สุดสัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดของ Bitcoin นับตั้งแต่ปี 2022: เหตุใดราคาจึงร่วงลงเหลือ 75,000 ดอลลาร์

Bitcoin ร่วงลงไป 75,000 ดอลลาร์ ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ถือเป็นผลการดำเนินงานที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ช่วง "ฤดูหนาวของคริปโตเคอร์เรนซี" ในปี 2022 สกุลเงินดิจิทัลนี้สูญเสียมูลค่าตลาดไปประมาณ 800 พันล้านดอลลาร์ จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมที่สูงกว่า 126,000 ดอลลาร์ ทำให้หลุดจาก 10 อันดับแรกของสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลกเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี 

การเทขายอย่างหนักทำให้ต้องปิดสถานะการลงทุนที่มีเลเวอเรจเกือบ 2.5 พันล้านดอลลาร์ และส่งผลให้... bitcoin ตกอยู่ข้างหลัง บริษัทขนาดใหญ่ดั้งเดิมอย่าง Tesla และ Saudi Aramco กลับมาครองอันดับต้นๆ ในตลาดอีกครั้ง นี่ไม่ใช่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว ราคาทองคำลดลง 9% เหลือ 4,900 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาสินเงินร่วงลงอย่างหนักเป็นประวัติการณ์ถึง 26% เหลือ 85.30 ดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน

อะไรเป็นตัวกระตุ้น Bitcoinสุดสัปดาห์ของ...พังทลาย?

ปัจจัยกระตุ้นโดยตรงมาจากการที่ความตึงเครียดทางทหารระหว่างกันทวีความรุนแรงขึ้น สหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ในวันเสาร์ เมื่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์พุ่งสูงขึ้น นักลงทุนมักจะโยกย้ายเงินทุนไปยัง... Uเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ถูกเทขายผ่านสิ่งที่นักลงทุนเรียกว่า "การแห่ซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย" Bitcoinซึ่งเปิดให้บริการตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์ กลายเป็นเหยื่อรายแรกของตลาดในช่วงสุดสัปดาห์ที่มีสภาพคล่องต่ำ

ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นอย่างมากจากการเสนอชื่อเควิน วอร์ชให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐ การเสนอชื่อครั้งนี้ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์พุ่งขึ้นอย่างมหาศาล Uดอลลาร์สหรัฐ ทำให้สินทรัพย์ที่มีราคาเป็นดอลลาร์ เช่น bitcoinทองคำและเงินมีราคาสูงขึ้นสำหรับผู้ซื้อต่างประเทศ ผลที่ตามมาคือการเทขายสินทรัพย์ที่จับต้องได้ทั้งหมดอย่างพร้อมเพรียงกัน ซึ่งเป็นการหักล้างข้อกล่าวอ้างที่ว่ามีเพียงคริปโตเคอร์เรนซีเท่านั้นที่กำลังเผชิญกับแรงกดดัน

สภาพคล่องในช่วงสุดสัปดาห์ยังคงเบาบางผิดปกติ หลังจากเกิดการร่วงลงอย่างหนักเมื่อวันที่ 10 ตุลาคม ซึ่งนักลงทุนหลายรายเชื่อว่าเป็นผลมาจากปัญหาในตลาดหลักทรัพย์หลักๆ ความลึกของตลาด ซึ่งวัดจากเงินทุนที่มีอยู่เพื่อรองรับการซื้อขายขนาดใหญ่ ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมมากกว่า 30% ตามข้อมูลของ... ข้อมูลไคโกะปริมาณคำสั่งซื้อขายยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ และส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายยังคงกว้างกว่าปกติ

ความล้มเหลวทางเทคนิคเร่งให้เกิดการเสื่อมถอยได้อย่างไร

Bitcoinการเคลื่อนไหวของราคาในวันเสาร์เผยให้เห็นโครงสร้างตลาดที่อยู่ในภาวะกดดันอย่างรุนแรง สกุลเงินดิจิทัลดังกล่าวไม่สามารถรักษาระดับแนวรับที่ 82,500 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่นักวิเคราะห์ทางเทคนิคระบุว่าเป็นระดับวิกฤต การร่วงลงนี้กระตุ้นให้เกิดการขายเพิ่มเติม เนื่องจากทั้งระบบการซื้อขายแบบอัลกอริทึมและนักเทรดทั่วไปต่างรับรู้ถึงการทะลุแนวรับดังกล่าว

ราคาได้ทะลุแนวโน้มขาขึ้นที่คงอยู่มาตั้งแต่ปลายเดือนธันวาคม ที่สำคัญกว่านั้นคือ bitcoin ราคาลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 75,500 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้านมากกว่าแนวรับ ซึ่งเป็นสัญญาณขาลงที่มักบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงเพิ่มเติม

เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 bitcoin สูญเสียมูลค่าตลาดที่แท้จริงไป 80,700 ดอลลาร์ ตัวเลขนี้แสดงถึงต้นทุนเฉลี่ยสำหรับทั้งหมด bitcoin ถือครองอยู่ในปัจจุบัน ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วคือจุด "คุ้มทุน" โดยรวมสำหรับ bitcoin ผู้ถือหุ้น การซื้อขายต่ำกว่าระดับนี้ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ขาดทุนในตำแหน่งการลงทุนของตน ซึ่งเพิ่มโอกาสที่จะเกิดการเทขายอย่างตื่นตระหนก

บทบาทของการบังคับขายสินทรัพย์ในภาวะตื่นตระหนกในตลาด

การเปิดสถานะซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจก่อให้เกิดผลกระทบต่อเนื่องที่เร่งตัวขึ้น bitcoinการลดลงของราคา เมื่อราคาเริ่มลดลง ตลาดซื้อขายจะปิดสถานะที่ไม่มีหลักประกันเพียงพอโดยอัตโนมัติ ซึ่งกระบวนการนี้เรียกว่าการชำระบัญชี ตามข้อมูล ข้อมูลเหรียญกษาปณ์เงินลงทุนระยะยาว (การเดิมพันว่าราคาจะสูงขึ้น) กว่า 850 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หายไปหมดในชั่วโมงแรก ๆ ของวันเสาร์

ตัวเลขนี้พุ่งสูงขึ้นจนเกือบถึง 2.5 พันล้านดอลลาร์ในที่สุด เมื่อการเทขายทวีความรุนแรงขึ้น นักลงทุนเกือบ 200,000 รายถูกปิดบัญชีในตลาดแลกเปลี่ยนต่างๆ การขายแบบบังคับเหล่านี้ก่อให้เกิดผลกระทบแบบลูกโซ่ โดยการปิดบัญชีทำให้ราคาสินค้าลดลง และกระตุ้นให้เกิดการปิดบัญชีเพิ่มเติมในวงจรที่เสริมซึ่งกันและกัน

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

โครงสร้างของตลาดอนุพันธ์ทำให้สถานการณ์เลวร้ายลงไปอีก นักลงทุนที่กู้ยืมเงินเพื่อเพิ่มผลตอบแทนต้องเผชิญกับ "กับดัก" ที่ตลาดหลักทรัพย์จะขายสินทรัพย์ของพวกเขาโดยอัตโนมัติ การขายแบบบังคับแต่ละครั้งทำให้มีผู้ซื้อเข้ามาซื้อน้อยลง โดยเฉพาะในช่วงสุดสัปดาห์ที่นักลงทุนสถาบันไม่ได้ทำการซื้อขาย

ทำไมเหล่านักลงทุนรายใหญ่ถึงแห่ซื้อ ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยกลับแห่ขาย?

ข้อมูลกระเป๋าเงินจาก Glassnode เผยข้อมูลใหม่ ความแตกต่างอย่างชัดเจนในพฤติกรรมของตลาด ผู้ถือครองรายย่อยที่ควบคุมหุ้นน้อยกว่า 10% bitcoin นักลงทุนกลุ่มนี้ทยอยขายหุ้นมานานกว่าหนึ่งเดือนแล้ว โดยกลุ่มนี้มักถูกเรียกว่านักลงทุนรายย่อย ซึ่งกำลังยอมแพ้หลังจากเห็นราคาหุ้นร่วงลง 35% จากราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 126,000 ดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน วาฬขนาดมหึมาที่อุ้มลูกวาฬ 1,000 ตัวขึ้นไป bitcoin กลุ่มนี้ได้สะสมเหรียญอย่างเงียบๆ โดยเพิ่มจำนวนเหรียญที่ถือครองขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนนับตั้งแต่ปลายปี 2024 ซึ่งเป็นการดูดซับอุปทานที่ผู้ขายที่ตื่นตระหนกเทขายออกมาอย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม การซื้อของพวกเขายังไม่มากพอที่จะพยุงราคาหรือพลิกกลับแนวโน้มขาลงได้

รูปแบบนี้สะท้อนให้เห็นถึงวัฏจักรตลาดก่อนหน้านี้ที่นักลงทุนรายย่อยขายหุ้นออกใกล้จุดต่ำสุดในระยะสั้น ขณะที่ผู้ถือหุ้นรายใหญ่สะสมหุ้นเพิ่มขึ้น ความแตกต่างในพฤติกรรมมักสะท้อนถึงระยะเวลาการลงทุนและความอดทนต่อความเสี่ยงที่แตกต่างกันระหว่างกลุ่มเหล่านี้

กลยุทธ์ของไมเคิล เซย์เลอร์ ทำให้การเทขายหุ้นรุนแรงขึ้นหรือไม่?

