Binance ถือครองเหรียญ Stablecoin USD1 ที่เกี่ยวข้องกับทรัมป์ถึง 87% ได้อย่างไร

Binance ถือครองประมาณ 87% ของทั้งหมด สเตเบิลคอยน์ USD1 อยู่ในระบบหมุนเวียน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 4.7 พันล้านดอลลาร์ จากปริมาณเงินหมุนเวียนทั้งหมด 5.4 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของแหล่งข่าวแห่งหนึ่ง บทวิเคราะห์ของฟอร์บส์ of ข้อมูลบล็อกเชนของ Arkham Intelเหรียญ USD1 ออกโดย World Liberty Financial ซึ่งเป็นธุรกิจคริปโตเคอร์เรนซีที่บริษัทจำกัด (LLC) ที่เกี่ยวข้องกับทรัมป์ถือหุ้นอยู่ประมาณ 38% ของบริษัท

สัดส่วนดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงการถือครองโดยบุคคลที่สามที่สูงที่สุดในบรรดาเหรียญ Stablecoin 10 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด 

จากข้อมูลของ Forbes ระบุว่า Binance ไม่สามารถให้บริการลูกค้าในสหรัฐอเมริกาได้ภายใต้เงื่อนไขการชำระหนี้ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในปี 2023 ซึ่งหมายความว่า 87% ของเงินในกระเป๋าเงินดิจิทัลที่ Binance ควบคุมนั้นส่วนใหญ่เป็นบัญชีที่อยู่นอกสหรัฐอเมริกา โดยสมมติว่ามีการปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างถูกต้อง

เหตุใด Binance จึงควบคุมปริมาณเหรียญ USD1 ไว้มากมายขนาดนี้?

ข้อมูลจากบล็อกเชนแสดงให้เห็นว่าปริมาณ USD1 ที่ Binance ถือครองเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปลายปี 2025 ผ่านโปรโมชั่นและพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ที่ทำให้เหรียญ Stablecoin นี้มีความเข้มข้นอยู่บนแพลตฟอร์มของ Binance มากขึ้น

ในช่วงปลายเดือนมกราคม Binance ประกาศ ผู้ถือ USD1 จะได้รับโทเค็นกำกับดูแล WLFI ของ World Liberty Financial มูลค่า 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สองวันหลังจากการประกาศ World Liberty Financial ได้โอนเงินประมาณ $ 40 ล้าน ข้อมูลจาก Arkham Intel ระบุว่า มีการซื้อขายโทเค็น WLFI ใน Binance เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โปรโมชั่นนี้ช่วยกระตุ้นกิจกรรมการซื้อขายและจูงใจให้ผู้ใช้ถือ 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไว้ใน Binance แทนที่จะโอนไปยังแพลตฟอร์มอื่น

ข้อตกลง MGX พิสูจน์ให้เห็นถึงความสำคัญยิ่งขึ้นในด้านการกระจุกตัว ในเดือนพฤษภาคม 2025 MGX ซึ่งเป็นกองทุนเทคโนโลยีของอาบูดาบีที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล ได้ใช้ $ 2 พันล้าน ตามรายงานของ Forbes มีการนำเงิน 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไปลงทุนใน Binance ธุรกรรมนี้ทำให้เงินสำรองจำนวนมากของ 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ภายใต้การดูแลของ Binance ขณะเดียวกันก็เพิ่มรายได้ดอกเบี้ยให้กับเจ้าของ World Liberty Financial โดยปกติแล้ว ผู้ออก Stablecoin จะนำเงินดอลลาร์ไปลงทุนในสินทรัพย์ เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และเก็บดอกเบี้ยไว้ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 3.6% ต่อปี

ในเดือนธันวาคม Binance ได้แปลงสินทรัพย์ที่ใช้เป็นหลักประกันของบริษัท การยกเลิกการใช้งานเหรียญ Stablecoin BUSD เป็น 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ แถลงการณ์ของ World Liberty Financial ระบุว่า การเคลื่อนไหวนี้ "เป็นการผนวกรวมเหรียญ Stablecoin เข้ากับระบบนิเวศของแพลตฟอร์มการซื้อขายมากยิ่งขึ้น" ทำให้ "เป็นส่วนสำคัญของโครงสร้างหลักประกันที่ได้รับการปรับปรุงใหม่ของ Binance"

การกระจุกตัวของ Stablecoin มีความเสี่ยงอย่างไรบ้าง?

