กองทุน ETF บิตคอยน์ของ BlackRock ขาดทุน 71 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว

กองทุน iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock บันทึกการไหลออกสุทธิในวันเดียวถึง 70.71 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 25 มีนาคม ซึ่งนับเป็นการลดลงรายวันที่รุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งของกองทุนในรอบหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา การไหลออกดังกล่าวเกิดขึ้นในวันเดียวกับที่ตลาด ETF Bitcoin สปอตของสหรัฐฯ โดยรวมมีการไหลออกสุทธิเป็นบวกเล็กน้อยที่ 7.81 ล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่ากองทุนอื่นๆ ได้รับส่วนขาดทุนของ IBIT ไปมากกว่าแล้ว

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวครั้งนี้ก็โดดเด่น IBIT เป็นกองทุน ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันทีที่ใหญ่ที่สุด โดยมีสินทรัพย์สุทธิ 55.69 พันล้านดอลลาร์ และคิดเป็นประมาณ 3.92% ของปริมาณบิตคอยน์หมุนเวียนทั้งหมด เมื่อผู้นำตลาดสูญเสียเงินทุน ผู้คนย่อมสังเกตเห็น

เกิดอะไรขึ้นในวันที่ 25 มีนาคม?

หุ้น IBIT ร่วงลงประมาณ 998 BTC ในช่วงการซื้อขายเดียว ในขณะเดียวกัน หุ้น FBTC ของ Fidelity ดึงดูดเงินทุนใหม่เข้ามา 83.34 ล้านดอลลาร์ ทำให้กระแสเงินทุนโดยรวมของตลาดเปลี่ยนจากติดลบเป็นบวกเล็กน้อย ส่วนหุ้น ARKB ของ ARK 21Shares ก็มีการไหลออกเล็กน้อยที่ 4.82 ล้านดอลลาร์

กองทุนอื่นๆ ในตลาด รวมถึง GBTC และ BTC mini trust ของ Grayscale, BITB ของ Bitwise และกองทุนขนาดเล็กอื่นๆ อีกหลายแห่ง มีปริมาณการซื้อขายทรงตัวในวันนี้ ปริมาณการซื้อขาย ETF บิตคอยน์แบบสปอตในสหรัฐฯ ทั้งหมดอยู่ที่ 2.38 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือว่าค่อนข้างเงียบเมื่อเทียบกับช่วงต้นเดือน

นี่เป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มที่ใหญ่กว่าหรือไม่?

ไม่เชิงเสียทีเดียว เดือนมีนาคมเป็นเดือนที่มีความผันผวนสำหรับกระแสเงินทุนไหลเข้าและไหลออกของ Bitcoin ETF แต่โดยรวมแล้วแนวโน้มยังคงเป็นไปในทิศทางบวกอย่างมั่นคง

พิจารณาข้อมูลรายวัน:

• เมื่อวันที่ 23 มีนาคม มียอดเงินไหลเข้าสุทธิรวม 167.23 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
• วันที่ 24 มีนาคม สถานการณ์พลิกผัน โดยมีเงินไหลออกจำนวน 74.53 ล้านดอลลาร์
• วันที่ 25 มีนาคม ปิดตลาดด้วยยอด 7.81 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นยอดบวกเพียงเล็กน้อย

เมื่อมองภาพรวมให้กว้างขึ้น สถานการณ์ก็ยิ่งผันผวนมากขึ้น ในช่วงต้นเดือนมีนาคม ตลาดรับภาระการไหลออกอย่างหนักติดต่อกันสามวัน ได้แก่ 163.52 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 18 มีนาคม 90.19 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 19 มีนาคม และ 52.11 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 20 มีนาคม ก่อนหน้านั้น ตลาดมีการไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันห้าวัน ตั้งแต่วันที่ 9 ถึง 13 มีนาคม ทำให้มีเงินไหลเข้ามากกว่า 967 ล้านดอลลาร์ โดยบางวันมีเงินไหลเข้ามากถึง 250.92 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 10 มีนาคม และ 461.77 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 4 มีนาคม

ยอดรวมเงินไหลเข้าสุทธิสะสมในกองทุน ETF Bitcoin สปอตของสหรัฐฯ ทั้งหมดอยู่ที่ 56.33 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เปิดตัว สินทรัพย์สุทธิรวมอยู่ที่ 91.63 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 6.45% ของมูลค่าตลาดรวมของ Bitcoin

IBIT แตกต่างจากระบบอื่นๆ อย่างไร?

