การอัปเดต Bitcoin ล่าสุด: อะไรเป็นสาเหตุที่ทำให้ตลาดชะลอตัว?

Bitcoin ตกไปเมื่อเร็ว ๆ นี้ $93,000ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหกเดือน สาเหตุหลักมาจากกระแสเงินทุนไหลออกจาก ETF Bitcoin สปอต การขายทำกำไรของผู้ถือครองระยะยาว และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น 

ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ความต้องการชะลอตัวลงและผลักดันให้ตลาดเข้าสู่ช่วงระมัดระวังมากขึ้น บริษัทคริปโต นักวิเคราะห์ และสถาบันระดับโลกต่างกำลังพิจารณาถึงผลกระทบที่มีต่อบิตคอยน์ในปีนี้

Bitcoin ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือน

Bitcoin ลดลงเล็กน้อยเป็นช่วงสั้นๆ $93,029ซึ่งเป็นระดับที่เคยเห็นครั้งสุดท้ายในเดือนพฤษภาคม ภาวะถดถอยเกิดขึ้นในช่วงเช้าของวันจันทร์ในเอเชียและดำเนินต่อไปจนถึงสุดสัปดาห์ ตลาดคริปโตโดยรวมสะท้อนถึงแรงกดดัน เนื่องจากมูลค่าตลาดรวมลดลงจาก $ 3.7 ล้านล้านถึง $ 3.2 ล้านล้าน นานกว่าเจ็ดวันตาม CoinMarketCap.

แม้ว่าความผันผวนในระยะสั้นจะไม่ใช่เรื่องใหม่สำหรับ Bitcoin แต่ผู้บริหารและนักวิเคราะห์หลายคนกล่าวว่าการลดลงนี้เกี่ยวข้องกับแรงกดดันที่วัดได้เฉพาะเจาะจง แทนที่จะเป็นพฤติกรรมของตลาดแบบสุ่ม

เหตุใด Bitcoin ถึงสูญเสียโมเมนตัม

ราคา Bitcoin กำลังถูกกระทบหลายด้านพร้อมกัน นักลงทุนกำลังเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอลง ความต้องการ ETF กำลังชะลอตัวลง และผู้ถือครองระยะยาวกำลังขายทำกำไรในตลาดที่อ่อนตัวลง

ปัจจัยหลักเบื้องหลังการลดลง

• วาฬระยะยาวกำลังขายหลังจากได้กำไรมาหลายเดือน
• ETF ของ Spot Bitcoin เปลี่ยนจากการไหลเข้าจำนวนมากเป็นการไหลออกที่สม่ำเสมอ
• ตลาดโลกเข้าสู่โหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง เนื่องจากความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยลดลง
• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นทำให้ผู้ลงทุนหันหลังให้กับสินทรัพย์เสี่ยง

ผู้ถือระยะยาวขายในที่สุด

Noelle Acheson และนักวิเคราะห์ท่านอื่นๆ ชี้ให้เห็นถึงการกระจายตัวที่มั่นคงจากกระเป๋าเงินรุ่นเก่า James McMillin เน้นย้ำถึงแนวโน้มนี้ผ่านข้อมูลบนเครือข่าย โดยระบุว่าผู้ถือครองระยะยาวในที่สุดก็สามารถทำกำไรได้หลังจากช่วงขาขึ้นอย่างไม่ธรรมดา

เขากล่าวเสริมว่าปัจจัยพื้นฐานบ่งชี้ว่า สภาพคล่องหนุนให้เกิดด้านลบที่ลึกยิ่งขึ้นซึ่งหมายความว่ามีผู้ซื้อจำนวนน้อยลงที่เข้ามาดูดซับเหรียญที่ถูกขายออกไป

เนื่องจากกระเป๋าสตางค์รุ่นเก่าส่งสินทรัพย์ที่ถือครองออกไปหลังจากที่ไม่มีการเคลื่อนไหวมาเป็นเวลาหลายเดือนหรือหลายปี ตลาดจึงกำลังดูดซับ "เหรียญเก่าที่ถูกกระจายไปในการประมูลแบบอ่อนค่า" ตามที่ McMillin กล่าว

กระแสเงินไหลออกของ ETF ทำให้เกิดแรงกดดันมากขึ้น

กองทุน Spot Bitcoin ETF ช่วยหนุนราคาให้พุ่งขึ้นในช่วงต้นปีนี้ อย่างไรก็ตาม ผลิตภัณฑ์เดียวกันนี้กำลังส่งสัญญาณอ่อนตัวลง

แม้ว่าวุฒิสภาสหรัฐฯ จะอนุมัติร่างกฎหมายระดมทุนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่กระแสเงินทุน ETF ของ Bitcoin ก็เห็น เงินไหลออก 1.11 พันล้านดอลลาร์ในช่วงวันที่ 10 พฤศจิกายน - 14 พฤศจิกายนเมื่อพิจารณาจาก ข้อมูล SoSoValue. 