มอลลี ไวท์ นักวิจัยคริปโตอิสระ กล่าวกับ Forbes ว่า การกระจุกตัวนี้เป็นเรื่องผิดปกติ แต่ "ก็ไม่น่าแปลกใจนัก" เมื่อพิจารณาจากโปรโมชั่น 1 ดอลลาร์สหรัฐของ Binance ซึ่งเธอเรียกว่าเป็นโปรโมชั่นที่ใจกว้างที่สุดเท่าที่เธอเคยเห็นสำหรับเหรียญ Stablecoin ใดๆ

ไวท์ระบุว่ามีความเสี่ยง "อย่างน้อยในเชิงทฤษฎี" เมื่อโทเค็นกระจุกตัวอยู่มากในตลาดแลกเปลี่ยนแห่งเดียว สินทรัพย์อาจถูกล็อกไว้ในระหว่างกระบวนการล้มละลาย ความล้มเหลวทางเทคนิค หรือข้อพิพาททางกฎหมาย 

การกระจุกตัวนี้ยังทำให้ Binance มี "อำนาจต่อรองในระดับหนึ่ง" เหนือ World Liberty Financial โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจาก 87% นั้นส่วนหนึ่งน่าจะเป็นสินทรัพย์ที่ทางเว็บเทรดเป็นเจ้าของมากกว่าที่จะถือครองไว้เพื่อลูกค้า

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

คอรีย์ เฟรเยอร์ อดีตที่ปรึกษาอาวุโสด้านตลาดคริปโตเคอร์เรนซีของประธาน ก.ล.ต. ในสมัยรัฐบาลไบเดน กล่าวกับ Forbes ว่า การกระจุกตัวของเหรียญดังกล่าว "บ่งชี้ว่า USD1 ไม่ได้ถูกสร้างขึ้นมาให้เป็นเหรียญ Stablecoin ที่แท้จริง" แต่เป็นเพียงวิธีการส่งเงินไปให้ทรัมป์เท่านั้น

Binance US ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Binance ในสหรัฐอเมริกา ถือครอง 1,119 ดอลลาร์ มูลค่า 1 ดอลลาร์สหรัฐ ตามข้อมูลจาก Arkham Intel 

ทรัมป์มีความเกี่ยวข้องกับ World Liberty Financial อย่างไร?

เวิลด์ ลิเบอร์ตี้ ไฟแนนเชียล เปิดตัว ในเดือนกันยายนปี 2024 "ได้รับแรงบันดาลใจจากวิสัยทัศน์ของโดนัลด์ เจ. ทรัมป์" บริษัทระบุชื่อเขาเป็นผู้ร่วมก่อตั้งกิตติมศักดิ์เคียงข้างโดนัลด์ ทรัมป์ จูเนียร์, เอริค ทรัมป์ และบาร์รอน ทรัมป์

บริษัทจำกัดที่เกี่ยวข้องกับทรัมป์และสมาชิกในครอบครัวบางคน เป็นเจ้าของประมาณ 38% สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า บริษัทจำกัดดังกล่าวมีสินทรัพย์ภายใต้ชื่อ World Liberty Financial และโทเค็น WLFI จำนวน 22.5 พันล้านเหรียญ โดยตามรายละเอียดในเว็บไซต์ของบริษัทระบุว่า บริษัทจำกัดนี้จะได้รับ 75% ของรายได้จากการขายโทเค็น WLFI

ในรายงานการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินล่าสุด ทรัมป์รายงานว่าได้รับเงิน 57.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก World Liberty Financial ซึ่งครอบคลุมระยะเวลา 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนธันวาคม 2024 โดยเขาได้รับรายได้นี้ผ่านทาง Donald J. Trump Revocable Trust ซึ่งเขาดำรงตำแหน่งผู้บริจาคและผู้รับผลประโยชน์แต่เพียงผู้เดียว ในขณะที่ Donald Trump Jr. ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลผลประโยชน์

นิตยสาร Forbes ประเมินว่า โทเค็นของ World Liberty Financial ช่วยเพิ่มมูลค่าสุทธิของทรัมป์ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนตุลาคม 2025 ขณะที่ Trump Organization ยืนยันในเอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลในสหราชอาณาจักรเมื่อเดือนเมษายนว่า ทรัมป์ยังคงควบคุมธุรกิจของตนในระหว่างดำรงตำแหน่งประธานาธิบดี

USD1 กับ WLFI ต่างกันอย่างไร?