กลยุทธ์ bitcoin หุ้นที่ถือครองกลายเป็นประเด็นสำคัญเมื่อราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าต้นทุนเฉลี่ยของบริษัทที่ 76,037 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงเวลาสั้นๆ บริษัทถือครองหุ้นมากกว่า 700,000 หุ้น bitcoinทำให้กลายเป็นผู้ถือหุ้นสถาบันรายใหญ่ที่สุด ความตื่นตระหนกแพร่กระจายไปทั่วโซเชียลมีเดียว่าเซย์เลอร์อาจถูกบังคับให้ขายหุ้น ซึ่งจะยิ่งทำให้ตลาดที่เปราะบางอยู่แล้วเสียหายหนักยิ่งขึ้น

อย่างไรก็ตาม ไม่มีกลยุทธ์ใดเลย bitcoin มีการนำไปค้ำประกันไว้ หมายความว่าไม่มีสถานการณ์การขายแบบบังคับ ผลกระทบที่แท้จริงอยู่ที่ความสามารถของบริษัทในการระดมทุนราคาถูกเพื่อซื้อกิจการเพิ่มเติม ราคาหุ้นของ Strategy ได้ลดลง ลดลงเกือบ 70% จากราคาสูงสุดในเดือนกรกฎาคม 2024 ที่ 455 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ระดับปัจจุบันประมาณ 143 ดอลลาร์ ทำให้การออกหุ้นใหม่หรือการออกพันธบัตรมีต้นทุนสูงขึ้น

สถานการณ์นี้มีความสำคัญเพราะ Strategy เป็นหนึ่งในผู้ซื้อที่สม่ำเสมอที่สุดในตลาด หากปราศจากความต้องการจากสถาบันการเงินนี้ ตลาดจะสูญเสียแหล่งแรงซื้อที่สำคัญ ทำให้ตลาดมีความเสี่ยงต่อการขายทำกำไรเพิ่มเติม

ภาพทางเทคนิคบอกอะไรเราบ้าง?

แผนภูมิรายวันเผยให้เห็นว่า bitcoin อยู่ในโซนขาลงที่ชัดเจน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 21.50 ซึ่งต่ำกว่าระดับ 30 ที่มักบ่งชี้ถึงภาวะขายมากเกินไป อย่างไรก็ตาม ค่า RSI ที่บ่งชี้ว่าขายมากเกินไปอาจคงอยู่ต่อไปได้ในระหว่างแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่ง และ RSI เพียงอย่างเดียวไม่ได้รับประกันการกลับตัว

ตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาลงที่แข็งแกร่ง โดยเส้นสัญญาณเป็นลบอย่างมาก ซึ่งยืนยันความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาลงในปัจจุบันมากกว่าที่จะบ่งชี้ถึงการดีดตัวขึ้นในเร็วๆ นี้ โครงสร้างราคาแสดงให้เห็นถึงจุดสูงสุดที่ต่ำลงและจุดต่ำสุดที่ต่ำลงเรื่อยๆ นับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นนิยามตามตำราของแนวโน้มขาลง

ปริมาณการซื้อขายขยายตัวอย่างมากในช่วงที่ราคาร่วงลง โดยแตะระดับ 75 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ปริมาณการซื้อขายที่สูงในช่วงที่ราคาลดลงบ่งชี้ถึงแรงขายที่แท้จริงมากกว่าการปั่นราคาเนื่องจากสภาพคล่องต่ำ รูปแบบกราฟชี้ให้เห็นเช่นนั้น bitcoin จำเป็นต้องกลับมาอยู่ในช่วงราคา 82,000 ถึง 84,000 ดอลลาร์ ก่อนที่ความเสี่ยงขาลงในระยะสั้นจะลดลง

อะไรต่อไปสำหรับ Bitcoin ราคา?

