แผนแม่บท AAVE 2026 คืออะไร?

แผนแม่บทปี 2026 ของ Aave คือแผนงานที่วางไว้โดย Stani Kulechov ผู้ก่อตั้งและซีอีโอ ซึ่งอธิบายว่าโปรโตคอลวางแผนที่จะขยายการให้กู้ยืม ดึงดูดสถาบันต่างๆ และนำผู้ใช้หลายล้านคนเข้ามาใช้งานบนบล็อกเชนโดยใช้สามเสาหลัก ได้แก่ Aave V4, Horizon และแอป Aave แผนดังกล่าวถูกเปิดเผยไม่นานหลังจากที่คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) ยุติการสอบสวน Aave อย่างเป็นทางการเป็นเวลาสี่ปี ซึ่งเป็นการขจัดอุปสรรคด้านกฎระเบียบที่สำคัญ

Kulechov ชี้แจงอย่างชัดเจนว่า แม้ Aave จะมีขนาดใหญ่ในปัจจุบัน แต่เขามองว่าโปรโตคอลนี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ตามที่ Kulechov กล่าว Aave มีขนาด รายได้ และส่วนแบ่งการตลาด แต่โครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นในการรองรับการเติบโตในระดับต่อไปยังอยู่ในระหว่างการสร้าง

เหตุใด Aave จึงเผยแพร่แผนแม่บทปี 2026 ในตอนนี้?

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เพิ่งสรุปผลการสอบสวนเกี่ยวกับโปรโตคอล Aave และจะไม่แนะนำให้ดำเนินการทางกฎหมายใดๆ ซึ่งเป็นการขจัดความไม่แน่นอนที่ยืดเยื้อมานานถึงสี่ปีสำหรับบริษัท Aave Labs

Kulechov ยืนยันผลลัพธ์ดังกล่าวต่อสาธารณะ โดยกล่าวว่า DeFi เผชิญกับแรงกดดันด้านกฎระเบียบอย่างหนัก และการปิดฉากเรื่องนี้จะช่วยให้นักพัฒนาสามารถมุ่งเน้นไปที่การดำเนินการได้ โฆษกของ Aave Labs กล่าวกับ The Block ว่า นี่เป็นครั้งแรกที่สามารถเปิดเผยผลลัพธ์ต่อสาธารณะได้หลังจากที่ได้หารือกับหน่วยงานกำกับดูแลมาหลายปี

เมื่อแก้ไขปัญหาดังกล่าวได้แล้ว Aave Labs ก็ได้วางแผนสำหรับปี 2026 โดยกำหนดลำดับความสำคัญ สถาปัตยกรรม และขนาดการดำเนินงานอย่างชัดเจน

Aave จะมีขนาดใหญ่แค่ไหนในปี 2026?

ตัวเลขการเติบโตของ Aave ในปี 2025 เป็นข้อมูลสำคัญสำหรับการวางแผนหลัก:

• ยอดเงินฝากสุทธิสูงสุดแตะ 75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• ยอดเงินฝากทั้งหมดที่ดำเนินการมาตลอดมีจำนวน 3.33 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
• นับตั้งแต่เปิดตัว มีการปล่อยสินเชื่อไปแล้วเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
• ดำเนินงานอยู่บนสี่เครือข่าย โดยแต่ละเครือข่ายมีมูลค่าการรับชมรวม (TVL) มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• มีขนาดเทียบเท่ากับธนาคาร 50 อันดับแรกของสหรัฐฯ
• ส่วนแบ่ง 59% ของตลาดการให้กู้ยืม DeFi
• 61% ของสินเชื่อที่ใช้งานอยู่ทั้งหมดใน DeFi
• ปีนี้มีรายได้ค่าธรรมเนียม 885 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
• มากกว่า 50% ของค่าธรรมเนียมโปรโตคอลการให้กู้ยืมทั้งหมดใน DeFi

ตัวเลขเหล่านี้อธิบายได้ว่าทำไม Aave Labs จึงมองว่าความท้าทายต่อไปคือโครงสร้างพื้นฐานและการใช้งานง่าย มากกว่าการยอมรับใช้งานขั้นพื้นฐาน