USD1 ซึ่งประกาศในเดือนมีนาคม 2025 ทำงานในฐานะเหรียญ Stablecoin ที่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นดอลลาร์สหรัฐได้ในอัตรา 1 ต่อ 1 โดยเหรียญ Stablecoin นี้ได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์และตลาดเงินของรัฐบาลสหรัฐ ตามแบบจำลอง Stablecoin มาตรฐานที่ใช้โดย USDT ของ Tether และ USDC ของ Circle

WLFI เป็นโทเค็นเพื่อการกำกับดูแลที่ World Liberty Financial เริ่มจำหน่ายในเดือนตุลาคม 2024 ให้แก่นักลงทุนที่ได้รับการรับรองและนักลงทุนต่างชาติ โทเค็นเหล่านี้ไม่ได้แสดงถึงกรรมสิทธิ์ในบริษัทใดๆ และไม่มีสินทรัพย์ใดๆ มาค้ำประกัน เดิมทีโทเค็นเหล่านี้ไม่สามารถโอนได้จนกระทั่งผู้ถือลงคะแนนเสียงในเดือนกรกฎาคมเพื่อปลดล็อกโทเค็นบางส่วน โทเค็น WLFI อนุญาตให้ผู้ถือลงคะแนนเสียงในการตัดสินใจที่ส่งผลกระทบต่อโครงการ

ปัจจุบันผู้ถือบัญชี Binance จะได้รับโทเค็น WLFI เป็นมูลค่าเท่ากับการถือครอง 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ ผ่านโปรโมชั่นที่จัดขึ้นจนถึงวันที่ 20 กุมภาพันธ์ World Liberty Financial ได้โอนโทเค็น WLFI จำนวน 235 ล้านโทเค็นไปยัง Binance เพื่อเป็นทุนสนับสนุนโปรโมชั่นนี้

เหตุใดนักวิจารณ์จึงตั้งคำถามถึงความสัมพันธ์ระหว่าง Binance กับทรัมป์?

จังหวะเวลาของการพัฒนาล่าสุดได้ทำให้เกิดการตรวจสอบอย่างเข้มงวดมากขึ้น นอกเหนือจากข้อกังวลเรื่องโครงสร้างตลาดทั่วไป Changpeng Zhao (CZ) ผู้ก่อตั้ง Binance ถูกตัดสินจำคุกในปี 2024 ในข้อหาละเมิดกฎหมายต่อต้านการฟอกเงินของสหรัฐฯ และทาง Binance ได้จ่ายค่าปรับไปมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์

คนที่กล้าหาญ อภัยโทษ CZ ในเดือนตุลาคม 2025 หลังจากการอภัยโทษ Binance ได้เพิ่มโปรโมชั่นที่เกี่ยวข้องกับ USD1 รวมถึงสิ่งจูงใจบน Binance.US ด้วย Zhao ก็เช่นกัน ประกาศเงินทุน 1.8 พันล้านดอลลาร์ เงินบริจาคนี้มีจุดประสงค์เพื่อสนับสนุนโครงการส่งเสริมการใช้คริปโตเคอร์เรนซีภายใต้รัฐบาลทรัมป์

ในเดือนพฤษภาคม ปี 2025 เพียงไม่กี่วันหลังจากที่ Binance เปิดให้ซื้อขาย USD1 คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ก็ได้ออกประกาศ ปรับตัวลดลง การฟ้องร้องบริษัท Binance ในข้อหาละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์

ทั้ง Binance และ World Liberty Financial ต่างปฏิเสธความสัมพันธ์ที่ไม่เหมาะสมใดๆ โฆษกของ World Liberty Financial กล่าวกับ Forbes ว่า "ข้อกล่าวหาใดๆ ที่ว่า Binance สามารถควบคุมหรือมีอิทธิพลเหนือ World Liberty Financial นั้นเป็นเท็จอย่างชัดเจน" โดยเปรียบเทียบการที่ Binance นำหุ้นเข้าจดทะเบียนใน World Liberty Financial กับแบรนด์สินค้าอุปโภคบริโภคที่ "ดีใจที่ได้มีพื้นที่วางขายใน Walmart"