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

เหตุใดความต้องการ ETF จึงมีความสำคัญ

ETF สปอตทำหน้าที่เป็นช่องทางที่ตรงไปตรงมาสำหรับสถาบันต่างๆ ในการเข้าถึง Bitcoin เมื่อเงินทุนไหลเข้าช้าลง:

• ความต้องการใหม่อ่อนตัวลง
• สภาพคล่องในตลาดลดลง
• ผู้ขายที่มีอยู่เข้าถึงกลุ่มผู้ซื้อที่เล็กลง

การรวมกันนี้ทำให้ตลาดมีความอ่อนไหวต่อแรงกดดันการขายจากผู้ถือหุ้นรายใหญ่มากขึ้น

ผู้บริหารบางคนกล่าวว่าเงินไหลออกจาก ETF ได้รับอิทธิพลจากการชะลอตัวของตลาดเทคโนโลยีโลก เนื่องจากการประเมินมูลค่าในอนาคตเริ่มลดลง และนักลงทุนปรับตัวตามความไม่แน่นอนในระดับมหภาค

แรงกดดันด้านมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้นในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ

ตามรายงานของ CoinTelegraph นาย Holger Arians ซีอีโอของ Banxa กล่าวว่าตลาดกำลัง "ร้อนแรงมากเมื่อเทียบกับสถานการณ์ของโลก" เขาชี้ให้เห็นถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขและความไม่แน่นอนของโลกที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยเสี่ยงที่ผลักดันให้นักลงทุนหันเหออกจากสินทรัพย์ที่มีความผันผวน

Matt Poblocki จาก Binance ANZ เห็นด้วย โดยสังเกตว่าสกุลเงินดิจิทัลยังคงเป็น "ประเภทสินทรัพย์ที่กำลังเติบโต" และมักได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในสภาวะเศรษฐกิจและการเมือง

การเปลี่ยนแปลงไปสู่ความระมัดระวังนี้ขยายตัวกว้างขึ้น เนื่องจากตลาดทั่วโลกทบทวนความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ย เมื่อความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยลดลง ทั้งเทคโนโลยีและคริปโตก็มีแนวโน้มที่จะชะลอตัวลง เนื่องจากการกู้ยืมยังคงมีราคาแพง และนักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า

การเคลื่อนไหวของสถาบัน: การเดิมพัน Bitcoin ของ Harvard เติบโตขึ้น

Harvard Management Company เพิ่มการเปิดรับต่อ iShares Bitcoin เชื่อถือ (IBIT) ไปยัง 6.8 ล้านหุ้น, คุ้ม $ 442.8 ล้าน ณ วันที่ 30 กันยายน ตามข้อมูล การยื่นตามกฎข้อบังคับ. นั่นเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 1.9 ล้านหุ้น ในเดือนสิงหาคม

นักวิเคราะห์ ETF เอริค บัลชูนาส ที่เรียกว่า การเคลื่อนไหวนี้ถือเป็น "เรื่องหายากมาก" สำหรับกองทุนบริจาค ซึ่งโดยทั่วไปมักจะลังเลที่จะใช้ยานพาหนะ ETF เลย

ประเด็นสำคัญเกี่ยวกับการย้ายของฮาร์วาร์ด:

• ปัจจุบัน IBIT ถือเป็นการลงทุนที่เปิดเผยที่ใหญ่ที่สุดของฮาร์วาร์ด
• คิดเป็นประมาณร้อยละ 1 ของทุนทรัพย์ทั้งหมด
• ปัจจุบันฮาร์วาร์ดเป็นผู้ถือ IBIT รายใหญ่เป็นอันดับ 16
• โรงเรียนยังเพิ่มตำแหน่งใน Amazon, Microsoft และ Alphabet อีกด้วย

ไต้หวันกำลังพิจารณาจัดตั้งสำรอง Bitcoin แห่งชาติ

นายกรัฐมนตรีแห่งสาธารณรัฐจีน (ไต้หวัน) จัวหรงไถ กล่าวว่า รัฐบาลกำลังเตรียมรายงานฉบับเต็มเกี่ยวกับการยึด Bitcoin และจะประเมินว่าประเทศควรจัดตั้งสำรอง Bitcoin ระดับชาติเชิงยุทธศาสตร์หรือไม่

รายงานจะ:

• รายละเอียดรวม Bitcoin ที่ถูกยึด
• ทบทวนตัวเลือกในการถือครองหรือชำระบัญชีสินทรัพย์
• พิจารณาข้อดีและข้อเสียของเงินสำรอง BTC แห่งชาติ
• แนวทางการกำกับดูแลที่เป็นมิตรกับ Bitcoin ที่เป็นไปได้ในอีกหกเดือนข้างหน้า