สามเสาหลักของแผนแม่บท Aave 2026

เมื่อมองไปถึงปี 2026 Aave Labs ได้วางกลยุทธ์โดยแบ่งออกเป็นสามส่วนหลัก แต่ละส่วนมุ่งแก้ไขข้อจำกัดที่แตกต่างกันในการเติบโต

เสาหลักทั้งสามประการได้แก่:

• อาฟ V4
• ขอบฟ้า
• แอป Aave

โดยรวมแล้ว เป้าหมายคือการเพิ่มขีดความสามารถในการขยายขนาดของโปรโตคอล การระดมทุนจากสถาบัน และการยอมรับจากผู้ใช้จำนวนมาก

ค้นพบโครงการอันน่าตื่นเต้น...

โครงการอันน่าสัญญา...

(โฆษณา)

บทความต่อ...

AAVE V4 คืออะไร และทำไมจึงสำคัญ?

Aave V4 คือการออกแบบใหม่ทั้งหมดของโปรโตคอล Aave โดย Kulechov อธิบายว่าเป็นแกนหลักของระบบการเงินทั้งหมดภายในระบบนิเวศของ Aave

ปัจจุบัน สภาพคล่องใน DeFi กระจัดกระจายอยู่ตามบล็อกเชนและตลาดต่างๆ การกระจัดกระจายนี้จำกัดขนาดและประสิทธิภาพ

Aave V4 นำเสนอโมเดลแบบ Hub and Spoke

ในแง่ง่ายๆ:

• The Hub คือแหล่งรวมสภาพคล่องข้ามเครือข่ายแบบครบวงจร
• ตลาดย่อย (Spokes) คือตลาดเฉพาะทางที่ดึงสภาพคล่องมาจากตลาดหลัก (Hub)

การออกแบบนี้ช่วยให้ Aave สามารถรองรับตลาดการให้สินเชื่อที่ปรับแต่งได้หลากหลาย โดยไม่ต้องแบ่งสภาพคล่องออกเป็นกลุ่มแยกต่างหาก

ข้อดีของโมเดลนี้ได้แก่:

• สภาพคล่องร่วมที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น
• พารามิเตอร์ความเสี่ยงที่กำหนดเองสำหรับแต่ละตลาด
• การสนับสนุนสำหรับประเภทสินทรัพย์ใหม่
• ประสิทธิภาพการใช้เงินทุนที่ดีขึ้นในระดับใหญ่

ภายใต้เวอร์ชัน V4 สถาบันการเงิน บริษัทฟินเทค หรือแอปพลิเคชันสามารถเปิดตัวตลาดสินเชื่อที่ปรับแต่งเองได้ ในขณะที่ยังคงเข้าถึงสภาพคล่องหลักของ Aave ได้

นอกจากนี้ Aave Labs ยังวางแผนที่จะเปิดตัวประสบการณ์การพัฒนาซอฟต์แวร์ใหม่ควบคู่ไปกับเวอร์ชัน 4 ซึ่งรวมถึงเครื่องมือที่ออกแบบมาเพื่อให้การสร้างผลิตภัณฑ์บนแพลตฟอร์ม Aave ทำได้ง่ายขึ้น

AAVE V4 จะเปลี่ยนแปลงตลาดการให้สินเชื่ออย่างไร?

Aave V4 เปลี่ยนแปลงวิธีการสร้างและจัดการตลาด

ด้วยระบบ Hub and Spoke:

• สามารถปรับพารามิเตอร์ความเสี่ยงได้ในแต่ละ Spoke
• กฎเกณฑ์การชำระบัญชีอาจแตกต่างกันไปตามประเภทของสินทรัพย์
• สามารถเพิ่มหมวดหมู่สินทรัพย์ใหม่ได้โดยไม่ต้องออกแบบโปรโตคอลหลักใหม่

คูเลชอฟกล่าวว่า Aave V4 ถูกสร้างขึ้นเพื่อรองรับสินทรัพย์มูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ โดยเน้นที่การทำให้ Aave สามารถใช้งานได้จริงในฐานะโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินหลัก ไม่ใช่การเก็งกำไร

นี่คือจุดที่ DAO ของ Aave เข้ามามีบทบาทเช่นกัน Aave Labs กล่าวว่าจะทำงานอย่างใกล้ชิดกับ DAO และพันธมิตรเพื่อทยอยเปิดตัว V4 และขยายมูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้เมื่อเวลาผ่านไป

Horizon คืออะไร?