โฆษกของ Binance กล่าวว่า การมีส่วนร่วมของ Binance กับ USD1 นั้น "จำกัดอยู่เพียงบริการด้านการลงรายการ การจัดหาโครงสร้างพื้นฐาน และการเข้าถึงตลาดตามมาตรฐานที่เราให้บริการแก่โครงการต่างๆ มากมายภายใต้เงื่อนไขที่สม่ำเสมอ"

เมื่อวันที่ 31 มกราคม หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงานว่า เอริค ทรัมป์... ลงนาม ข้อตกลงในเดือนมกราคม 2025 ในการขายหุ้น 49% ของ World Liberty Financial ให้กับผู้ช่วยของชีค ทาห์นูน บิน ซาเยด อัล นาห์ยาน ในราคา 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทาห์นูนเป็นประธานของ MGX ซึ่งเป็นกองทุนที่ได้รับการสนับสนุนจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ที่ใช้เงิน 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในการลงทุนใน Binance

ส.ส. โร คันนา จากพรรคเดโมแครต รัฐแคลิฟอร์เนีย เปิดตัวการสอบสวน ตรวจสอบว่าข้อตกลงดังกล่าวมีอิทธิพลต่อนโยบายของสหรัฐฯ เกี่ยวกับการส่งออกชิป AI ไปยังจีนหรือไม่ และเรียกร้องให้ World Liberty Financial เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับข้อตกลงมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์กับ Tahnoon ภายในวันที่ 1 มีนาคม

สรุป

การที่ Binance ควบคุมอุปทาน USD1 ถึง 87% ถือเป็นระดับความเข้มข้นที่ไม่เคยมีมาก่อนในบรรดาเหรียญ Stablecoin หลักๆ การครองตลาดนี้เป็นผลมาจากการส่งเสริมการขายเชิงกลยุทธ์ การลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ใน MGX และการที่ Binance แปลงสินทรัพย์ค้ำประกัน BUSD เป็น USD1 

แม้ว่าทั้งสองบริษัทจะอธิบายความสัมพันธ์นี้ว่าเป็นแนวปฏิบัติทางธุรกิจปกติ แต่การรวมตัวกันของบริษัทดังกล่าวสร้างความเสี่ยงทางทฤษฎีเกี่ยวกับการล็อกสินทรัพย์ และทำให้ Binance มีอำนาจต่อรองเหนือ World Liberty Financial ประวัติการกำกับดูแลและช่วงเวลาการอภัยโทษยังคงดึงดูดความสนใจจากนักวิเคราะห์ อดีตหน่วยงานกำกับดูแล และผู้ตรวจสอบของรัฐสภาอย่างต่อเนื่อง 

แหล่งข้อมูล

1. รายงานโดย ForbesBinance ซึ่งผู้ก่อตั้งได้รับการอภัยโทษ ปัจจุบันถือครอง Stablecoin ของทรัมป์ถึง 87%

2. ประกาศจาก Binanceถือครอง USD1 ใน Binance Spot, Funding, Margin และ Futures เพื่อรับรางวัลมูลค่า 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐใน WLFI

3. รายงานโดย ForbesMGX อ้าง "ประวัติการปฏิบัติตามกฎระเบียบ" ในการเลือก USD1 ซึ่งเป็น Stablecoin ตัวใหม่ที่เชื่อมโยงกับทรัมป์ สำหรับดีลมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ของ Binance

4. ประกาศจาก BinanceBinance สนับสนุนให้ผู้ใช้แปลง BUSD เป็น Stablecoin อื่นๆ ก่อนเดือนกุมภาพันธ์ 2024

5. รายงานโดยรอยเตอร์: เจาะลึกเครื่องจักรทำเงินคริปโตระดับโลกของตระกูลทรัมป์

6. รายงานโดยบีบีซีทรัมป์อภัยโทษให้ฉางเผิง จ้าว ผู้ก่อตั้ง Binance

7. รายงานโดย CNBCก.ล.ต. ยกเลิกคดีฟ้องร้อง Binance ยุติการดำเนินการบังคับใช้กฎหมายเกี่ยวกับคริปโตเคอร์เรนซีที่เหลืออยู่ครั้งสุดท้าย

8. รายงานโดย WSJ: สมาชิกพรรคเดโมแครตระดับสูงเปิดการสอบสวนกรณี "ชีคสายลับ" ทำข้อตกลงกับบริษัทของทรัมป์