นี่เป็นครั้งแรกที่ไต้หวันยอมรับ Bitcoin ต่อสาธารณะในฐานะสินทรัพย์สำรองที่มีศักยภาพ สมาชิกสภานิติบัญญัติท้องถิ่นเรียกการเคลื่อนไหวครั้งนี้ว่าเป็น "ความก้าวหน้าครั้งสำคัญ"

สื่อทรัมป์รายงานการขาดทุนอย่างหนักแม้จะมีการถือครอง Bitcoin

Trump Media and Technology Group ผู้ดำเนินการของ Truth Social โพสต์ a ขาดทุน 54.8 ล้านดอลลาร์ ในไตรมาสที่ 3 แม้จะถือครอง 11,542 BTC เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ด้านการคลัง

ผลประกอบการทางการเงินของพวกเขาแสดงให้เห็นว่า:

• รายได้: $972,900ลดลงจาก 1 ล้านเหรียญเมื่อปีที่แล้ว
• การถือครอง BTC มีส่วนสนับสนุน รายได้ที่เกิดขึ้นจริง 15.3 ล้านเหรียญสหรัฐ
• บริษัทได้เห็น กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 33 ล้านเหรียญสหรัฐ จาก Cronos (746 ล้าน CRO)

Devin Nunes ซีอีโอ กล่าวว่าบริษัทได้สร้างหลักประกันทางการเงินในอนาคตด้วยคลัง Bitcoin มหาศาล แม้ว่าไตรมาสนี้จะยังคงสะท้อนให้เห็นถึงต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นและรายได้ที่จำกัดก็ตาม

การประมวลผลควอนตัมทำให้เกิดคำถามด้านความปลอดภัย

แม้ว่าการประมวลผลแบบควอนตัมจะยังเพิ่งเกิดขึ้นใหม่ แต่ก็กำลังกลายเป็นข้อกังวลที่จริงจังมากขึ้นสำหรับความปลอดภัยของบล็อคเชน

อามิต เมห์รา หุ้นส่วนของ Borderless Capital กล่าวว่า ความก้าวหน้าทางฮาร์ดแวร์ล่าสุดหมายความว่าภัยคุกคามควอนตัมจะ “เป็นปัญหาอย่างแน่นอน” ในอนาคตอันใกล้ แม้จะไม่ใช่ปัญหาในทันทีก็ตาม เครื่องควอนตัมอาจสามารถเจาะอัลกอริทึมการเข้ารหัสในปัจจุบันได้ ทำให้ความปลอดภัยหลังยุคควอนตัมกลายเป็นเรื่องสำคัญอันดับต้นๆ

ชาร์ลส์ เอ็ดเวิร์ดส์ จากกองทุน Capriole ได้ออกคำเตือนที่เข้มงวดยิ่งขึ้น เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม เขา กล่าวว่า บนเอ็กซ์:

“หาก Bitcoin ไม่สามารถแก้ไข Quantum ได้ในปีหน้า ทองคำก็จะทำผลงานได้ดีกว่ามันตลอดไป”

เขาอ้างว่าอุตสาหกรรมจะต้องเลือกโซลูชันภายในหนึ่งปี

สรุป

การร่วงลงของ Bitcoin เมื่อเร็ว ๆ นี้สะท้อนถึงปัจจัยขับเคลื่อนตลาดที่วัดผลได้ มากกว่าปัจจัยกระตุ้นที่รุนแรงเพียงปัจจัยเดียว ความต้องการ ETF อ่อนตัวลง ผู้ถือครองระยะยาวกำลังขายสินทรัพย์ในตลาดที่อ่อนตัวลง และสภาวะตลาดโลกกำลังเปลี่ยนไปสู่ความระมัดระวัง สถาบันต่าง ๆ เช่น Harvard ยังคงสร้างสถานะการลงทุนอย่างต่อเนื่อง ขณะที่การอภิปรายระดับชาติในไต้หวันแสดงให้เห็นว่ารัฐบาลกำลังประเมินบทบาทของ Bitcoin อีกครั้งอย่างไร ในขณะเดียวกัน ความกังวลต่าง ๆ เช่น ความมั่นคงปลอดภัยเชิงควอนตัม เน้นย้ำถึงความท้าทายทางเทคนิคที่นักพัฒนาต้องรับมือ การอัปเดตเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในปัจจุบันของ Bitcoin โครงสร้างตลาดในปัจจุบัน และปัจจัยที่ส่งผลต่อประสิทธิภาพของ Bitcoin ในปัจจุบัน

แหล่งข้อมูล:

1. การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin: https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/

2. ข้อมูล ETF จุด Bitcoin โดย SoSoValue: https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot

3. การยื่นเอกสารต่อหน่วยงานกำกับดูแลของ Harvard Management Company: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1082621/000119312525283114/xslForm13F_X02/47098.xml

4. การยื่นเอกสารต่อหน่วยงานกำกับดูแลของ Trump Media and Technology Group: https://s3.amazonaws.com/sec.irpass.cc/2660/0001140361-25-040977.htm