Bitwise ยื่นเรื่องต่อ SEC เพื่อขออนุมัติ ETF Chainlink แรกของสหรัฐฯ

Bitwise กำลังรอการอนุมัติสำหรับกองทุน ETF Chainlink แรกของสหรัฐฯ

การจัดการสินทรัพย์ Bitwise มี ยื่น ใบแจ้งการลงทะเบียน S-1 กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) สำหรับจุด Chainlink (ลิงค์) กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เอกสารที่ยื่นเมื่อวันที่ 25 สิงหาคม 2025 ถือเป็นความพยายามครั้งแรกในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์การลงทุนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ซึ่งถือครอง LINK ซึ่งเป็นโทเค็นหลักของเครือข่าย Oracle ของ Chainlink โดยตรง

หากได้รับการอนุมัติ ETF จะถือ LINK ไว้ในความดูแลของ Coinbase Custody Trust Company ซึ่งเป็นผู้ให้บริการรายเดียวกับที่ใช้โดย ETF คริปโตรายใหญ่รายอื่นๆ เช่น iShares ของ BlackRock Bitcoin Trust และ iShares Ethereum Trust หุ้นจะติดตามราคาดอลลาร์ของ LINK ช่วยให้นักลงทุนได้รับสิทธิ์ในการลงทุนในโทเค็นโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนที่ใช้งานกันอย่างแพร่หลาย โดยไม่จำเป็นต้องจัดการกระเป๋าเงินหรือดูแลตนเอง

สิ่งที่การยื่นฟ้องระบุ

ตามมาตรา S-1:

• ETF จะได้รับการบริหารจัดการแบบพาสซีฟ โดยออกแบบมาเพื่อสะท้อนผลการดำเนินงานทางการตลาดของ LINK
• โทเค็น LINK ที่หนุนหลังกองทุนจะถูกเก็บไว้อย่างปลอดภัยที่ Coinbase Custody
• ETF อนุญาตให้ การสร้างสรรค์และการไถ่บาปในรูปแบบต่างๆซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถแลกเปลี่ยน LINK เป็นหุ้นโดยตรงและขายหุ้นคืนเป็น LINK ได้
• หุ้นจะจดทะเบียนและซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติภายใต้สัญลักษณ์ที่จะประกาศในภายหลัง

การยื่นเอกสารฉบับนี้ถือเป็นก้าวสำคัญด้านกฎระเบียบ จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ ก.ล.ต. สหรัฐฯ อนุญาตให้สร้างและไถ่ถอนเงินสดสำหรับ ETF คริปโทเคอร์เรนซีเท่านั้น โดยกำหนดให้ผู้ออก ETF ต้องแลกเปลี่ยนเงินเฟียตเป็นโทเคน การอนุญาตให้ทำธุรกรรมในรูปแบบสิ่งของ (in-kind) ของกองทุนนี้จึงมีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั้งสถาบันและนักลงทุนรายย่อย

เหตุใด Chainlink จึงมีความสำคัญ

Chainlink ไม่ใช่ memecoin หรือโทเค็นเก็งกำไร แต่ถือเป็นเครือข่าย Oracle มาตรฐานอุตสาหกรรมที่เชื่อมต่อบล็อกเชนกับข้อมูลจริงและเปิดใช้งานการสื่อสารข้ามเครือข่าย หากไม่มี Oracle อย่าง Chainlink สัญญาอัจฉริยะจะไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลภายนอก เช่น ราคา การชำระเงิน หรือข้อมูลการปฏิบัติตามกฎระเบียบได้

Chainlink ถูกใช้ทั่ว การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi)สินทรัพย์โทเค็น stablecoinsและการผสานรวมบล็อคเชนของสถาบัน บทบาทของมันไม่เกี่ยวกับการคาดเดามากนัก แต่เกี่ยวกับ โครงสร้างพื้นฐานซึ่งอธิบายว่าทำไม Bitwise จึงเลือก LINK สำหรับผลิตภัณฑ์ ETF ที่ได้รับการควบคุม

