร้างแบบจำลองการทำงานสำหรับการนำสินทรัพย์ดั้งเดิมที่แปลงเป็นโทเค็นมาสู่แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ

แหล่งข้อมูล

1. ข่าวประชาสัมพันธ์โดย SecuritizeUniswap Labs และ Securitize ร่วมมือกันเพื่อปลดล็อกตัวเลือกสภาพคล่องสำหรับ BUIDL ของ BlackRock

2. ข่าวประชาสัมพันธ์จาก: แบล็คร็อคBlackRock เปิดตัวกองทุนโทเค็นแรกของตน BUIDL บนเครือข่าย Ethereum

3. รายงานโดย เดอะบล็อคBlackRock และ Securitize ร่วมมือกับ Uniswap ยักษ์ใหญ่ด้าน DeFi เพื่อการซื้อขาย BUIDL โดยตรงบนบล็อกเชน ส่งผลให้ราคา UNI พุ่งขึ้น 20%