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคจับตาดูช่วงราคา 70,000 ถึง 75,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะแนวรับสำคัญถัดไป 

รูปแบบทางประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่าต้องใช้เวลาฟื้นตัวนาน หลังจากจุดสูงสุดในปี 2021 แล้ว bitcoin ใช้เวลา 28 เดือนในการฟื้นตัว หลังจากช่วงบูมของการเสนอขายเหรียญดิจิทัลครั้งแรกในปี 2017 การฟื้นตัวกินเวลานานเกือบสามปี ลอเรนส์ ฟรอสเซน นักวิเคราะห์จากไคโกะ ตั้งข้อสังเกตว่า ปริมาณการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนลดลงในช่วงปี 2017-2019 อยู่ที่ 60% ถึง 70% ในขณะที่การลดลงในช่วงปี 2021-2023 นั้นอยู่ในระดับปานกลางกว่าที่ 30% ถึง 40%

ราอูล พาล ผู้ก่อตั้ง Global Macro Investor ระบุ การเทขายสะท้อนให้เห็นถึงภาวะขาดสภาพคล่องในวงกว้างมากกว่าปัญหาเฉพาะของคริปโตเคอร์เรนซี เขายังตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์เป็นบริการ (Software as a Service) ก็ร่วงลงพร้อมๆ กันด้วย bitcoinซึ่งบ่งชี้ถึงปัญหาด้านสภาพคล่องในระดับมหภาคมากกว่าความล้มเหลวเฉพาะภาคส่วน ชั่วคราว Uภาวะขาดสภาพคล่องของสหรัฐฯ เลวร้ายลงเนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาล และสิ่งที่ปาลอธิบายว่าเป็น "ปัญหาเกี่ยวกับ" U"ช่างประปา เอส."

จุด bitcoin กองทุน ETF ยังคงสูญเสียเงินทุนอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงในหมู่นักลงทุนกระแสหลัก นักลงทุนเหล่านี้จำนวนมากกำลังขาดทุนหลังจากซื้อในราคาสูง นอกจากนี้ ผู้เล่นสถาบันรายใหญ่ยังลดการซื้อลงหลังจากราคาหุ้นของบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลปรับตัวลง ซึ่งเป็นการลดแหล่งความต้องการอีกแหล่งหนึ่ง

สรุป

Bitcoinการที่ราคาดิ่งลงเหลือ 75,000 ดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นถึงการบรรจบกันของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ จุดอ่อนเชิงโครงสร้างของตลาด และการบังคับขายทำกำไรในช่วงสุดสัปดาห์ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่มีการซื้อขายเบาบางเป็นประวัติการณ์ การเทขายครั้งนี้ทำให้มูลค่าตลาดหายไปถึง 800 พันล้านดอลลาร์ และเผยให้เห็นปัญหาการขาดสภาพคล่องที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในตลาดคริปโตมาตั้งแต่เดือนตุลาคม 

ในขณะที่กลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ยังคงสะสมสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำลง การยอมแพ้ของนักลงทุนรายย่อยและการลดลงของความต้องการจากสถาบันการเงิน ทำให้ตลาดขาดแรงซื้อที่เพียงพอที่จะรองรับการขายที่ถูกบังคับ ตัวชี้วัดทางเทคนิคยืนยันถึงโมเมนตัมขาลงที่แข็งแกร่ง โดยระดับแนวรับสำคัญถูกทะลุ และแนวต้านได้ถูกสร้างขึ้นที่บริเวณแนวรับเดิม โครงสร้างตลาดในปัจจุบัน ประกอบกับกรอบเวลาการฟื้นตัวในอดีตที่ 24 ถึง 36 เดือนจากจุดสูงสุดสำคัญ บ่งชี้ว่า... bitcoin ตลาดกำลังเผชิญกับช่วงเวลาการปรับตัวที่ยาวนาน ความลึกของตลาดยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดถึง 30% การไหลออกของ ETF สปอตยังคงดำเนินต่อไป และสภาพคล่องโดยรวมให้การสนับสนุนเพียงเล็กน้อยต่อการฟื้นตัวในระยะสั้น 

แหล่งข้อมูล 

1. บิตคอยน์บน TradingView: Bitcoin การเคลื่อนไหวของราคา

2. รายงานโดย The WallStreet Journalก่อนที่จะมีการโจมตีอิหร่านใดๆ Uสหรัฐฯ จำเป็นต้องเสริมกำลังป้องกันทางอากาศในตะวันออกกลาง

3. รายงานโดยบลูมเบิร์ก: Bitcoin การร่วงลงต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึงวิกฤตความเชื่อมั่นครั้งใหม่

4. รายงานโดย CoinDesk'นี่มันบ้าไปแล้ว!' Bitcoinการร่วงลงอย่างหนักในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เผยให้เห็นรอยร้าวที่ซ่อนอยู่ภายใต้ความเฟื่องฟูครั้งล่าสุดของคริปโตเคอร์เรนซี

5. ข้อมูล CoinGlass: Bitcoin วาฬ vs เดลต้าค้าปลีก