การสำรอง Chainlink และการแยกการชำระเงิน

การยื่น ETF เกิดขึ้นเพียงไม่กี่สัปดาห์หลังจาก Chainlink เปิดตัว เชนลิงก์ รีเสิร์ฟกลไกการคลังแบบออนเชนที่ได้รับเงินทุนจากทั้งค่าธรรมเนียมการใช้งานขององค์กรและแบบออนเชน สำรองที่มีอยู่แล้ว $ 3.7 ล้าน มูลค่าของ LINK ตั้งแต่เปิดตัวในระยะเริ่มต้น

สำรองขับเคลื่อนโดย การชำระเงินแบบนามธรรมซึ่งเป็นระบบที่อนุญาตให้ผู้ใช้ชำระค่าบริการ Chainlink ด้วยสินทรัพย์ใดๆ ก็ได้ เช่น stablecoin หรือโทเค็นก๊าซ พร้อมทั้งแปลงการชำระเงินเหล่านั้นเป็น LINK ด้วยโปรแกรม

การแยกการชำระเงินทำงานอย่างไร

• CCIP (โปรโตคอลการทำงานร่วมกันระหว่างเครือข่าย): รวมการชำระเงินผ่านบล็อคเชนหลาย ๆ อันบน Ethereum
• อัตโนมัติ: แปลงสินทรัพย์เป็น LINK โดยไม่ต้องมีการแทรกแซงด้วยตนเอง
• ฟีดราคา: ให้ข้อมูลตลาดที่แม่นยำเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการแปลง

ปัจจุบัน การแปลงจะดำเนินการผ่าน Uniswap V3 บน Ethereum เพื่อสภาพคล่อง การอัปเดตในอนาคตอาจรวมถึงการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์เพิ่มเติมเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและการปกป้อง MEV

กลไกนี้ช่วยให้แน่ใจว่ากระแสรายได้ทั้งแบบออนเชนและออฟเชนจะไหลเข้าสู่ LINK ในที่สุด โดยปรับความต้องการขององค์กรให้สอดคล้องกับความยั่งยืนของโทเค็น

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

ความต้องการขับเคลื่อนการนำองค์กรมาใช้

การนำ Chainlink มาใช้ขยายออกไปไกลเกินกว่า DeFi ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานด้านการธนาคารและการเงิน

ตัวอย่างเช่น:

• มาสเตอร์การ์ดซึ่งใช้ Chainlink สำหรับการชำระเงินซื้อคริปโตแบบออนเชน
• JPMorganซึ่งมีแพลตฟอร์มการชำระเงินดิจิทัล Kinexys ที่บูรณาการ Chainlink เพื่อเชื่อมต่อกับ Ondo Chain

สัญญาองค์กรเหล่านี้มักเกี่ยวข้องกับการชำระเงินนอกเครือข่ายจำนวนมาก ซึ่งจะถูกส่งต่อไปยัง LINK ผ่าน Payment Abstraction เมื่อสินทรัพย์โทเค็น เหรียญเสถียร และการชำระเงินข้ามพรมแดนขยายตัว คาดว่าช่องทางความต้องการนี้จะยิ่งลึกซึ้งยิ่งขึ้น

เกมจบ Chainlink

เมื่อวันที่ 21 สิงหาคม Chainlink ได้เผยแพร่ เกมจบ Chainlink เอกสาร แผนงานที่ครอบคลุมซึ่งสรุปแนวทางในการรวมเครือข่ายบล็อคเชน ระบบภายนอก และข้อมูลโลกแห่งความเป็นจริงเข้าเป็นกรอบงานที่มีความเชื่อมโยงกัน

วิสัยทัศน์สะท้อนบทบาทของ TCP/IP ในอินเทอร์เน็ตยุคแรก—โดยจัดให้มีมาตรฐานที่เชื่อมโยงระบบที่แยกส่วนกัน

Chainlink กำลังสร้างกรอบงานนี้บนมาตรฐานเปิดสี่ประการ:

• วันที่: การส่งมอบข้อมูลภายนอกแบบออนเชนที่ปลอดภัย
• ความสามารถในการทำงานร่วมกัน: การสื่อสารข้ามสายโซ่และการถ่ายโอนมูลค่า
• การปฏิบัติตาม: มีกฎระเบียบและแนวทางการกำกับดูแลในตัว
• ข้อมูลส่วนบุคคล: การคำนวณที่เป็นความลับและปลอดภัย