Horizon คือตลาดเฉพาะของ Aave สำหรับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงของสถาบัน หรือที่รู้จักกันในชื่อ RWAs

RWA คือโทเค็นที่แสดงถึงสินทรัพย์นอกเครือข่าย เช่น:

• คลังสหรัฐ
• ตราสารเครดิต
• กองทุนและผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้

Horizon อนุญาตให้สถาบันที่มีคุณสมบัติเหมาะสมใช้สินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นเหล่านี้เป็นหลักประกันในการกู้ยืมเหรียญ Stablecoin ได้

แตกต่างจากแบบไม่ต้องขออนุญาต Defi สำหรับตลาดต่างๆ Horizon ได้รับการออกแบบมาเพื่อตอบสนองความต้องการด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการดำเนินงานของสถาบัน ซึ่งรวมถึงกระบวนการเริ่มต้นใช้งานที่สอดคล้องกับวิธีการดำเนินงานของบริษัททางการเงินขนาดใหญ่

Horizon เปิดตัวเมื่อต้นปีนี้และเติบโตจนมียอดเงินฝากสุทธิถึง 550 ล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว

Aave Labs ได้ตั้งเป้าหมายที่ชัดเจนสำหรับปี 2026:

• ขยายขอบเขต Horizon ไปสู่เงินฝาก 1 พันล้านดอลลาร์และมากกว่านั้น

โปรโตคอลนี้กำลังทำงานร่วมกับพันธมิตรที่มีชื่อเสียง เช่น Circle, Ripple, Franklin Templeton และ VanEck เพื่อนำสินทรัพย์หลักๆ มาไว้บนบล็อกเชน

เหตุใดสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงจึงเป็นหัวใจสำคัญของกลยุทธ์ของ Aave?

คูเลชอฟกล่าวว่า Aave ไม่สามารถกลายเป็นศูนย์กลางทางการเงินได้หากปราศจากสินทรัพย์สนับสนุนที่ครอบงำระบบการเงินแบบดั้งเดิม

เหล่านี้รวมถึง:

• ผู้ถือหุ้น
• ETFs
• เงินลงทุน
• อสังหาริมทรัพย์และการจำนอง
• สินค้าโภคภัณฑ์
• ลูกหนี้
• พันธบัตรและตราสารหนี้

ระบบการเงินแบบดั้งเดิมดำเนินงานบนฐานสินทรัพย์ที่มีมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์ Horizon ได้รับการออกแบบมาเพื่อเชื่อมโยงเงินทุนเหล่านั้นเข้ากับการให้กู้ยืมบนบล็อกเชนอย่างเป็นระบบ

Aave Labs อธิบายว่า Horizon เป็นเครื่องมือหลักในการนำขนาดทางการเงินแบบดั้งเดิมมาสู่ DeFi

แอป Aave คืออะไร?

แอป Aave เป็นเสาหลักที่สามของแผนแม่บท โดยมุ่งเป้าไปที่ผู้ใช้งานมากกว่าสถาบันหรือนักพัฒนา

คูเลชอฟกล่าวว่านี่คือจุดเริ่มต้นสำหรับผู้ใช้กลุ่มต่อไปอีกหนึ่งล้านคน

ตัวโปรโตคอลนั้นซับซ้อน แอปถูกออกแบบมาเพื่อซ่อนความซับซ้อนนั้นและนำเสนออินเทอร์เฟซที่เรียบง่ายสำหรับการบันทึก ยืม และใช้งาน stablecoins.