IBIT ครองตลาดอย่างเหนือชั้น ด้วยยอดเงินไหลเข้าสุทธิสะสม 63.34 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าคู่แข่งทุกรายอย่างเห็นได้ชัด FBTC ของ Fidelity อยู่ในอันดับสองด้วยยอดเงินไหลเข้า 11.02 พันล้านดอลลาร์ ตามมาด้วย Bitwise ที่ 2.12 พันล้านดอลลาร์ และ ARK 21Shares ที่ 1.44 พันล้านดอลลาร์ ส่วน GBTC ของ Grayscale ยังคงขาดทุนอย่างหนักด้วยยอดเงินไหลเข้าสุทธิสะสมติดลบ 25.99 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่เกิดจากการแปลงกองทุนเป็นทรัสต์และช่องว่างค่าธรรมเนียมที่ยังคงมีอยู่

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

ในวันที่เงินทุนไหลเข้าจำนวนมาก กองทุน IBIT มักจะเป็นผู้รับภาระเงินทุนส่วนใหญ่ ตัวอย่างเช่น ในวันที่ 23 มีนาคม กองทุนนี้เป็นผู้นำในการไหลออก ดังนั้นเมื่อ IBIT เปลี่ยนไปเป็นฝั่งเงินทุนไหลออก มันมักจะฉุดตัวเลขโดยรวมให้ลดลง แม้ว่ากองทุนขนาดเล็กจะดูดซับเงินทุนเข้าไปก็ตาม

การไหลออกของเงิน 71 ล้านดอลลาร์หมายความว่าอย่างไรกันแน่?

ถ้าพิจารณาแยกส่วน ก็คงไม่มากนัก การไหลออกของเงิน 70.71 ล้านดอลลาร์จากกองทุนที่บริหารสินทรัพย์กว่า 55 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 0.13% ของสินทรัพย์ทั้งหมด ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวรายวันปกติ ไม่ใช่สัญญาณของการถอนตัวของสถาบันการเงิน

การไหลออกของเงินทุนใน ETF ภายในวันเดียวอาจเกิดขึ้นได้จากหลายสาเหตุ เช่น การปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน การทำกำไรหลังจากราคาพุ่งขึ้น หรือการเคลื่อนไหวลดความเสี่ยงในตลาดหุ้นทั่วไป ข้อเท็จจริงที่ว่า Fidelity ได้กำไร 83 ล้านดอลลาร์ในวันเดียวกับที่ IBIT ขาดทุน 71 ล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่าเงินทุนบางส่วนอาจมีการโยกย้ายระหว่างผลิตภัณฑ์ต่างๆ

ในขณะนั้น ราคา Bitcoin (BTC) อยู่ที่ประมาณ 71,000 ดอลลาร์ โดย ETF ส่วนใหญ่มีราคาลดลงเล็กน้อยในแต่ละวัน อยู่ในช่วง 1.5% ถึง 1.8% ไม่มีการเปลี่ยนแปลงราคาที่รุนแรงอะไรเกิดขึ้น

อะไรต่อไป

ภาพรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ความต้องการของสถาบันต่อกฎระเบียบยังคงมีอยู่ Bitcoin ความเสี่ยงดังกล่าวไม่มีทีท่าว่าจะลดลง และความผันผวนรายวันบ่งบอกถึงกิจกรรมในตลาดที่แข็งแกร่ง ไม่ใช่ความอ่อนแอเชิงโครงสร้าง

กองทุน IBIT ยังคงรักษาตำแหน่งผู้นำไว้ได้อย่างเหนียวแน่น ขนาด สภาพคล่อง และชื่อเสียงของแบรนด์ ทำให้ IBIT เป็นตัวเลือกเริ่มต้นสำหรับผู้จัดสรรเงินทุนรายใหญ่ การไหลออกของเงิน 71 ล้านดอลลาร์จึงเป็นเพียงเรื่องเล็กน้อยเมื่อเทียบกับกองทุนที่เคลื่อนย้ายเงินหลายร้อยล้านดอลลาร์ในการซื้อขายครั้งเดียวเป็นประจำ

ที่มา:

• แดชบอร์ด Bitcoin ETF ของ SoSoValue แหล่งข้อมูลหลักสำหรับตัวเลขการไหลเวียนของ ETF รายวันและสะสมทั้งหมด มูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวม และปริมาณการซื้อขาย ณ วันที่ 25 มีนาคม 2026