แก่นแท้ของมันคือ สภาพแวดล้อมรันไทม์ Chainlink (CRE)ซึ่งเป็นเลเยอร์การดำเนินการแบบกระจายศูนย์ที่ช่วยให้สามารถรวมบริการของ Oracle เข้ากับแอปพลิเคชันแบบครบวงจร ซึ่งช่วยให้นักพัฒนาสามารถสร้างโซลูชันที่ครอบคลุมหลายบล็อกเชนและระบบการเงินแบบดั้งเดิม พร้อมความปลอดภัยที่ตรวจสอบได้

ความร่วมมือระหว่าง Chainlink และ SBI Group

เมื่อวันที่ 24 สิงหาคม Chainlink ได้เข้าร่วมเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับ กลุ่ม SBIซึ่งเป็นหนึ่งในกลุ่มการเงินที่ใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่น โดยมีสินทรัพย์มากกว่า 200 ล้านดอลลาร์

ความร่วมมือนี้มุ่งเน้นไปที่การเร่งการนำบล็อกเชนมาใช้ในญี่ปุ่นและภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ความร่วมมือที่สำคัญประกอบด้วย:

• การสร้างโทเค็นข้ามสายโซ่ของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง โดยใช้ CCIP
• การจัดการกองทุนแบบออนเชน พร้อมด้วย Chainlink SmartData และ CCIP
• การชำระเงินและการตั้งถิ่นฐานข้ามพรมแดนการพัฒนาโมเดลการชำระเงินแบบ PvP
• ความโปร่งใสของ Stablecoin โดยใช้หลักฐานการสำรองของ Chainlink

ความร่วมมือนี้จะช่วยตอบโจทย์ความต้องการของสถาบันในญี่ปุ่นที่เพิ่มมากขึ้นสำหรับหลักทรัพย์ในรูปแบบโทเค็น โดยสถาบันการเงินมากกว่า 76% รายงานแผนการลงทุนในผลิตภัณฑ์ดังกล่าวแล้ว

กลยุทธ์ ETF ที่กว้างขึ้นของ Bitwise

Bitwise ไม่ใช่บริษัทใหม่ในตลาด ETF บริษัทได้เปิดตัว ETF สำหรับ Bitcoin แล้ว Ethereumซึ่งดึงดูดเงินไหลเข้าสุทธิ 2.2 พันล้านเหรียญสหรัฐและ 461 ล้านเหรียญสหรัฐ ตามลำดับ

นอกจาก Chainlink แล้ว Bitwise ยังได้ยื่นขอ ETF ที่เชื่อมโยงกับ โซลานา, XRP, Dogecoin และ Aptosการตัดสินใจที่จะให้ความสำคัญกับ Chainlink เน้นย้ำถึงบทบาทของโครงสร้างพื้นฐานในตลาดคริปโตเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ที่มีการเก็งกำไรมากกว่า

สรุป

การยื่นขอ S-1 ของ Bitwise สำหรับกองทุน Chainlink ETF ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงผลิตภัณฑ์การลงทุนคริปโตจากโทเคนที่เน้นการเก็งกำไรล้วนๆ ไปสู่สินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล สถานะของ Chainlink ในฐานะเครือข่ายออราเคิลชั้นนำ ประกอบกับการใช้งานในระดับองค์กร แนวคิด Payment Abstraction และ Chainlink Reserve อธิบายได้ว่าทำไม LINK จึงถูกบรรจุไว้ในเครื่องมือการลงทุนระดับสถาบันในปัจจุบัน

หากได้รับการอนุมัติ ETF จะทำให้ LINK เข้าถึงนักลงทุนแบบดั้งเดิมได้ง่ายขึ้น ขณะเดียวกันก็เสริมสร้างบทบาทของตนในฐานะรากฐานของโครงสร้างพื้นฐานบล็อคเชน

แหล่งข้อมูล:

1. การยื่นเอกสารของ Bitwise ต่อ SEC สำหรับ Chainlink Spot ETF: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2082889/000121390025080461/ea0254517-s1_bitwise.htm

2. จุดจบของ Chainlink: https://blog.chain.link/chainlink-oracle-platform/

3. ข้อมูลสำรอง Chainlink LINK: https://metrics.chain.link/reserve