แอป Aave ผสานการทำงานกับ Push ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขาย Stablecoin แบบไม่มีค่าธรรมเนียมของ Aave Push ครอบคลุมตลาดทุนทั่วโลกมากกว่า 70% ทำให้ผู้ใช้สามารถโอนเงินระหว่างเงินสดและ DeFi ได้อย่างราบรื่น

เป้าหมายคือการแข่งขันด้านประสบการณ์ผู้ใช้กับแอปพลิเคชันฟินเทคกระแสหลัก

คูเลชอฟชี้ให้เห็นว่า เทคโนโลยีทางการเงินผ่านมือถือเป็นอุตสาหกรรมมูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ แอปอย่าง Cash App และ Venmo มีผู้ใช้หลายสิบล้านคน แต่มีตัวเลือกการออมที่จำกัด

แอป Aave ถูกวางตำแหน่งให้เป็นทางเลือกใหม่สำหรับ DeFi โดยมุ่งเน้นที่ผลตอบแทนและประสิทธิภาพด้านเงินทุน

AAVE มีแผนอย่างไรในการปรับแรงจูงใจให้สอดคล้องกับ AAVE?

นอกจากนี้ Aave Labs ยังได้แก้ไขปัญหาการจัดเรียงโทเค็นโดยตรงอีกด้วย

เป้าหมายที่ระบุไว้มีดังนี้:

• นำเงินล้านล้านดอลลาร์ถัดไปมาสู่โลกบล็อกเชน
• มีผู้ใช้งานหลายล้านคน
• ทำให้ AAVE ชนะ

คูเลชอฟเน้นย้ำว่า การสอดคล้องนั้นแสดงให้เห็นได้จากการกระทำ ไม่ใช่จากคำพูด

จุดสำคัญในการปรับแนวให้สอดคล้องกัน ได้แก่:

• Aave Labs และพนักงานของบริษัทเป็นผู้ถือครอง AAVE รายใหญ่ที่สุด
• ค่าธรรมเนียมโปรโตคอลจะตกเป็นของ DAO
• การซื้อคืน AAVE ได้รับเงินทุนจากรายได้ของโปรโตคอล
• Aave Labs ได้จัดส่งผลิตภัณฑ์มากกว่าผู้ร่วมพัฒนารายอื่นๆ

นอกจากนี้ Kulechov ยังเปิดเผยว่าเขาได้ซื้อ AAVE onchain มูลค่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐด้วยตนเอง ซึ่งเป็นการตอกย้ำความมุ่งมั่นในระยะยาวของเขา

สรุป

แผนแม่บท Aave ปี 2026 ระบุว่าโปรโตคอลวางแผนที่จะขยายขนาดจากผู้ให้กู้ DeFi ที่โดดเด่นไปสู่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินหลักอย่างไร Aave V4 ปรับโครงสร้างสภาพคล่องโดยใช้โมเดล Hub and Spoke Horizon นำสินทรัพย์จริงของสถาบันมาไว้บนบล็อกเชน แอป Aave มุ่งเน้นการใช้งานของผู้ใช้จำนวนมากผ่านประสบการณ์ที่เรียบง่าย

การยุติการสอบสวนของ SEC ได้ขจัดอุปสรรคสำคัญออกไป และทำให้ Aave Labs สามารถดำเนินการได้อย่างเปิดเผย แผนดังกล่าวไม่ได้ให้คำมั่นสัญญาถึงผลลัพธ์ใดๆ แต่เป็นการกำหนดขีดความสามารถ สถาปัตยกรรม และลำดับความสำคัญที่จำเป็นต่อการสนับสนุนฐานสินทรัพย์ที่ใหญ่ขึ้น การมีส่วนร่วมที่กว้างขึ้น และความยั่งยืนของโปรโตคอลในระยะยาว

แหล่งข้อมูล

1. Stani Kulechov บน Xแถลงการณ์เมื่อวันที่ 16 ธันวาคม

2. รายงานโดย เดอะบล็อคซีอีโอของ Aave กล่าวว่า 'DeFi จะเป็นผู้ชนะ' หลังจากที่ SEC ยุติการสอบสวนที่ยืดเยื้อมานานหลายปี

3. อาเว่ ออน เอ็กซ์:ประกาศ (ธันวาคม 2025)